Erweiterter Indexfonds (EIF)

Was ist ein Enhanced Index Fund (EIF)?

Ein erweiterter Indexfonds ist ein Fonds, der versucht, die Renditen eines Index zu steigern, indem er aktives Management einsetzt, um die Gewichtungen von Beständen für zusätzliche Renditen zu ändern.

Verbesserte Indexfonds (EIF) verstehen

Erweiterte Indexfonds sind darauf beschränkt, in Wertpapiere aus dem Index zu investieren, den sie als Benchmark verwenden. Diese Strategien können verschiedene Arten von Anlageanalysen einsetzen. Sie können qualitative und quantitative Methoden anwenden, um Aktien mit der besten Wertentwicklung zu identifizieren und zu übergewichten . In einigen Fällen können sie auch Hebelwirkung und Derivate einsetzen, um die Renditen zu steigern.

Verbesserte Indexfondsstrategien

Erweiterte Indexfonds können mit jedem Index der Welt verglichen werden. Sie beginnen mit dem Vergleichsindex als Basis für Investitionen. Mittels qualitativer und quantitativer Analyse versuchen Portfoliomanager, Aktien mit der besten Wertentwicklung zu identifizieren, die dann im Portfolio stärker gewichtet werden. Einige Fonds können Leverage und Derivate einsetzen, wodurch die Fonds die Gewichtung von Aktien, die sie kaufen möchten, erhöhen und die Gewichtung von Aktien, die sie verkaufen möchten, verringern können.

Mit Hebelwirkung können Fonds tiefere Long-Positionen in Aktien eingehen, die sie bevorzugen. Hebelwirkung und Derivate ermöglichen es dem Fondsmanager auch, Aktien leerzuverkaufen, von denen er glaubt, dass sie nach unten tendieren werden. Fondsmanager dürfen auch keine Position in einer Aktie eingehen und ihr eine Gewichtung von 0 % im Portfolio geben.

Theoretisch sollte die Fähigkeit, sowohl Long- als auch Short-Positionen einzugehen, einem Fonds helfen, zusätzliches Alpha aus potenziellen Aktiengewinnen und -verlusten zu generieren. Der Einsatz von Hebelwirkung und Derivaten kann jedoch zusätzliche Kosten verursachen und das Verlustpotenzial erhöhen. Daher verlassen sich die meisten erweiterten Indexfonds auf aktive Managementmethoden, die um ein bestimmtes Indexuniversum herum aufgebaut sind, ohne den Einsatz alternativer Anlagen.

Erweiterte Indexfondsanlagen

Während erweiterte Indexfonds dasselbe Indexuniversum für Investitionen wie passive Fonds verwenden, werden ihre Anlagemerkmale sehr unterschiedlich sein. Erweiterte Indexfonds haben in der Regel höhere Verwaltungsgebühren und höhere Transaktionskosten als vergleichbare Indexfonds. Je nach verwendeter Hebelwirkung und Derivaten können die Risiken auch höher sein .

Anleger finden erweiterte Indexfondsangebote von Anlageverwaltern aus der gesamten Branche, wobei die meisten der größten Vermögensverwalter eine breite Palette erweiterter Indexfondsprodukte anbieten. Ein Beispiel ist der Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund.

Der Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund

Der Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund strebt eine Steigerung der Rendite des Russell 1000 Value Index an. Der Fonds verwendet bei seinen Anlageentscheidungen quantitative Fundamentalanalysen und investiert mindestens 80 % seines Vermögens in Russell 1000 Value-Aktien. Der Fonds verlässt sich in seiner Verwaltungsstrategie nicht wesentlich auf Hebelwirkung oder Derivate. Der Fonds hat den Russell 1000 Value seit seiner Auflegung kontinuierlich übertroffen, mit einer Rendite von 7,08 % gegenüber 6,85 % für den Index.