Enhanced Index Fund (EIF)
Vad Àr en Enhanced Index Fund (EIF)?
En förbÀttrad indexfond Àr en fond som strÀvar efter att förbÀttra avkastningen för ett index genom att anvÀnda aktiv förvaltning för att modifiera innehavens vikter för ytterligare avkastning.
FörstÄ Enhanced Index Funds (EIF)
FörbÀttrade indexfonder Àr begrÀnsade till att investera i vÀrdepapper frÄn det index som de benchmarkar. Dessa strategier kan anvÀnda olika typer av investeringsanalyser. De kan anvÀnda kvalitativa och kvantitativa metoder för att identifiera och övervikta topppresterande aktier. I vissa fall kan de ocksÄ anvÀnda hÀvstÄng och derivat för att förbÀttra avkastningen.
FörbÀttrade indexfondstrategier
FörbÀttrade indexfonder kan jÀmföras med vilket index som helst i vÀrlden. De börjar med jÀmförelseindex som grund för investeringar. Genom kvalitativ och kvantitativ analys försöker portföljförvaltare identifiera topppresterande aktier, som sedan fÄr större vikt i portföljen. Vissa fonder kan anvÀnda hÀvstÄngseffekter och derivat, vilket gör att fonderna kan öka vikten av aktier de vÀljer att köpa och minska vikten av aktier de vÀljer att sÀlja.
Med hÀvstÄng kan fonder ta djupare lÄnga positioner i aktier de föredrar. HÀvstÄng och derivat ger ocksÄ fondförvaltaren möjlighet att shorta aktier som de tror kommer att trenda lÀgre. Fondförvaltare fÄr inte heller ta nÄgon position i en aktie, vilket ger den en vikt pÄ 0 % i portföljen.
Teoretiskt sett borde förmÄgan att ta bÄde lÄnga och korta positioner hjÀlpa en fond att generera ytterligare alfa frÄn potentiella aktievinster och -förluster. AnvÀndningen av hÀvstÄng och derivat kan dock lÀgga till ytterligare kostnader och öka risken för förluster. DÀrför förlitar sig de flesta förbÀttrade indexfonder pÄ aktiva förvaltningsmetoder byggda kring ett specifikt indexuniversum utan anvÀndning av alternativa investeringar.
FörbÀttrade indexfondinvesteringar
Medan förbÀttrade indexfonder anvÀnder samma indexuniversum för investeringar som passiva fonder, kommer deras investeringsegenskaper att vara mycket olika. FörbÀttrade indexfonder har vanligtvis högre förvaltningsavgifter och högre transaktionskostnader Àn jÀmförbara indexfonder. Riskerna kan ocksÄ vara högre beroende pÄ hÀvstÄng och anvÀnda derivat.
Investerare kommer att hitta förbÀttrade indexfonderbjudanden frÄn investeringsförvaltare i hela branschen, med de flesta av de största kapitalförvaltarna som erbjuder ett brett utbud av förbÀttrade indexfondprodukter. Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund ger ett exempel.
Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund
Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund strÀvar efter att förbÀttra avkastningen för Russell 1000 Value Index. Fonden anvÀnder kvantitativ fundamental analys i sina investeringsbeslut och investerar minst 80 % av tillgÄngarna i Russell 1000 Value-aktier. Fonden förlitar sig inte vÀsentligt pÄ hÀvstÄngseffekter eller derivat i sin förvaltningsstrategi. Fonden har stadigt övertrÀffat Russell 1000 Value sedan starten med en avkastning pÄ 7,08 % jÀmfört med 6,85 % för indexet.
