Finansal Kriz
Finansal Kriz Nedir?
Bir finansal krizde, varlık fiyatları değerinde keskin bir düşüş görür, işletmeler ve tüketiciler borçlarını ödeyemez ve finansal kurumlar likidite sıkıntısı yaşar. Bir finansal kriz genellikle, yatırımcıların varlıklarını sattıkları veya tasarruf hesaplarından para çektikleri, çünkü bu varlıkların bir finans kurumunda kalırlarsa değerinin düşeceğinden korktukları bir panik veya banka kaçışı ile ilişkilendirilir.
Mali kriz olarak adlandırılabilecek diğer durumlar arasında spekülatif bir mali balonun patlaması,. bir borsa çöküşü,. bir egemen temerrüt veya bir döviz krizi yer alır. Bir finansal kriz, bankalarla sınırlı olabilir veya tek bir ekonomiye, bir bölgenin ekonomisine veya dünya çapındaki ekonomilere yayılabilir.
Mali Krize Ne Sebep Olur?
Bir finansal krizin birden fazla nedeni olabilir. Genel olarak, kurumlar veya varlıklar aşırı değerlenirse bir kriz meydana gelebilir ve irrasyonel veya sürü benzeri yatırımcı davranışları ile daha da kötüleşebilir. Örneğin, hızlı bir satış dizisi, varlık fiyatlarının düşmesine neden olabilir, bu da bireyleri varlıklarını bırakmaya veya bir banka başarısızlığı söylentisi olduğunda büyük tasarrufları geri çekmeye sevk edebilir.
Bir finansal krize katkıda bulunan faktörler arasında sistemik başarısızlıklar, öngörülemeyen veya kontrol edilemeyen insan davranışları, çok fazla risk almaya yönelik teşvikler, düzenleyici eksiklikler veya başarısızlıklar veya bir kurum veya ülkeden diğerine virüs benzeri bir sorun yayılmasına varan bulaşmalar yer alır. Kontrolsüz bırakılırsa, bir kriz bir ekonominin resesyona veya depresyona girmesine neden olabilir. Bir finansal krizi önlemek için önlemler alınsa bile, bunlar yine de olabilir, hızlanabilir veya derinleşebilir.
Finansal Kriz Örnekleri
Mali krizler nadir değildir; dünyanın para birimi olduğu sürece bunlar oldu. Bazı iyi bilinen finansal krizler şunları içerir:
Lale Çılgınlığı (1637). Bazı tarihçiler bu çılgınlığın Hollanda ekonomisi üzerinde çok fazla etkisi olmadığını ve bu nedenle finansal bir kriz olarak görülmemesi gerektiğini iddia etseler de, bu durum bir hıyarcıklı veba salgınıyla aynı zamana denk geldi. ülke üzerinde önemli bir etkisi oldu. Bunu akılda tutarak, krizin aşırı spekülasyondan mı yoksa pandemiden mi kaynaklandığını söylemek zor.
1772 Kredi Krizi. Kredilerin hızla arttığı bir dönemden sonra bu kriz Londra'da Mart/Nisan aylarında başladı. Büyük bir bankanın ortağı olan Alexander Fordyce, East India Company'nin hisselerini açığa çıkaran büyük bir meblağı kaybetti ve geri ödemeyi önlemek için Fransa'ya kaçtı. Panik, 20'den fazla büyük bankayı ya iflas ettiren ya da mevduat sahiplerine ve alacaklılara yapılan ödemeleri durduran İngiliz bankalarına kaçışa yol açtı. Kriz hızla Avrupa'nın çoğuna yayıldı. Tarihçiler bu krizden, 13 kolonide popüler olmayan vergi mevzuatı olan Boston Çay Partisi'nin davasına ve bunun sonucunda Amerikan Devrimi'ni doğuran huzursuzluğa bir çizgi çekiyor.
1929 Hisse Senedi Çöküşü. Bu çöküş, Ekim'de başlıyor. 24, 1929, bir süre çılgın spekülasyon ve hisse satın almak için borçlanmanın ardından hisse fiyatlarının düştüğünü gördü. Bir düzineden fazla yıldır dünya çapında hissedilen Büyük Buhran'a yol açtı . Sosyal etkisi çok daha uzun sürdü. Çöküşü tetikleyen unsurlardan biri, fiyatlarda keskin bir düşüşe yol açan emtia mahsullerinin aşırı arzıydı. Kaza sonucunda çok çeşitli düzenlemeler ve piyasa yönetim araçları tanıtıldı.
1973 OPEC Petrol Krizi. OPEC üyeleri, Ekim 1973'te Yom Kippur Savaşı'nda İsrail'i destekleyen ülkeleri hedef alan bir petrol ambargosu başlattı. Ambargonun sonunda, bir varil petrol 3 dolardan 12 dolara yükseldi. Modern ekonomilerin petrole bağlı olduğu göz önüne alındığında, daha yüksek fiyatlar ve belirsizlik, 1973-74 borsa çöküşüne yol açtı; Ocak 1973'ten Aralık 1974'e kadar bir ayı piyasası devam etti ve Dow Jones Endüstriyel Ortalama değerinin yaklaşık % 45'ini kaybetti.
