Enhanced Index Fund (EIF)

Hvað er Enhanced Index Fund (EIF)?

Aukinn vísitölusjóður er sjóður sem leitast við að auka ávöxtun vísitölu með því að nota virka stýringu til að breyta vægi eignarhluta fyrir frekari ávöxtun.

Skilningur á Enhanced Index Funds (EIFs)

Auknir vísitölusjóðir eru bundnir við að fjárfesta í verðbréfum úr þeirri vísitölu sem þeir eru að bera saman. Þessar aðferðir geta beitt ýmsum gerðum fjárfestingargreiningar. Þeir kunna að nota eigindlega og megindlega aðferðafræði til að bera kennsl á og yfirvigt hlutabréfa sem standa sig best. Í sumum tilfellum geta þeir einnig notað skuldsetningu og afleiður til að auka ávöxtun.

Auknar aðferðir vísitölusjóða

Hægt er að samræma aukna vísitölusjóði við hvaða vísitölu sem er í heiminum. Þeir byrja með viðmiðunarvísitölu sem grunn fyrir fjárfestingu. Með eigindlegri og megindlegri greiningu leitast eignasafnsstjórar við að bera kennsl á hæstu hlutabréf, sem síðan fá meira vægi í eignasafninu. Sumir sjóðir kunna að nota skuldsetningu og afleiður, sem gerir sjóðunum kleift að auka vægi hlutabréfa sem þeir kjósa að kaupa og minnka vægi hlutabréfa sem þeir velja að selja.

Með skuldsetningu geta sjóðir tekið dýpri langa stöðu í hlutabréfum sem þeir eru aðhyllast. Skipting og afleiður gera sjóðsstjóranum einnig kleift að stytta hlutabréf sem hann telur að muni lækka. Sjóðstjórar mega heldur ekki taka neina stöðu í hlutabréfum sem gefur því 0% vægi í eignasafninu.

Fræðilega séð ætti hæfileikinn til að taka bæði langar og stuttar stöður að hjálpa sjóði að búa til viðbótar alfa úr hugsanlegum hlutabréfahagnaði og tapi. Hins vegar getur notkun skuldsetningar og afleiða bætt við viðbótarkostnaði og aukið tapmöguleika. Þess vegna treysta flestir endurbættir vísitölusjóðir á virkri stjórnunaraðferðafræði byggða í kringum ákveðinn vísitöluheim án þess að nota aðra fjárfestingu.

Auknar vísitölufjárfestingar

Þó að endurbættir vísitölusjóðir noti sama vísitöluheiminn til fjárfestinga og óvirkir sjóðir, munu fjárfestingareiginleikar þeirra vera mjög mismunandi. Auknir vísitölusjóðir hafa venjulega hærri umsýsluþóknun og hærri viðskiptakostnað en sambærilegir vísitölusjóðir. Áhættan getur einnig verið meiri eftir skuldsetningu og afleiðum sem notaðar eru.

Fjárfestar munu finna endurbætt tilboð vísitölusjóða frá fjárfestingarstjórum um alla greinina, þar sem flestir stærstu eignastýrendur bjóða upp á breitt úrval af endurbættum vörum vísitölusjóða. Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund gefur eitt dæmi.

Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund

Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund leitast við að auka ávöxtun Russell 1000 Value Index. Sjóðurinn notar megindlega grundvallargreiningu við fjárfestingarákvarðanir sínar og fjárfestir að minnsta kosti 80% af eignum í Russell 1000 Value hlutabréfum. Sjóðurinn treystir ekki að verulegu leyti á skuldsetningu eða afleiður í stjórnunarstefnu sinni. Sjóðurinn hefur jafnt og þétt verið betri en Russell 1000 gildi frá upphafi með 7,08% ávöxtun á móti 6,85% fyrir vísitöluna.