Getiri Oranı (RoR)

Getiri Oranı (RoR) Nedir?

Getiri oranı (RoR), yatırımın başlangıç maliyetinin yüzdesi olarak ifade edilen, belirli bir süre boyunca bir yatırımın net kazancı veya kaybıdır. Getiri oranını hesaplarken dönem başından sonuna kadar olan yüzde değişimini belirliyorsunuz.

Getiri Oranını (RoR) Anlama

Gayrimenkulden tahvillere, hisse senetlerine ve güzel sanatlara kadar herhangi bir yatırım aracına bir getiri oranı (RoR) uygulanabilir. RoR, varlığın belirli bir zamanda satın alınması koşuluyla herhangi bir varlıkla çalışır ve gelecekte bir noktada nakit akışı üretir. Yatırımlar, kısmen, hangi yatırımların en çekici olduğunu belirlemek için aynı türdeki varlıklarla karşılaştırılabilecek geçmiş getiri oranlarına dayalı olarak değerlendirilir. Birçok yatırımcı, bir yatırım seçimi yapmadan önce gerekli bir getiri oranını seçmeyi sever .

Getiri Oranı Formülü (RoR)

Getiri oranını (RoR) hesaplamak için formül:

$\text{ Getiri oranı} = [\frac{(\text{Geçerli değer} - \text{Başlangıç ​​değeri})}{\text{Başlangıç ​​değeri}}]\times 100$< /span>]×100 yayılma>

Bu basit getiri oranına bazen temel büyüme oranı veya alternatif olarak yatırım getirisi (ROI) denir. Paranın zaman değerinin ve enflasyonun etkisini de göz önünde bulundurursanız, reel getiri oranı, enflasyona göre ayarlandıktan sonra bir yatırımdan alınan indirgenmiş nakit akışlarının (DCF) net tutarı olarak da tanımlanabilir.

Hisse Senedi ve Tahvil Getiri Oranı (RoR)

Hisse senetleri ve tahviller için getiri hesaplamaları biraz farklıdır. Bir yatırımcının hisse başına 60$'lık bir hisse satın aldığını, hisse senedine beş yıl boyunca sahip olduğunu ve toplamda 10$ temettü elde ettiğini varsayalım. Yatırımcı hisse senedini 80$'a satarsa, hisse başına kazancı 80$ - 60$ = 20$'dır. Ayrıca, 20$ + 10$ = 30$ toplam kazanç için 10$ temettü geliri elde etti. Hisse senedinin getiri oranı bu nedenle hisse başına 30 $'lık bir kazanç, hisse başına 60 $'lık maliyete veya %50'ye bölünür.

Öte yandan, 1.000 ABD Doları nominal değerli %5 kupon tahvili için 1.000 ABD Doları ödeyen bir yatırımcıyı düşünün. Yatırım, yılda 50 $ faiz geliri elde eder. Yatırımcı tahvili prim değeri olarak 1.100$'a satar ve toplam faiz olarak 100$ kazanırsa, yatırımcının getiri oranı, satıştan elde edilen 100$'lık kazanç artı 100$'lık faiz gelirinin 1.000$'lık başlangıç maliyetine bölümü veya %20'dir.

Reel Getiri Oranı (RoR) ile Nominal Getiri Oranı (RoR) karşılaştırması

Basit getiri oranı , enflasyonun zaman içindeki etkisini hesaba katmadığı için nominal bir getiri oranı olarak kabul edilir. Enflasyon paranın satın alma gücünü azaltır ve bu nedenle altı yıl sonra 335.000 dolar, bugün 335.000 dolar ile aynı değildir.

İndirim, paranın zaman değerini hesaplamanın bir yoludur. Enflasyonun etkisi hesaba katıldığında, buna reel getiri oranı (veya enflasyona göre düzeltilmiş getiri oranı) diyoruz.

Reel Getiri Oranı (RoR) ve Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR)

Basit getiri oranıyla yakından ilgili bir kavram, bileşik yıllık büyüme oranıdır (CAGR). CAGR, bir yıldan daha uzun belirli bir süre boyunca bir yatırımın yıllık ortalama getiri oranıdır; bu, hesaplamanın birden fazla dönem boyunca büyümeyi hesaba katması gerektiği anlamına gelir.

Bileşik yıllık büyüme oranını hesaplamak için, bir yatırımın söz konusu dönemin sonundaki değerini, o dönemin başındaki değerine böleriz; sonucu, yıl gibi elde tutma dönemlerinin sayısına bölümün gücüne yükseltmek; ve sonraki sonuçtan bir çıkarın.

Getiri Oranı (RoR) Örneği

Getiri oranı, her türlü varlıkla ilgilenen herhangi bir yatırım için hesaplanabilir. RoR'nin nasıl hesaplanacağını anlamak için temel bir örnek olarak bir ev satın alma örneğini ele alalım. Diyelim ki 250.000 dolara bir ev satın aldınız (basitlik için %100 nakit ödediğinizi varsayalım).

