Durgunluk Dayanıklı
Durgunluk Direnci Ne Anlama Geliyor?
Durgunluklardan önemli ölçüde etkilenmeyen bir varlık, durgunluğa dirençli olarak kabul edilir. Durgunluk direnci ürünler, şirketler, işler ve hatta tüm endüstriler için geçerli olabilir. Örneğin, benzin veya temel gıda maddeleri gibi maddeler, durgunluktan bağımsız olarak insanlar bunları tüketmeye devam edeceğinden, durgunluğa dayanıklı olarak kabul edilebilir.
Durgunluk Direnci Nasıl Çalışır?
Durgunluk olarak bilinen ekonomik gerileme, yatırımda dikkate alınması gereken önemli bir faktördür. Birçok yatırımcı, zorlu ekonomik zamanlarda iyi performans göstermesi beklenen varlıkları portföylerine dahil edecektir. Durgunluğa dayanıklı olduğu düşünülen sektörler arasında temel tüketim ürünleri, alkollü içecek üreticileri, indirimli perakendeciler ve cenaze hizmetleri yer alıyor.
Bu endüstriler, ekonomistlerin gelir esnekliği olmayan veya düşük mallar olarak tanımladığı mal ve hizmetleri sağlar. Gelir esnekliği olmayan talep, gelirler değiştiğinde bir mala olan talebin fazla değişmediği zamandır. İnsanlar, örneğin bir durgunluk sırasında gelirleri düştüğünde bile temel gıda maddelerini almaya devam etme eğilimindedir. Düşük mallar, gelirler düştüğünde talebin fiilen arttığı mallardır. İndirimli perakendecilerden düşük maliyetli tüketim malları bu kategoriye girer.
Durgunluğa dayanıklı endüstrilere ait olmanın yanı sıra, dirençli şirketlerin güçlü bilançoları olması muhtemeldir. Bu, özellikle şirketin çok az borcu ve sağlıklı nakit akışı varsa geçerlidir, çünkü bu onların faaliyetlerini sürdürmelerine ve hatta yeni yatırımları daha ucuza yapmak için durgun pazardan yararlanmalarına olanak tanır. Buna karşılık, çok borcu olan şirketler, gelirlerinin artan bir payı borç ödemeleri tarafından emildiğinden geride kalabilirler.
Temettü ödeyen hisse senetleri, zor zamanlarda yatırım yapmak için başka bir iyi yerdir. Temettü ödeyen şirketler olgun endüstrilerde olma eğilimindedir . Geçmiş durgunluklar da dahil olmak üzere temettülerini koruyan ve genişleten ve ödeme yapmaya devam etmek için yeterli kaynağa sahip olan şirketleri arayın.
Hisse senetlerinin yanı sıra, devlet ve şirket tahvilleri gibi sabit getirili araçlar,. yatırımcılar daha muhafazakar ve öngörülebilir yatırımlar aramaya meyilli olduklarından, bir durgunlukta nispeten iyi sonuç verme eğilimindedir. Ayrıca, bir durgunluk sırasında faiz oranları düşme eğilimi gösterir ve mevcut tahvillerin değerini artırır.
Resesyon Direncinin Gerçek Dünya Örneği
Ocak 2008 ile Ocak 2009 arasında, S&P 500 endeksi %40'tan fazla düştü, bu şimdiye kadarki en kötü yıllık düşüşlerinden biriydi. Bu olayın etrafındaki yıllar Büyük Durgunluk olarak bilinir hale geldi.
Ancak durgunluğa dayanıklı menkul kıymetler, bir bütün olarak borsadan çok daha iyi performans gösterdi. Aynı zaman diliminde Walmart'ın (WMT) hisseleri sadece %3,7 oranında düşerken, McDonald's'ın (MCD) hisseleri neredeyse %2,8 ile kırıldı. Sabit getirili menkul kıymet sahipleri, 1999'da %5,65'ten başlayan ve 2009'da %3,26'ya düşen 10 yıllık Hazine tahvilleriyle bu hisse senetlerinden daha da iyi performans gösterdi.
Öne Çıkanlar
Durgunluğa dayanıklı, bir durgunluktan büyük ölçüde etkilenmeyen hisse senetleri, şirketler veya işler gibi varlıkları ifade eder.
Durgunluğa dayanıklı olduğu düşünülen sektörlere örnek olarak temel tüketim ürünleri, alkollü içecek üreticileri, indirimli perakendeciler ve cenaze hizmetleri dahildir.
Sabit getirili enstrümanlar, Büyük Durgunluk sırasında değeri artan 10 yıllık Hazine tahvillerinde olduğu gibi, durgunluğa da dayanıklı olabilir.
