Satın Al ve Beklet

Al ve Beklet Nedir?

Al ve tut, bir yatırımcının hisse senetleri (veya ETF'ler gibi diğer menkul kıymet türlerini) satın aldığı ve piyasadaki dalgalanmalardan bağımsız olarak uzun süre elinde tuttuğu pasif bir yatırım stratejisidir. Al ve tut stratejisini kullanan bir yatırımcı aktif olarak yatırımları seçer ancak kısa vadeli fiyat hareketleri ve teknik göstergelerle ilgilenmez. Warren Buffett ve Jack Bogle gibi birçok efsanevi yatırımcı, uzun vadeli sağlıklı getiri arayan bireyler için ideal olan satın al ve tut yaklaşımını övüyor.

Satın Alma ve Tutma Nasıl Çalışır?

Geleneksel yatırım bilgeliği, uzun bir zaman ufku ile hisse senetlerinin tahvil gibi diğer varlık sınıflarından daha yüksek getiri sağladığını göstermektedir. Bununla birlikte, bir satın al ve tut stratejisinin aktif bir yatırım stratejisinden üstün olup olmadığı konusunda bazı tartışmalar vardır. Her iki tarafın da geçerli argümanları var, ancak bir satın al ve tut stratejisinin vergi avantajları vardır, çünkü yatırımcı uzun vadeli yatırımlarda sermaye kazancı vergilerini erteleyebilir.

Adi hisse senedi satın almak, bir şirketin sahipliğini almaktır. Mülkiyetin, oy hakları ve şirket büyüdükçe şirket kârlarından pay alma gibi ayrıcalıkları vardır. Hissedarlar,. sahip oldukları hisse sayısına eşit oy sayısı ile doğrudan karar verici olarak işlev görürler. Hissedarlar birleşme ve devralmalar gibi kritik konularda oy kullanır ve yönetim kurulu üyelerini seçer. Önemli miktarda hisseye sahip aktivist yatırımcılar, genellikle yönetim kurulunda temsil edilmek isteyen yönetim üzerinde hatırı sayılır bir etkiye sahiptir.

Değişimin zaman aldığını kabul eden kararlı hissedarlar, satın al ve elde tut stratejilerini benimsiyorlar. Alım-satım yatırımcıları, mülkiyeti bir günlük tüccar modunda kar için kısa vadeli bir araç olarak görmek yerine, hisse senetlerini boğa ve ayı piyasalarında tutarlar. Hisse senedi sahipleri, bu nedenle, nihai başarısızlık riskini veya önemli takdirin en yüksek ödülünü taşırlar.

Al ve tut genellikle pozisyon ticareti olarak da adlandırılır.

Aktif ve Pasif Yönetim

Pasif ve aktif yönetim tarzları arasındaki tartışma devam ediyor. Al ve tut yatırımcısı, pasif bir yönetim tarzını yansıtır. Bir yatırım fonu veya borsada işlem gören fon durumunda,. endeksli portföyler ortak bir kıyaslamanın aynasıdır.

Endekslerin yeniden dengelenmesi ve ağırlıklandırmalar piyasa değerine göre arttıkça, pasif fonlar arasında (S&P 500 Endeks portföyü gibi) genellikle %5'in altında olan devir oranları, yöneticiler geniş pazardaki sorunlara odaklandıkça ultra düşük kalır. Hisse senetleri, endekslerin bileşenleri olarak kaldığı sürece elde tutulur.

Aldığınız menkul kıymetleri uzun vadeli tutsanız da yine de fiyat dalgalanmalarını göz önünde bulundurmanız ve performanslarına dikkat etmeniz gerekiyor.

Satın Alma ve Tutma Gerçek Dünya Örneği

Oldukça işe yarayacak bir satın al ve tut stratejisinin bir örneği, Apple (AAPL) hisselerinin satın alınmasıdır. Bir yatırımcı, Ocak 2008'de hisse başına 18$'lık kapanış fiyatından 100 adet hisse satın almış ve hisse senedini Ocak 2019'a kadar elinde tutmuşsa, hisse senedi hisse başına 157$'a yükselmiştir. Bu, 10 yıldan biraz fazla bir sürede yaklaşık %900'lük bir getiridir.

Uzun vadeli bir strateji kullanmaya karşı çıkanlar, yatırımcıların kazançları kilitlemek ve piyasa zamanlamasını kaçırmak yerine oynaklığı ortadan kaldırarak kazançlarından vazgeçtiklerini iddia ediyorlar. Kısa vadeli ticaret stratejileriyle düzenli olarak başarılı olan bazı profesyoneller var, ancak riskler daha yüksek olabilir. Yatırım başarısı aynı zamanda sadakat, mülkiyete bağlılık ve sadece ayakta durma ya da seçilen bir pozisyondan ayrılmama arayışı ile gerçekleştirilir.

Öne Çıkanlar

• Al ve tut yatırımcıları, ortalama olarak, daha uzun zaman dilimlerinde ve ücretlerden sonra aktif yönetimden daha iyi performans gösterme eğilimindedir ve genellikle sermaye kazancı vergilerini erteleyebilirler.

• Al ve tut, yatırımcıların kısa vadeli dalgalanmalardan bağımsız olarak zaman içinde nispeten istikrarlı bir portföy tuttuğu uzun vadeli pasif bir stratejidir.

• Ancak eleştirmenler, al ve tut yatırımcılarının en uygun zamanlarda satış yapmayabileceğini savunuyor.