Rezessionsbeständig
Was bedeutet rezessionsbeständig?
Rezessionen betroffen ist, gilt als rezessionsresistent. Rezessionsresistenz kann sich auf Produkte, Unternehmen, Arbeitsplätze oder sogar ganze Branchen beziehen. Zum Beispiel können Artikel wie Benzin oder Grundnahrungsmittel als rezessionsresistent angesehen werden, da die Menschen sie unabhängig von einer Rezession weiterhin konsumieren werden.
Wie Rezessionswiderstand funktioniert
Ein wirtschaftlicher Abschwung, bekannt als Rezession, ist ein wesentlicher Faktor, den es bei Investitionen zu berücksichtigen gilt. Viele Anleger werden Vermögenswerte in ihre Portfolios aufnehmen, von denen erwartet wird, dass sie sich in wirtschaftlich schwierigen Zeiten gut entwickeln. Zu den Branchen, die als rezessionsresistent gelten, gehören Basiskonsumgüter,. Hersteller von alkoholischen Getränken, Discounter und Bestattungsunternehmen.
Diese Branchen liefern Waren und Dienstleistungen, die Ökonomen entweder als einkommensunelastische oder minderwertige Güter bezeichnen. Einkommensunelastische Nachfrage liegt vor, wenn sich die Nachfrage nach einem Gut nicht wesentlich ändert, wenn sich das Einkommen ändert. Die Menschen neigen dazu, beispielsweise weiterhin Grundnahrungsmittel zu kaufen, selbst wenn ihr Einkommen während einer Rezession sinkt. Minderwertige Güter sind solche, bei denen die Nachfrage tatsächlich steigt, wenn die Einkommen sinken. In diese Kategorie fallen preisgünstigere Konsumgüter von Discountern.
Widerstandsfähige Unternehmen gehören nicht nur zu rezessionsresistenten Branchen, sondern verfügen wahrscheinlich auch über starke Bilanzen. Dies gilt insbesondere, wenn das Unternehmen wenig Schulden und gesunde Cashflows hat, da dies es ihm ermöglicht, den Betrieb aufrechtzuerhalten und sogar den schwachen Markt zu nutzen, um neue Investitionen günstiger zu tätigen. Im Gegensatz dazu könnten hoch verschuldete Unternehmen ins Hintertreffen geraten, da ein wachsender Anteil ihrer Einnahmen durch Schuldenzahlungen absorbiert wird.
Dividendenaktien sind ein weiterer guter Ort, um in schwierigen Zeiten zu investieren. Unternehmen, die Dividenden zahlen, befinden sich in der Regel in ausgereiften Branchen. Suchen Sie nach Unternehmen, die ihre Dividenden beibehalten und ausgebaut haben, auch in vergangenen Rezessionen, und die über ausreichende Ressourcen verfügen, um weiterhin Zahlungen zu leisten.
Abgesehen von Aktien schneiden festverzinsliche Instrumente wie Staats- und Unternehmensanleihen in einer Rezession tendenziell vergleichsweise gut ab, da Anleger tendenziell konservativere und vorhersehbarere Anlagen suchen. Außerdem neigen die Zinssätze während einer Rezession dazu, zu fallen, was den Wert bestehender Anleihen in die Höhe treibt.
Beispiel aus der Praxis für Rezessionsresistenz
Zwischen Januar 2008 und Januar 2009 fiel der S&P 500 Index um mehr als 40 %, einer der schlimmsten jährlichen Rückgänge aller Zeiten. Die Jahre um dieses Ereignis herum sind als die Große Rezession bekannt geworden.
Aber rezessionsresistente Wertpapiere schnitten weitaus besser ab als der Aktienmarkt insgesamt. Im selben Zeitraum fielen die Aktien von Walmart (WMT) nur um 3,7 %, während die Aktien von McDonald's (MCD) mit 2,8 % praktisch ausgeglichen waren. Inhaber festverzinslicher Wertpapiere schnitten sogar noch besser ab als diese Aktien, wobei 10-jährige Staatsanleihen 1999 bei 5,65 % begannen und 2009 auf 3,26 % fielen.
Höhepunkte
Rezessionsresistent bezieht sich auf Einheiten wie Aktien, Unternehmen oder Arbeitsplätze, die nicht stark von einer Rezession betroffen sind.
Beispiele für Branchen, die als rezessionsresistent gelten, sind Konsumgüter, Hersteller von alkoholischen Getränken, Discounter und Bestattungsunternehmen.
Festverzinsliche Instrumente können auch rezessionsresistent sein, wie im Fall von 10-jährigen Staatsanleihen, die während der Großen Rezession an Wert gewonnen haben.
