Enhanced Index Fund (EIF)

Mikä on Enhanced Index Fund (EIF)?

Tehostettu indeksirahasto on rahasto, joka pyrkii parantamaan indeksin tuottoa käyttämällä aktiivista hallinnointia omistusten painojen muokkaamiseen lisätuottojen saamiseksi.

Parannettujen indeksirahastojen (EIF) ymmärtäminen

Tehostetut indeksirahastot ovat rajoittuneet sijoittamaan arvopapereihin siitä indeksistä, jota ne vertailevat. Näillä strategioilla voidaan ottaa käyttöön erilaisia sijoitusanalyysiä. Ne voivat käyttää laadullisia ja kvantitatiivisia menetelmiä parhaiten suoriutuvien osakkeiden tunnistamiseen ja ylipainottamiseen . Joissakin tapauksissa he voivat myös käyttää vipuvaikutusta ja johdannaisia tuoton parantamiseen.

Parannetut indeksirahastostrategiat

Tehostetut indeksirahastot voidaan verrata mihin tahansa indeksiin maailmassa. Ne alkavat vertailuindeksistä sijoitusten perustana. Laadullisen ja kvantitatiivisen analyysin avulla salkunhoitajat pyrkivät tunnistamaan parhaiten menestyvät osakkeet, jotka saavat sitten suuremman painoarvon salkussa. Jotkut rahastot voivat käyttää vipuvaikutusta ja johdannaisia, jolloin rahastot voivat lisätä ostettavien osakkeiden painoja ja vähentää myymiensä osakkeiden painoja.

Vipuvaikutuksen avulla rahastot voivat ottaa syvempiä pitkiä positioita suosimissaan osakkeissa. Vipuvaikutus ja johdannaiset antavat rahastonhoitajalle myös mahdollisuuden lyhytaikaistaa osakkeita, joiden he uskovat laskevan. Rahastonhoitajat eivät myöskään saa ottaa kantaa osakkeisiin, jolloin sen painoarvo on 0 % salkussa.

Teoreettisesti kyvyn ottaa sekä pitkiä että lyhyitä positioita pitäisi auttaa rahastoa luomaan ylimääräistä alfaa mahdollisista osakevoitoista ja -tappioista. Vipuvaikutuksen ja johdannaisten käyttö voi kuitenkin lisätä lisäkustannuksia ja lisätä tappioiden mahdollisuutta. Siksi useimmat tehostetut indeksirahastot luottavat aktiiviseen hallintamenetelmiin, jotka on rakennettu tietyn indeksiuniversumin ympärille ilman vaihtoehtoisia sijoittajia.

Parannetut indeksirahastosijoitukset

Vaikka tehostetut indeksirahastot käyttävät sijoittamiseen samaa indeksiuniversumia kuin passiiviset rahastot, niiden sijoitusominaisuudet ovat hyvin erilaiset. Tehostetuilla indeksirahastoilla on tyypillisesti korkeammat hallinnointipalkkiot ja korkeammat transaktiokustannukset kuin vastaavilla indeksirahastoilla. Riskit voivat myös olla korkeammat riippuen käytetystä vipuvaikutuksesta ja johdannaisista.

Sijoittajat löytävät parannettua indeksirahastotarjontaa sijoitusjohtajilta eri puolilla alaa, ja useimmat suurimmista omaisuudenhoitajista tarjoavat laajan valikoiman parannettuja indeksirahastotuotteita. Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund -rahasto on yksi esimerkki.

Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund

Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund -rahasto pyrkii parantamaan Russell 1000 Value -indeksin tuottoa. Rahasto käyttää sijoituspäätöksissään kvantitatiivista fundamentaalista analyysiä ja sijoittaa vähintään 80 % varoistaan Russell 1000 Value -osakkeisiin. Rahasto ei olennaisesti luota velkaantuneisuuteen tai johdannaisiin hallinnointistrategiassaan. Rahasto on saavuttanut tasaisesti Russell 1000 Value -indeksiä paremman tuoton alusta lähtien 7,08 %:n tuotolla verrattuna indeksin 6,85 %:iin.