Dana Indeks Dipertingkat (EIF)

Apakah Dana Indeks Dipertingkat (EIF)?

Dana indeks dipertingkatkan ialah dana yang berusaha untuk meningkatkan pulangan indeks dengan menggunakan pengurusan aktif untuk mengubah suai wajaran pegangan untuk pulangan tambahan.

Memahami Dana Indeks Dipertingkat (EIF)

Dana indeks yang dipertingkatkan dikekang untuk melabur dalam sekuriti daripada indeks yang mereka tanda aras. Strategi ini boleh menggunakan pelbagai jenis analisis pelaburan. Mereka mungkin menggunakan metodologi kualitatif dan kuantitatif untuk mengenal pasti dan berlebihan berat saham berprestasi tinggi. Dalam sesetengah kes, mereka juga mungkin menggunakan leverage dan derivatif untuk meningkatkan pulangan.

Strategi Dana Indeks Dipertingkat

Dana indeks yang dipertingkatkan boleh ditanda aras kepada mana-mana indeks di dunia. Mereka bermula dengan indeks penanda aras sebagai asas untuk pelaburan. Melalui analisis kualitatif dan kuantitatif, pengurus portfolio berusaha untuk mengenal pasti saham berprestasi tinggi, yang kemudiannya menerima wajaran yang lebih besar dalam portfolio. Sesetengah dana mungkin menggunakan leveraj dan derivatif, membenarkan dana meningkatkan wajaran saham yang mereka pilih untuk dibeli dan mengurangkan wajaran saham yang mereka pilih untuk dijual.

Dengan leverage, dana boleh mengambil kedudukan panjang yang lebih dalam dalam saham yang mereka gemari. Leveraj dan derivatif juga membenarkan pengurus dana untuk membuat stok pendek yang mereka percaya akan arah aliran lebih rendah. Pengurus dana juga tidak boleh mengambil kedudukan dalam saham, memberikannya wajaran 0% dalam portfolio.

Secara teorinya, keupayaan untuk mengambil kedua-dua kedudukan panjang dan pendek harus membantu dana untuk menjana alfa tambahan daripada potensi keuntungan dan kerugian saham. Walau bagaimanapun, penggunaan leverage dan derivatif boleh menambah kos tambahan dan meningkatkan potensi kerugian. Oleh itu kebanyakan dana indeks yang dipertingkatkan bergantung pada metodologi pengurusan aktif yang dibina di sekitar alam semesta indeks tertentu tanpa menggunakan pelaburan alternatif.

Pelaburan Dana Indeks Dipertingkatkan

Walaupun dana indeks dipertingkatkan menggunakan alam semesta indeks yang sama untuk pelaburan seperti dana pasif, ciri pelaburannya akan sangat berbeza. Dana indeks yang dipertingkatkan biasanya mempunyai yuran pengurusan yang lebih tinggi dan kos transaksi yang lebih tinggi daripada dana indeks yang setanding. Risiko juga boleh lebih tinggi bergantung pada leveraj dan derivatif yang digunakan.

Pelabur akan menemui tawaran dana indeks yang dipertingkatkan daripada pengurus pelaburan di seluruh industri, dengan kebanyakan pengurus aset terbesar menawarkan rangkaian luas produk dana indeks yang dipertingkatkan. Dana Indeks Dipertingkat Nilai Cap Besar Fidelity menyediakan satu contoh.

Dana Indeks Dipertingkat Nilai Cap Besar Fidelity

Dana Indeks Dipertingkat Nilai Cap Besar Fidelity berusaha untuk meningkatkan pulangan Indeks Nilai Russell 1000. Dana menggunakan analisis asas kuantitatif dalam keputusan pelaburannya, melabur sekurang-kurangnya 80% aset dalam saham Russell 1000 Value. Dana tidak banyak bergantung pada leveraj atau derivatif dalam strategi pengurusannya. Dana telah terus mengatasi Nilai Russell 1000 sejak penubuhan dengan pulangan 7.08% berbanding 6.85% untuk Indeks.