İpotek Tahvili

Mortgage Bond nedir?

gayrimenkul varlıkları ve ekipman gibi gayrimenkuller tarafından desteklenen bir ipotek veya ipotek havuzu ile güvence altına alınır .

Mortgage Tahvillerini Anlamak

İpotek tahvilleri yatırımcıya koruma sağlar çünkü asıl kişi değerli bir varlıkla güvence altına alınır. Temerrüt durumunda, ipotek tahvil sahipleri,. temerrüdü telafi etmek ve temettü ödemelerini güvence altına almak için temel mülkü satabilirler. Bununla birlikte, bu doğal güvenlik nedeniyle, ortalama ipotek tahvili , yalnızca şirketin vaadi ve ödeme kabiliyeti ile desteklenen geleneksel şirket tahvillerinden daha düşük bir getiri oranı sağlama eğilimindedir .

Bir kişi bir ev satın aldığında ve satın almayı bir ipotekle finanse ettiğinde, borç veren nadiren ipoteğin mülkiyetini elinde tutar. Bunun yerine, ikincil piyasadaki ipoteği bir yatırım bankası veya devlet destekli kuruluş (GSE) gibi başka bir kuruluşa satar. Bu kuruluş, ipoteği diğer kredilerden oluşan bir havuzla paketler ve ipoteklerle destek olarak tahviller çıkarır.

Ev sahipleri ipoteklerini ödediğinde, ödemelerinin faiz kısmı bu ipotek tahvillerinin getirisini ödemek için kullanılır. İpotek havuzundaki ev sahiplerinin çoğu ödemelerini sürdürdüğü sürece, ipotek bonosu güvenli ve güvenilir bir gelir getirici teminattır.

Mortgage Tahvillerinin Avantajları ve Dezavantajları

menkul kıymetleştirilmesi bu tür tahvilleri daha güvenli yatırımlar haline getirdiği için getirilerinin şirket tahvili getirilerinden daha düşük olma eğiliminde olmasıdır . Bir avantaj, bir ev sahibi bir ipotek üzerinde temerrüde düşerse, tahvil sahiplerinin ev sahibinin mülkünün değeri üzerinde bir talepte bulunmasıdır. Mülk, tahvil sahiplerini tazmin etmek için kullanılan gelirlerle tasfiye edilebilir. İpotek tahvillerinin bir diğer avantajı, örneğin hisse senetlerinden daha güvenli bir yatırım olmalarıdır.

Buna karşılık, şirket ödeme yapamıyorsa, şirket tahvillerindeki yatırımcıların çok az rücu hakkı vardır veya hiç yoktur. Sonuç olarak, şirketler tahvil ihraç ettiklerinde, yatırımcıları teminatsız borç riskini üstlenmeye ikna etmek için daha yüksek getiri sunmalıdırlar.

2,1 trilyon dolar

Federal Rezerv tarafından ipoteğe dayalı menkul kıymetlerde tutulan miktar .

Mortgage Tahvilleri için Özel Hususlar

İpotek tahvillerinin güvenli bir yatırımı temsil ettiği genel kuralının önemli bir istisnası, 2000'lerin sonundaki mali kriz sırasında ortaya çıktı. Bu döneme kadar, yatırımcılar , teminatlı borca yatırım yapmanın sözde güvencesinin tadını çıkarırken, subprime ipotek (düşük kredili veya doğrulanamayan geliri olan alıcılara sunulan ipotekler) tarafından desteklenen tahvilleri satın alarak daha yüksek getiri elde edebileceklerini fark ettiler.

Ne yazık ki, bu yüksek faizli ipoteklerin yeterince temerrüdü, birçok ipotek tahvilinin temerrüde düştüğü ve yatırımcılara milyonlarca dolara mal olduğu bir krize neden oldu. Krizden bu yana, bu tür menkul kıymetler üzerinde daha fazla inceleme yapıldı. Bununla birlikte, Fed , ipotek bonoları gibi önemli miktarda ipotek destekli menkul kıymeti (MBS) elinde bulundurmaktadır. Şubat ayı itibariyle St.Petersburg Federal Rezerv Bankası'na göre 2021'de Fed, MBS'de yaklaşık 2,1 trilyon dolar tuttu. Louis .

##Öne çıkanlar

• Bir ipotek tahvili, gayrimenkul varlıkları veya gayrimenkul tarafından desteklenen bir tahvildir.

• İpotek tahvilleri, şirket tahvillerinden daha güvenli olma eğilimindedir ve bu nedenle, genellikle daha düşük bir getiri oranına sahiptir.

• Temerrüt durumu durumunda, ipotek tahvil sahipleri, temerrüdü telafi etmek için bir tahvili destekleyen temel mülkü satabilirler.