Akran Performansı
Akran Performansı Nedir?
Akran performansı, belirli bir güvenlik kendi sektöründeki diğer şirketlerin getirileri ile tutarlı getiri sağladığında, satış tarafı analistlerinin kullandığı bir yatırım derecelendirmesidir. akran performansı tarafsız bir değerlendirmedir; bir menkul kıymetin benzer şirketlerle aynı doğrultuda hareket edeceğini tahmin ediyor.
kabaca aynı duyguyu iletmek için eşdeğerleri ( tutma,. piyasa performansı veya tarafsız ) kullanmak yerine emsal performans derecelendirmesini kullanıyor . Emsal performans derecelendirmesi kabaca bir "tutma" derecesine eşittir çünkü yatırımcılar güvenliğin karşılaştırılabilir varlıklardan daha iyi performans göstermesini beklemezler.
Akran Performansını Anlama
Eş performans derecelendirmesi, analistlerin güvenliğin emsallerinden daha iyi veya daha düşük performans göstermesini beklemediği anlamına gelir. Satış tarafındaki araştırma operasyonlarının, raporları tarafından oluşturulan ticaretin dolar değerine dayalı olarak tazminat aldığı göz önüne alındığında, firmaların emsal performansı veya benzeri derecelendirmeler yayınlamaları için çok az ekonomik teşvik vardır. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, derecelendirmelerin çoğunluğu " satın al " olarak kabul edilir; daha küçük bir derecelendirme yüzdesi ya akran performansı ya da tutmadır.
Emsal performans ve benzer derecelendirmeler bazen endüstriler ve sektörler için olsa da, çoğu bireysel hisse senetleri için geçerlidir.
Bear Stearns, belki de yıllar boyunca emsal performans derecelendirmesini kullanan en iyi bilinen satış tarafı araştırma operasyonuydu. 2008 küresel mali krizi sırasında, JPMorgan Chase varlıklarını satın aldı.2021 itibariyle , ulaşım, kamu hizmetleri, sağlık hizmetleri, enerji ve isteğe bağlı tüketici sektörlerine odaklanan butik araştırma şirketi Wolfe Research, hala akran performansını kullanıyor. Wolfe, üstün performans,. akran performansı ve düşük performans gibi terimler dahil olmak üzere göreli bir derecelendirme sistemi kullanır .
Bazı yatırımcılar, derecelendirmeleri yanlışlıkla fiyat hedefleriyle karıştırır ; bu, analistlerin bir hisse senedinin gelecekte en iyi senaryoda veya belirli bir zaman diliminde nerede işlem görmesini beklediğine dair bir tahmin sağlar. Birçok fiyat hedefi, 12 ay sonrasına yönelik beklentileri belirler. Temel araştırmalara dayalı olma eğilimindedirler ve piyasa tekniklerini hesaba katmazlar .
Bir hisse senedinin, mevcut işlem fiyatının üstünde veya altında bir emsal performans derecesi ve bir fiyat hedefi taşımasının mümkün olduğunu unutmayın.
Eş Performans Örneği
Örneğin, otomobil sektörünü kapsayan bir butik firmadaki analistlerin, AutoZone'un, O'Reilly Auto Parts ve Advance Auto Parts gibi emsallerine karşı önümüzdeki 12 ila 18 ay içinde çok az zorlayıcı rekabet avantajına sahip olduğunu düşündüklerini varsayalım.
Bu analistler, AutoZone'un işletme kar marjlarının, büyük ölçüde yeni mağaza açılışlarının maliyeti nedeniyle, ancak yalnızca küçük bir tek haneli yüzde ile diğer iki firmadan biraz daha düşük olduğunu belirtiyor. Analistler, marj eğiliminin kabaca aynı kalmasını bekliyor. Karşılaştırıldığında, AutoZone'un gelir artışının rakiplerininkinden çok daha az olmasını bekliyorlar. Perakendeciler arasındaki en büyük fark, analistlerin O'Reilly'nin diğer iki firmanın aksine hisse fiyatını artırabilecek büyük bir hisse geri alımı planladığını düşünmesi.
Genel analizlerinde, analistler hem AutoZone'u hem de Advance Auto'yu akran performansı olarak değerlendirir, ancak O'Reilly'ye bir satın alma derecesi verir.
##Öne çıkanlar
Akran performansı, bir şirketin hisseleri için tarafsız bir görünüm gösteren, satış tarafı analistlerinin derecelendirmesidir.
Akran performansı esas olarak Wolfe Research ve şu anda feshedilmiş Bear Stearns dahil olmak üzere endüstri grubu veya sektör tavsiyelerinde uzmanlaşmış analistler tarafından kullanılır.
Sık kullanılmayan, akran performansı, hisse senedi analistleri tarafından yayınlanan "piyasa performansı", "nötr" veya "tut" tavsiyelerine kabaca eşdeğerdir.
