Cedula de credito imobiliário
O que é uma Obrigação Hipotecária?
Um título hipotecário é garantido por uma hipoteca, ou um conjunto de hipotecas, que normalmente são garantidos por imóveis e bens imóveis,. como equipamentos.
Entendendo as obrigações hipotecárias
Os títulos hipotecários oferecem proteção ao investidor porque o principal é garantido por um ativo valioso. Em caso de incumprimento, os detentores de obrigações hipotecárias podem vender a propriedade subjacente para compensar o incumprimento e garantir o pagamento de dividendos. No entanto, devido a essa segurança inerente, o título hipotecário médio tende a render uma taxa de retorno menor do que os títulos corporativos tradicionais que são garantidos apenas pela promessa e capacidade de pagamento da corporação.
Quando uma pessoa compra uma casa e financia a compra com uma hipoteca, o credor raramente retém a propriedade da hipoteca. Em vez disso, vende a hipoteca no mercado secundário para outra entidade, como um banco de investimento ou uma empresa patrocinada pelo governo (GSE). Essa entidade empacota a hipoteca com um conjunto de outros empréstimos e emite títulos com as hipotecas como lastro.
Quando os proprietários pagam suas hipotecas, a parcela de juros de seu pagamento é usada para pagar o rendimento desses títulos hipotecários. Contanto que a maioria dos proprietários de imóveis no pool de hipotecas mantenha seus pagamentos, um título de hipoteca é uma garantia segura e confiável de geração de renda.
Vantagens e Desvantagens dos Títulos Hipotecários
Uma desvantagem dos títulos hipotecários é que seus rendimentos tendem a ser menores do que os rendimentos dos títulos corporativos porque a securitização de hipotecas torna esses títulos investimentos mais seguros. Uma vantagem seria que, se um proprietário não cumprir uma hipoteca, os detentores de títulos têm direito ao valor da propriedade do proprietário. A propriedade pode ser liquidada com o produto utilizado para compensar os obrigacionistas. Outra vantagem dos títulos hipotecários é que eles são um investimento mais seguro do que ações, por exemplo.
Em contraste, os investidores em títulos corporativos têm pouco ou nenhum recurso se a corporação não puder pagar. Como resultado, quando as empresas emitem títulos, elas devem oferecer rendimentos mais altos para atrair os investidores a arcar com o risco de dívidas não garantidas.
$ 2,1 trilhões
O montante detido em títulos garantidos por hipotecas pela Reserva Federal .
Considerações Especiais para Títulos Hipotecários
Uma grande exceção à regra geral de que os títulos hipotecários representam um investimento seguro tornou-se evidente durante a crise financeira do final dos anos 2000. Até esse período, os investidores perceberam que poderiam obter rendimentos mais altos comprando títulos lastreados em hipotecas subprime – hipotecas oferecidas a compradores com crédito ruim ou renda não verificável – enquanto ainda desfrutavam da suposta segurança de investir em dívida garantida.
Infelizmente, muitas dessas hipotecas subprime entraram em default para causar uma crise durante a qual muitos títulos hipotecários entraram em default, custando aos investidores milhões de dólares. Desde a crise, houve um maior escrutínio sobre esses títulos. No entanto, o Fed ainda detém uma quantidade considerável de títulos garantidos por hipotecas (MBS), como títulos hipotecários. A partir de fevereiro Em 2021, o Fed detinha cerca de US$ 2,1 trilhões em MBS, de acordo com o Federal Reserve Bank of St. Luís .
##Destaques
Um título hipotecário é um título lastreado em bens imobiliários ou imóveis.
Os títulos hipotecários tendem a ser mais seguros do que os títulos corporativos e, portanto, normalmente têm uma taxa de retorno menor.
No caso de uma situação de incumprimento, os detentores de obrigações hipotecárias podem vender a propriedade subjacente a uma obrigação para compensar o incumprimento.