Altı yıl sonra evi satmaya karar verdiniz - belki aileniz büyüyor ve daha büyük bir yere taşınmanız gerekiyor. Herhangi bir emlakçı ücreti ve vergileri düşüldükten sonra evi 335.000 $ 'a satabilirsiniz. Evin alım satımında basit getiri oranı aşağıdaki gibidir:

$\ frac{(335.000-250.000)}{250.000} \times 100 =$×100=34%

Şimdi, bunun yerine evi ödediğinizden daha azına, diyelim ki 187.500 dolara satarsanız? Aynı denklem, işlemdeki kaybınızı veya negatif getiri oranını hesaplamak için kullanılabilir:

< span class="vlist" style="height:1.01em;"></ span>25</span span>0,000(187,500−250,0 00) ​×<span /span> 100 =<span sınıfı=" strut" style="height:0.83333em;vertical-align:-0.08333em;">−2 5%

İç Getiri Oranı (IRR) ve İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF)

RoR'yi zaman içinde anlamanın bir sonraki adımı , CAGR'nin göz ardı ettiği paranın zaman değerini (TVM) hesaba katmaktır. İndirgenmiş nakit akışları, bir yatırımın kazancını alır ve bir iskonto oranına dayalı olarak nakit akışlarının her birini iskonto eder . İskonto oranı, yatırımcı tarafından kabul edilebilir bir minimum getiri oranını veya varsayılan bir enflasyon oranını temsil eder. Yatırımcılara ek olarak, işletmeler yatırımlarının karlılığını değerlendirmek için indirgenmiş nakit akışlarını kullanır.

Örneğin, bir şirketin 10.000$'a yeni bir ekipman satın almayı düşündüğünü ve %5'lik bir iskonto oranı kullandığını varsayalım. 10.000 dolarlık nakit çıkışından sonra, ekipman işletmenin operasyonlarında kullanılır ve nakit girişlerini beş yıl boyunca yılda 2.000 dolar artırır. İşletme, beş yıl boyunca her yıl 10.000$'lık çıkışa ve 2.000$'lık girişe bugünkü değer tablosu faktörlerini uygular.

Beş yıldaki 2.000$'lık giriş, beş yıl boyunca %5'lik iskonto oranı kullanılarak iskonto edilecektir. Tüm düzeltilmiş nakit giriş ve çıkışlarının toplamı sıfırdan büyükse, yatırım karlıdır. Pozitif net nakit girişi aynı zamanda getiri oranının %5 iskonto oranından daha yüksek olduğu anlamına gelir.

İndirgenmiş nakit akışlarını kullanan getiri oranı, aynı zamanda iç getiri oranı (IRR) olarak da bilinir. İç verim oranı, belirli bir proje veya yatırımdan elde edilen tüm nakit akışlarının net bugünkü değerini (NPV) sıfıra eşit yapan bir iskonto oranıdır . IRR hesaplamaları, NPV ile aynı formüle dayanır ve paranın zaman değerini kullanır (faiz oranlarını kullanarak). IRR formülü aşağıdaki gibidir:

$\begin{hizalanmış} &IRR = NPV = \sum_^T \frac{(1+ r)^t} - C_0 = 0 \ &\textbf\ &T=\text{toplam dönem sayısı}\ &t = \text{zaman dönem}\ &C_t = \text{tek bir dönem boyunca net nakit giriş-çıkışları }t \ &C_0 = \text{temel nakit giriş-çıkışları}\ &r = \text{indirim oranı}\ \ \end$ span>​<span class="vlist" style="height:5.9477245em" ;">IRR=NPV=< span class="mspace" style="margin-right:0.277777777777778em;">t =1∑ T​<span /span>(1<span class="mspace" style="margin" -right:0.222222222222222em;">+r)tCt​< /span>< /span></s pan>​−C0​= 0burada:< /span>< span class="mord">T=< /span>toplam dönem sayısıt= zaman aralığıCt ​=tek bir dönem boyunca net nakit giriş-çıkışları t C0</ span>​</ span>=temel nakit giriş-çıkışlarır =indirim oranı</ span>​

Öne Çıkanlar

• Getiri oranı (RoR), bir yatırımın zaman içindeki kar veya zararını ölçmek için kullanılır.

• İç verim oranı (IRR), paranın zaman değerini dikkate alır.

• RoR metriği, hisse senetlerinden tahvillere, gayrimenkullere ve sanat eserlerine kadar çeşitli varlıklar üzerinde kullanılabilir.

• Basit getiri hesabında enflasyonun etkileri dikkate alınmaz, reel getiri hesabında yer alır.