Rozszerzony Fundusz Indeksowy (EFI)

Co to jest fundusz rozszerzonego indeksu (EFI)?

Ulepszony fundusz indeksowy to fundusz, który dąży do zwiększenia stóp zwrotu z indeksu poprzez wykorzystanie aktywnego zarządzania do modyfikowania wag udziałów w celu uzyskania dodatkowych zwrotów.

Zrozumienie Rozszerzonych Funduszy Indeksowych (EFI)

Fundusze z rozszerzonymi indeksami są ograniczone do inwestowania w papiery wartościowe z indeksu, który analizują. Strategie te mogą wdrażać różne rodzaje analiz inwestycyjnych. Mogą wykorzystywać metodologie jakościowe i ilościowe w celu identyfikacji i przeważenia akcji o najlepszych wynikach. W niektórych przypadkach mogą również korzystać z dźwigni i instrumentów pochodnych, aby zwiększyć zyski.

Ulepszone strategie funduszu indeksowego

Ulepszone fundusze indeksowe mogą być porównane z dowolnym indeksem na świecie. Rozpoczynają się od indeksu referencyjnego jako podstawy inwestycji. Poprzez analizę jakościową i ilościową zarządzający portfelami starają się zidentyfikować najlepsze akcje, które następnie zyskują większą wagę w portfelu. Niektóre fundusze mogą korzystać z dźwigni finansowej i instrumentów pochodnych, co pozwala funduszom na zwiększenie wagi akcji, które zdecydują się kupić, i zmniejszenie wagi akcji, które zdecydują się sprzedać.

Dzięki dźwigni fundusze mogą zajmować głębsze długie pozycje w preferowanych przez siebie akcjach. Dźwignia finansowa i instrumenty pochodne pozwalają również zarządzającemu funduszem na krótkie akcje, które ich zdaniem będą miały tendencję spadkową. Zarządzający funduszami mogą również nie zajmować pozycji w akcjach, co daje im wagę 0% w portfelu.

Teoretycznie możliwość zajmowania zarówno długich, jak i krótkich pozycji powinna pomóc funduszowi w generowaniu dodatkowej wartości alfa z potencjalnych zysków i strat akcji. Jednak korzystanie z dźwigni finansowej i instrumentów pochodnych może zwiększyć koszty i zwiększyć ryzyko strat. W związku z tym większość ulepszonych funduszy indeksowych opiera się na metodologiach aktywnego zarządzania zbudowanych wokół określonego zestawu indeksów bez korzystania z inwestycji alternatywnych.

Inwestycje w fundusz rozszerzonego indeksu

Chociaż ulepszone fundusze indeksowe wykorzystują ten sam zakres indeksów do inwestowania, co fundusze pasywne, ich charakterystyka inwestycyjna będzie bardzo różna. Ulepszone fundusze indeksowe zazwyczaj mają wyższe opłaty za zarządzanie i wyższe koszty transakcji niż porównywalne fundusze indeksowe. Ryzyko może być również wyższe w zależności od zastosowanej dźwigni i instrumentów pochodnych.

Inwestorzy znajdą ulepszone oferty funduszy indeksowych od zarządzających inwestycjami z całej branży, przy czym większość największych zarządzających aktywami oferuje szeroką gamę ulepszonych produktów funduszy indeksowych. Jednym z przykładów jest fundusz Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund.

Fundusz indeksowy Fidelity Large Cap Value Enhanced Index

Fundusz Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund dąży do zwiększenia zwrotu z indeksu Russell 1000 Value. W swoich decyzjach inwestycyjnych Fundusz stosuje ilościową analizę fundamentalną, inwestując co najmniej 80% aktywów w akcje Russell 1000 Value. Fundusz w swojej strategii zarządzania zasadniczo nie opiera się na dźwigni finansowej lub instrumentach pochodnych. Od momentu powstania Fundusz stale przewyższa wartość Russell 1000, ze zwrotem 7,08% w porównaniu z 6,85% dla Indeksu.