صندوق المؤشر المحسن (EIF)

ما هو صندوق المؤشر المحسن (EIF)؟

صندوق المؤشر المحسن هو صندوق يسعى إلى تعزيز عوائد المؤشر من خلال استخدام الإدارة النشطة لتعديل أوزان الحيازات من أجل عائد إضافي.

فهم صناديق المؤشرات المحسّنة (EIF)

تقتصر صناديق المؤشرات المحسّنة على الاستثمار في الأوراق المالية من المؤشر الذي يتم قياسه. يمكن لهذه الاستراتيجيات نشر أنواع مختلفة من تحليل الاستثمار. قد يستخدمون المنهجيات النوعية والكمية لتحديد وزيادة وزن الأسهم عالية الأداء. في بعض الحالات ، قد يستخدمون أيضًا الرافعة المالية والمشتقات لتعزيز العائدات.

استراتيجيات صندوق المؤشر المحسن

يمكن مقارنة صناديق المؤشرات المحسّنة بأي مؤشر في العالم. يبدأون بالمؤشر المعياري كأساس للاستثمار. من خلال التحليل النوعي والكمي ، يسعى مديرو المحافظ إلى تحديد الأسهم عالية الأداء ، والتي تحظى بعد ذلك بوزن أكبر في المحفظة. قد تستخدم بعض الصناديق الرافعة المالية والمشتقات ، مما يسمح للصناديق بزيادة أوزان الأسهم التي يختارون شرائها وتقليل أوزان الأسهم التي يختارون بيعها.

مع الرافعة المالية ، يمكن للأموال أن تتخذ مراكز شراء أعمق في الأسهم التي يفضلونها. تتيح الرافعة المالية والمشتقات أيضًا لمدير الصندوق بيع الأسهم على المكشوف التي يعتقدون أنها ستتجه نحو الانخفاض. قد لا يشغل مديرو الصناديق أي مركز في الأسهم ، مما يمنحها ترجيحًا بنسبة 0 ٪ في المحفظة.

من الناحية النظرية ، فإن القدرة على اتخاذ صفقات طويلة وقصيرة يجب أن تساعد الصندوق على توليد ألفا إضافي من مكاسب وخسائر الأسهم المحتملة. ومع ذلك ، فإن استخدام الرافعة المالية والمشتقات يمكن أن يضيف تكاليف إضافية ويزيد من احتمالية الخسائر. لذلك تعتمد معظم صناديق المؤشرات المحسّنة على منهجيات الإدارة النشطة المبنية حول عالم محدد من المؤشرات دون استخدام استثمار بديل.

استثمارات صندوق المؤشر المحسن

بينما تستخدم صناديق المؤشرات المحسّنة نفس عالم المؤشرات للاستثمار مثل الصناديق السلبية ، فإن خصائصها الاستثمارية ستكون مختلفة تمامًا. عادةً ما يكون لصناديق المؤشرات المحسّنة رسوم إدارية أعلى وتكاليف معاملات أعلى من صناديق المؤشرات المماثلة. يمكن أن تكون المخاطر أعلى أيضًا اعتمادًا على الرافعة المالية والمشتقات المستخدمة.

سيجد المستثمرون عروض صناديق المؤشرات المحسنة من مديري الاستثمار في جميع أنحاء الصناعة ، حيث يقدم معظم مديري الأصول الأكبر مجموعة واسعة من منتجات صناديق المؤشرات المحسنة. يقدم صندوق Fidelity Large Cap Value Enhanced Index أحد الأمثلة.

صندوق مؤشر Fidelity ذو القيمة الكبيرة المعزز

يسعى صندوق مؤشر Fidelity Large Cap Value Enhanced إلى تعزيز عائد مؤشر قيمة Russell 1000. يستخدم الصندوق التحليل الأساسي الكمي في قراراته الاستثمارية ، حيث يستثمر ما لا يقل عن 80٪ من الأصول في أسهم Russell 1000 Value. لا يعتمد الصندوق بشكل كبير على الرافعة المالية أو المشتقات في إستراتيجيته الإدارية. لقد تفوق الصندوق بثبات على قيمة Russell 1000 Value منذ إنشائه بعائد 7.08٪ مقابل 6.85٪ للمؤشر.