Subprime Erime
Subprime Erime Neydi?
2007'den başlayarak temerrüde düşen yüksek riskli ipoteklerdeki keskin artıştı ve on yılların en şiddetli durgunluğuna katkıda bulundu. 2000'lerin ortalarındaki konut patlaması, o zamanlar düşük faiz oranlarıyla birleştiğinde, pek çok borç vereni, kredisi zayıf olan bireylere ev kredisi vermeye sevk etti. Emlak balonu patladığında, birçok borçlu yüksek faizli ipoteklerini ödeyemedi.
Subprime Erimesini Anlamak
Teknoloji balonu ve Eylül'de ABD'deki terör saldırılarını izleyen ekonomik travmanın ardından . 11 Ocak 2001'de Federal Rezerv,. faiz oranlarını tarihsel olarak düşük seviyelere indirerek mücadele eden ABD ekonomisini canlandırdı. Örneğin, Federal Rezerv Ocak 2001'de %6 olan federal fon oranını Haziran 2003'e kadar %1'e kadar düşürdü. Sonuç olarak, ABD'de ekonomik büyüme yükselmeye başladı. Patlayan bir ekonomi, evlere ve ardından ipoteklere olan talebin artmasına neden oldu. Ancak, ardından gelen konut patlaması, ABD'de rekor düzeyde ev sahipliğine yol açtı. Sonuç olarak, bankalar ve ipotek şirketleri yeni ev alıcıları bulmakta zorlandılar.
Borç Verme Standartları
Bazı borç verenler, başka türlü ev satın alma çılgınlığından yararlanmaya hak kazanamayacak olanlara ipotek verdi. Bu ev alıcıları, zayıf kredi geçmişleri veya diğer krediyi engelleyen kredi önlemleri nedeniyle geleneksel krediler için onaylanmadı. Bu kredilere subprime krediler denir . Subprime krediler, geleneksel krediler için tipik olarak gerekli olandan daha düşük kredi puanına sahip borçlulara verilen kredilerdir. Subprime borçlular genellikle geleneksel borç verenler tarafından geri çevrilmiştir. Sonuç olarak, bu borçlulara verilen subprime krediler genellikle diğer ipoteklerden daha yüksek faiz oranlarına sahiptir.
2000'li yılların başından ortalarına kadar, bazı borç verenler için borç verme standartları o kadar gevşedi ki; NINJA kredisinin yaratılmasına yol açtı : "gelir yok, iş yok, varlık yok." Yatırım firmaları bu kredileri satın almaya ve onları ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS'ler) ve diğer yapılandırılmış kredi ürünleri olarak yeniden paketlemeye hevesliydi . Bir ipoteğe dayalı menkul kıymet (MBS), periyodik faiz oranı ödeyen bir sepet ev kredisi içeren bir fona benzer bir yatırımdır. Bu menkul kıymetler, onları ihraç eden bankalardan satın alınmış ve ABD'deki ve uluslararası yatırımcılara satılmıştır.
###Ayarlanabilir Faizli İpotekler
Birçok yüksek faizli ipotek, ayarlanabilir oranlı kredilerdi. Ayarlanabilir oranlı ipotek (ARM),. faiz oranının kredinin ömrü boyunca değişebileceği bir ipotek kredisi türüdür. Ayarlanabilir oranlı bir ipotek tipik olarak, kredinin erken döneminde sabit bir faiz oranına sahiptir ve bu oran, belirli bir sayıda ay veya yıl içinde oran sıfırlanabilir veya değişebilir. Başka bir deyişle, ARM'ler değişken faizli ipotek kredisi adı verilen değişken bir faiz oranı taşır.