** 1997–1998 Asya Krizi.** Bu kriz Temmuz 1997'de Tayland bahtının çöküşüyle başladı. Yabancı parası olmayan Tayland hükümeti, ABD doları sabitini terk etmek ve bahtın dalgalanmasına izin vermek zorunda kaldı. Sonuç, Doğu Asya'nın çoğuna yayılan, Japonya'yı da vuran devasa bir devalüasyon ve borç-GSYİH oranlarında büyük bir artış oldu. Ardından kriz, daha iyi finansal düzenleme ve denetime yol açtı.
2007-2008 Küresel Mali Krizi. Bu mali kriz,. 1929 Borsa Çöküşünden bu yana yaşanan en kötü ekonomik felaketti. yatırım bankası Lehman Brothers Eylül 2008'de. Hasarın yayılmasını sınırlamaya yönelik devasa kurtarma paketleri ve diğer önlemler başarısız oldu ve küresel ekonomi resesyona girdi.
Küresel Mali Kriz
En son ve en zarar verici finansal kriz olayı olan Küresel Finansal Kriz, nedenleri, etkileri, tepkisi ve dersleri mevcut finansal sistem için en geçerli olduğu için özel ilgiyi hak ediyor.
###Gevşetilmiş Kredi Standartları
Kriz, her biri kendi tetikleyicisi olan ve bankacılık sisteminin neredeyse çöküşüyle sonuçlanan bir dizi olayın sonucuydu. Krizin tohumlarının 1970'lerde, bankaların düşük gelirli tüketiciler için kredi gereksinimlerini gevşetmelerini gerektiren ve yüksek faizli ipotekler için bir pazar yaratan Topluluk Kalkınma Yasası ile ekildiği iddia edildi .
Bir finansal kriz, bankacılık/kredi paniği veya borsa çöküşü dahil olmak üzere birçok biçim alabilir, ancak genellikle böyle bir krizin sonucu olan bir durgunluktan farklıdır.
Freddie Mac ve Fannie Mae tarafından garanti edilen subprime ipotek borcu miktarı, Federal Rezerv Kurulu'nun bir resesyondan kaçınmak için faiz oranlarını büyük ölçüde düşürmeye başladığı 2000'lerin başına kadar genişlemeye devam etti. Gevşek kredi gereksinimleri ve ucuz paranın birleşimi, spekülasyonları artıran, konut fiyatlarını artıran ve bir emlak balonu yaratan bir konut patlamasını teşvik etti.
###Karmaşık Finansal Araçlar
dot-com çöküşü ve 2001 resesyonunun ardından kolay kâr arayan yatırım bankaları, ikincil piyasadan satın alınan ipoteklerden teminatlı borç yükümlülükleri (CDO'lar) yarattı . Subprime ipotekleri, prime ipoteklerle birlikte paketlendiğinden, yatırımcıların ürünle ilgili riskleri anlamalarının hiçbir yolu yoktu. CDO pazarı ısınmaya başladığında, birkaç yıldır inşa edilen konut balonu sonunda patlamıştı. Konut fiyatları düşerken, subprime borçlular evlerinden daha değerli olan kredileri temerrüde düşürmeye başlayarak fiyatlardaki düşüşü hızlandırdı.
Hatalar Başlıyor, Bulaşma Yayılıyor
Yatırımcılar, temsil ettikleri zehirli borç nedeniyle CDO'ların değersiz olduğunu anladıklarında, yükümlülükleri boşaltmaya çalıştılar. Ancak, CDO'lar için bir pazar yoktu. Ardından gelen yüksek faizli borç veren başarısızlıkları dizisi, bankacılık sisteminin üst katmanlarına ulaşan likidite bulaşmasını yarattı . İki büyük yatırım bankası, Lehman Brothers ve Bear Stearns, yüksek faizli borçlara maruz kalmalarının ağırlığı altında çöktü ve önümüzdeki beş yıl içinde 450'den fazla banka battı. Büyük bankaların birçoğu batmanın eşiğindeydi ve vergi mükellefleri tarafından finanse edilen bir kurtarma paketiyle kurtarıldı.
Tepki
ABD Hükümeti Mali Krize faiz oranlarını neredeyse sıfıra indirerek, ipotekleri ve devlet borçlarını geri alarak ve bazı zor durumdaki mali kurumları kurtararak yanıt verdi. Bu kadar düşük oranlarla tahvil getirileri, hisse senetlerine kıyasla yatırımcılar için çok daha az çekici hale geldi. Hükümetin tepkisi borsayı ateşledi. Mart 2013 itibariyle, S&P krizden toparlandı ve 2009'dan 2019'a kadar olan 10 yıllık boğa koşusuna devam ederek yaklaşık %250'ye tırmandı. ABD konut piyasası çoğu büyük şehirde toparlandı ve işletmeler işe almaya ve daha fazla yatırım yapmaya başladıkça işsizlik oranı düştü.
