Fonds indiciel amélioré (FEI)

Qu'est-ce qu'un fonds indiciel amélioré (FEI) ?

Un fonds indiciel amélioré est un fonds qui cherche à améliorer les rendements d'un indice en utilisant une gestion active pour modifier les pondérations des avoirs pour un rendement supplémentaire.

Comprendre les fonds indiciels améliorés (EIF)

Les fonds indiciels améliorés sont contraints d'investir dans des titres de l'indice qu'ils comparent. Ces stratégies peuvent déployer divers types d'analyse d'investissement. Ils peuvent utiliser des méthodologies qualitatives et quantitatives pour identifier et surpondérer les actions les plus performantes. Dans certains cas, ils peuvent également utiliser l'effet de levier et les produits dérivés pour améliorer les rendements.

Stratégies de fonds indiciels améliorés

Les fonds indiciels améliorés peuvent être comparés à n'importe quel indice dans le monde. Ils commencent par l'indice de référence comme base d'investissement. Grâce à une analyse qualitative et quantitative, les gestionnaires de portefeuille cherchent à identifier les actions les plus performantes, qui reçoivent ensuite une plus grande pondération dans le portefeuille. Certains fonds peuvent utiliser l'effet de levier et les produits dérivés, ce qui leur permet d'augmenter la pondération des actions qu'ils choisissent d'acheter et de diminuer la pondération des actions qu'ils choisissent de vendre.

Grâce à l'effet de levier, les fonds peuvent prendre des positions longues plus profondes sur les actions qu'ils préfèrent. L'effet de levier et les produits dérivés permettent également au gestionnaire de fonds de vendre à découvert des actions dont il pense qu'elles auront tendance à baisser. Les gestionnaires de fonds peuvent également ne prendre aucune position sur une action, lui donnant une pondération de 0 % dans le portefeuille.

Théoriquement, la possibilité de prendre des positions longues et courtes devrait aider un fonds à générer de l' alpha supplémentaire à partir des gains et des pertes potentiels sur les actions. Cependant, l'utilisation de l'effet de levier et des produits dérivés peut ajouter des coûts supplémentaires et augmenter le potentiel de pertes. Par conséquent, la plupart des fonds indiciels améliorés s'appuient sur des méthodologies de gestion active construites autour d'un univers indiciel spécifique sans recourir à l'investissement alternatif.

Investissements dans des fonds indiciels améliorés

Bien que les fonds indiciels améliorés utilisent le même univers indiciel pour l'investissement que les fonds passifs, leurs caractéristiques d'investissement seront très différentes. Les fonds indiciels améliorés ont généralement des frais de gestion et des coûts de transaction plus élevés que les fonds indiciels comparables. Les risques peuvent également être plus élevés en fonction de l'effet de levier et des dérivés utilisés.

Les investisseurs trouveront des offres de fonds indiciels améliorés de la part de gestionnaires de placements de l'ensemble du secteur, la plupart des plus grands gestionnaires d'actifs offrant une large gamme de produits de fonds indiciels améliorés. Le Fonds indiciel Fidelity Valeur Plus Grande Capitalisation en est un exemple.

Le Fonds indiciel Fidelity Grande Capitalisation Valeur Plus

Le Fonds indiciel Fidelity Grande Capitalisation Valeur Plus vise à améliorer le rendement de l'indice Russell 1000 Value. Le Fonds utilise une analyse fondamentale quantitative dans ses décisions d'investissement, investissant au moins 80 % de ses actifs dans des actions Russell 1000 Value. Le Fonds ne s'appuie pas substantiellement sur l'effet de levier ou les produits dérivés dans sa stratégie de gestion. Le Fonds a constamment surclassé le Russell 1000 Value depuis sa création avec un rendement de 7,08 % contre 6,85 % pour l'indice.