ARM'lerin birçoğunun başlangıçta makul faiz oranları vardı, ancak belirli bir süre sonra çok daha yüksek bir faiz oranına sıfırlanabilirler. Ne yazık ki, Büyük Durgunluk başladığında, kredi ve likidite kurudu, yani verilen kredi sayısı azaldı. Ayrıca, faiz oranları yükselmeye başladı ve bu da birçok yüksek faizli ayarlanabilir oranlı ipotekleri daha yüksek faiz oranlarına sıfırladı. İpotek oranlarındaki ani artış, 2007'de başlayan ve 2010'da zirveye ulaşan temerrüt sayısının artmasında veya kredi ödemelerinin yapılmamasında önemli bir rol oynadı. Ekonomideki önemli iş kayıpları yardımcı olmadı. Borçluların çoğu işini kaybederken, aynı zamanda ipotek ödemeleri de artıyordu. Bir iş olmadan, ipoteği daha düşük bir sabit orana yeniden finanse etmek neredeyse imkansızdı.
###Wall Street'te Erime
Konut piyasası çökmeye başladığında ve borçlular ipoteklerini ödeyemediğinde, bankalar aniden bilançolarında kredi kayıplarıyla sarsıldı. Ülke genelinde işsizlik arttıkça, birçok borçlu ipoteklerini temerrüde düşürdü veya ipotek etti.
Bir haciz durumunda, bankalar evi borçludan geri alır. Ne yazık ki, ekonomi bir durgunluk içinde olduğu için, bankalar hacizli mülkleri başlangıçta borçlulara ödünç verilen fiyatla yeniden satamadılar. Sonuç olarak, bankalar büyük zararlara maruz kaldılar, bu da daha sıkı kredilere yol açarak ekonomide daha az kredi kullanımına yol açtı. Daha az kredi, işletmeler ve tüketicilerin krediye erişimi olmadığı için ekonomik büyümenin düşmesine neden oldu.
Bazı bankalar için kayıplar o kadar büyüktü ki, onları kurtarmak için iflas ettiler veya diğer bankalar tarafından satın alındılar. Birkaç büyük kurum, Sorunlu Varlıkları Kurtarma Programı (TARP) olarak adlandırılan şeyde federal hükümetten bir kurtarma paketi almak zorunda kaldı . Ancak, 150 yıldan uzun bir süredir faaliyet gösterdikten sonra kapılarını kapatan bir Wall Street tahvil şirketi olan Lehman Brothers için kurtarma paketi çok geç kalmıştı.
Lehman Brothers'ın federal hükümet tarafından başarısız olmasına izin verilen piyasalardaki yatırımcılar, piyasalarda büyük tepkilere ve satışlara yol açtı. Daha fazla yatırımcı bankalardan ve yatırım firmalarından para çekmeye çalıştıkça, bu kurumlar da zarar görmeye başladı. Subprime çöküşü konut piyasasıyla başlasa da, şok dalgaları finansal krize, Büyük Durgunluğa ve piyasalarda büyük satışlara yol açtı.
Subprime Erimesi için Suç Atama
Subprime erimesine neden olmak için çeşitli kaynaklar suçlandı. Bunlar, geleneksel olarak yüksek riskli olarak görülen kişilere kredi sunan ipotek komisyoncuları ve yatırım firmaları ile geleneksel olmayan krediler konusunda aşırı iyimser olduklarını kanıtlayan kredi kuruluşlarıdır. Eleştirmenler ayrıca , yüzlerce milyar dolarlık riskli kredileri satın alarak veya garanti ederek gevşek kredi standartlarını teşvik eden ipotek devleri Fannie Mae ve Freddie Mac'i de hedef aldı.
##Öne çıkanlar
Subprime erimesi mali krize, Büyük Durgunluğa ve hisse senedi piyasalarında büyük bir satışa yol açtı.
Subprime erimesi, 2007'den başlayarak temerrüde düşen yüksek riskli ipoteklerdeki keskin artıştı.
2000'lerin ortalarındaki konut patlaması, düşük faiz oranlarıyla birlikte, pek çok borç verenin kredisi zayıf olan borçlulara ev kredisi vermesine yol açtı.
Emlak balonu patladığında, birçok borçlu yüksek faizli ipotek ödemelerini yapamadı.