Yeni Düzenlemeler
Krizin büyük bir sonucu, 2010 yılında Obama yönetimi tarafından kabul edilen devasa bir finansal reform yasası olan Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası'nın kabul edilmesiydi. Dodd-Frank, ABD maliyesinin her yönüne toptan değişiklikler getirdi. her düzenleyici kuruma ve her finansal hizmet işine dokunan düzenleyici ortam. Özellikle, Dodd-Frank aşağıdaki etkilere sahipti:
Borsalara getirilen türev ürünlerin daha fazla gözetimi de dahil olmak üzere, finansal piyasaların daha kapsamlı düzenlenmesi.
Sayısız ve bazen gereksiz olan düzenleyici kurumlar birleştirildi.
Sistemik riski izlemek için yeni bir organ olan Finansal İstikrar Gözetim Konseyi oluşturuldu.
Tüketici Mali Koruma Bürosu ) ve "sade vanilya" ürünleri için standartlar dahil olmak üzere daha büyük yatırımcı korumaları getirildi .
Süreçlerin ve araçların (nakit infüzyonları gibi) tanıtılması, başarısız finansal kurumların tasfiyesine yardımcı olmayı amaçlamaktadır.
Kredi derecelendirme kuruluşlarının standartlarını, muhasebesini ve düzenlemelerini iyileştirmeye yönelik tedbirler.
Mali Kriz SSS'leri
Mali Kriz Nedir?
Finansal kriz, finansal araçların ve varlıkların değerinde önemli ölçüde düştüğü zamandır. Sonuç olarak, işletmeler finansal yükümlülüklerini yerine getirmekte zorlanmakta ve finansal kurumlar, projeleri finanse etmek ve acil ihtiyaçları karşılamak için yeterli nakit veya dönüştürülebilir varlıklardan yoksundur. Yatırımcılar varlıklarının değerine olan güvenlerini kaybederler ve tüketicilerin gelirleri ve varlıkları tehlikeye girer, bu da onların borçlarını ödemelerini zorlaştırır.
Mali Krize Ne Sebep Olur?
Bir finansal krize pek çok faktör neden olabilir, belki de saymakla bitmeyecek kadar çok. Bununla birlikte, genellikle bir finansal kriz, aşırı değerli varlıklar, sistemik ve düzenleyici başarısızlıklar ve çok sayıda müşterinin kurumun finansal sorunlarını öğrendikten sonra bir bankadan para çekmesi gibi tüketici paniklerinden kaynaklanır.
Mali Krizin Aşamaları Nelerdir?
Finansal kriz, krizin başlamasından başlayarak üç aşamaya ayrılabilir. Finansal sistemler, genellikle sistem ve düzenleyici başarısızlıklar, finansın kurumsal yanlış yönetimi ve daha fazlası nedeniyle başarısız olur. Bir sonraki aşama, finansal kurumların, işletmelerin ve tüketicilerin yükümlülüklerini karşılayamamasıyla birlikte finansal sistemin çöküşünü içerir. Son olarak, varlıkların değeri düşer ve genel borç düzeyi artar.
2008 Mali Krizinin Nedeni Neydi?
Kriz birçok kırılmaya bağlansa da, büyük ölçüde ikincil piyasada yatırımcılara sıklıkla satılan yüksek faizli ipoteklerin bol ihracından kaynaklandı. Düşük faizli ipotek sahipleri kredilerini temerrüde düşürdükçe kötü borç arttı ve ikincil piyasa yatırımcılarını zor durumda bıraktı. Bu ipoteklere dahil oldukları için katledilen yatırım firmaları, sigorta şirketleri ve finans kurumları, iflasa yaklaştıkça devlet kurtarmalarına ihtiyaç duyuyordu. Kurtarma paketleri piyasayı olumsuz etkileyerek hisse senetlerinin düşmesine neden oldu. Diğer pazarlar da hızla yanıt vererek küresel panik ve istikrarsız bir pazar yarattı.
Şimdiye Kadarki En Kötü Mali Kriz Hangisiydi?
Tartışmaya açık bir şekilde, son 90 yılın en kötü finansal krizi, borsaları çökerten, finansal kurumları yıkıma uğratan ve tüketicileri birbirine karıştıran 2008 Küresel Finansal Kriziydi.
##Öne çıkanlar
Bir finansal kriz, tek bir ülke veya finansal hizmetlerin bir bölümü ile sınırlı olabilir, ancak bölgesel veya küresel olarak yayılma olasılığı daha yüksektir.
Bankacılık panikleri, 19., 20. ve 21. yüzyıllarda, çoğu durgunluk veya bunalımlara yol açan çeşitli finansal krizlerin kökenindeydi.
Borsa çöküşleri, kredi krizleri, finansal balonların patlaması, egemen temerrütler ve para krizleri finansal krizlerin örnekleridir.
