盈利势头

##什么是盈利动量？

当公司每股收益(EPS) 增长较上一财季或财年加速或减速时，就会出现盈利势头。盈利势头通常与销售增加、成本改善或整体市场扩张导致的收入加速和利润率扩大相吻合。

盈利动能也是一种投资策略，试图投资于因盈利动能或每股收益增长而股价上涨的公司。

了解盈利势头

由于证券交易委员会(SEC) 要求的季度报告系统，大部分收益动量分析将依赖于季度数据，因为较小的报告期可以比年度数据更早地突出动量。

投资者一直在寻找积极的盈利势头，因为它通常会随着时间的推移推动股价走高。一家公司本季度每股收益为 1 美元，而一年前同一季度的收益为 0.50 美元，其每股收益环比增长了 100%。这种增长可能会引起很多关注，特别是如果分析师认为或已提供指导，该公司预计这种增长将继续下去。

许多投资者使用市盈率(P/E) 来评估股票价格。当收益快速加速时，股票的价格通常也会加速。当收益快速增长时，通常会看到高市盈率。虽然许多股票的市盈率为 10 到 20 倍，但盈利势头加速的股票通常会以 40、100 甚至 1,000 倍的市盈率交易。这是因为投资者着眼于未来。如果该公司继续提高其收益，最终这些期货可能会证明目前的高价和市盈率是合理的。

另一方面，如果盈利势头开始减弱，尽管整体盈利仍在增加，但相关股票的价格可能会下跌。这是因为投资者通常会抬高股票，期望当前的盈利势头能够持续。如果投资者预计未来几年每年盈利增长50% ，而突然间公司的盈利增长仅为 20%，那么股价仍可能下跌或趋于平稳。这是因为公司未来的盈利能力现在已经降低，或者至少需要更长的时间才能达到投资者最初预期的盈利水平。

如果一家公司发布强劲的盈利势头，而股票没有上涨，那么可能会发生一些事情：

这是一个市场尚未注意到的好交易，价格可能很快就会开始上涨。
投资者不相信盈利加速或增长是可持续的，因此正在利用盈利增加的时期抛售股票，以预期未来会出现更糟糕的情况。
虽然收入可能会上升，但可能会以比以前更低的速度增长。因此，即使它们在增长，它们也在减速，这可能会导致早期投资者和盈利加速投资者寻找退出（抛售压力）。
价格已经被推得太高，无法证明当前价格的合理性，即使当前的盈利加速仍在继续。

因此，盈利势头并不总是意味着是时候购买股票了。市场也应该通过推高价格来表现出兴趣。如果价格下跌，这可能是一个警告信号，但如果强劲的收益持续并且价格跌至更具吸引力的价格，这也是一个机会。

盈利动量示例

例如，假设一家公司去年的每股收益为 1 美元，前一年为 0.50 美元，前一年为 0.25 美元。在过去的两年里，该公司的收益增长了 100%。如果明年他们将收益提高到 3 美元，那么收益势头将加速至 200%。如果这种增长尚未计入价格，这可能会推高股票价格。

另一方面，明年的收益最终可能为 1.25 美元。收入仍然增长了 25%，但这远低于之前 100% 的增长。盈利势头正在减速。取决于投资者是否预期这将影响股价的反应。如果投资者预计今年还会有 100% 的涨幅，而实际涨幅仅为 25%，那么股价可能会下跌。另一方面，如果投资者意识到收益将减速，股价可能会继续上涨或趋于平稳。

股价的走势取决于投资者的预期，以及在收益公布之前股价的变动幅度。在某些情况下，一只股票可能被过度抬高，然后任何放缓或失去动力的迹象都可能被视为负面因素。另一方面，如果股价没有被推高到足以证明收益增长的合理性，那么当发布有利的收益（无论是加速还是减速）时，股价可能会飙升。

＃＃强调

盈利动力是指公司的盈利正在增加。收入的增加可能会加速或减速。
开始减速的盈利势头并不总是意味着股价会下跌，但它确实表明增长不再像以前那样强劲。在减速期间，收益可能仍会增加，但速度会下降。
盈利加速高的股票往往以高市盈率交易，因为投资者预期公司未来的利润会抬高股票价格。
一些交易者试图从与盈利加速相关的价格上涨中获利，并将盈利减速视为潜在退出的迹象。