增强型指数基金 (EIF)

什么是增强型指数基金 (EIF)？

增强型指数基金是一种旨在通过使用主动管理来修改持股权重以获得额外回报来提高指数回报的基金。

了解增强型指数基金 (EIF)

增强型指数基金受限于投资于它们作为基准的指数的证券。这些策略可以部署各种类型的投资分析。他们可能会利用定性和定量方法来识别和增持表现最佳的股票。在某些情况下，他们还可能使用杠杆和衍生工具来提高回报。

增强型指数基金策略

增强型指数基金可以以世界上任何指数为基准。它们以基准指数作为投资的基础。通过定性和定量分析，投资组合经理寻求确定表现最佳的股票，然后在投资组合中获得更大的权重。一些基金可能会使用杠杆和衍生品，允许基金增加他们选择购买的股票的权重并减少他们选择出售的股票的权重。

借助杠杆，基金可以在他们青睐的股票中持有更深的多头头寸。杠杆和衍生品还允许基金经理做空他们认为会走低的股票。基金经理也可以不持有股票，使其在投资组合中的权重为 0%。

从理论上讲，持有多头和空头头寸的能力应该有助于基金从潜在的股票收益和损失中产生额外的阿尔法。但是，使用杠杆和衍生工具会增加额外成本并增加损失的可能性。因此，大多数增强型指数基金依赖于围绕特定指数范围建立的主动管理方法，而不使用另类投资。

增强型指数基金投资

虽然增强型指数基金使用与被动基金相同的指数范围进行投资，但它们的投资特征将大不相同。增强型指数基金通常比可比指数基金具有更高的管理费用和更高的交易成本。根据所使用的杠杆和衍生工具，风险也可能更高。

投资者会从整个行业的投资经理那里找到增强型指数基金产品，其中大多数最大的资产管理公司都提供范围广泛的增强型指数基金产品。富达大盘价值增强指数基金就是一个例子。

富达大盘价值增强指数基金

富达大盘价值增强指数基金旨在提高罗素 1000 价值指数的回报。该基金在其投资决策中使用定量基本面分析，将至少 80% 的资产投资于罗素 1000 价值股票。本基金在其管理策略中基本不依赖杠杆或衍生工具。自成立以来，该基金的回报率稳步超过罗素 1000 指数，回报率为 7.08%，而该指数的回报率为 6.85%。