Enhanced Index Fund (EIF)

Hva er et Enhanced Index Fund (EIF)?

Et forbedret indeksfond er et fond som søker å øke avkastningen til en indeks ved å bruke aktiv forvaltning for å endre vektene til beholdninger for ytterligere avkastning.

Forstå Enhanced Index Funds (EIFs)

Forbedrede indeksfond er begrenset til å investere i verdipapirer fra indeksen de referanseindekserer. Disse strategiene kan implementere ulike typer investeringsanalyser. De kan bruke kvalitative og kvantitative metoder for å identifisere og overvekte aksjer med topp resultater. I noen tilfeller kan de også bruke innflytelse og derivater for å øke avkastningen.

Forbedrede indeksfondsstrategier

Forbedrede indeksfond kan sammenlignes med hvilken som helst indeks i verden. De begynner med referanseindeksen som grunnlag for investering. Gjennom kvalitativ og kvantitativ analyse søker porteføljeforvaltere å identifisere de beste aksjene, som deretter får større vekt i porteføljen. Noen fond kan bruke innflytelse og derivater, slik at fondene kan øke vekten av aksjer de velger å kjøpe og redusere vekten til aksjer de velger å selge.

Med innflytelse kan fond ta dypere lange posisjoner i aksjer de favoriserer. Belåning og derivater lar også fondsforvalteren shorte aksjer de tror vil trende lavere. Fondsforvaltere kan heller ikke ta noen posisjon i en aksje, noe som gir den en vekt på 0 % i porteføljen.

Teoretisk sett burde evnen til å ta både lange og korte posisjoner hjelpe et fond til å generere ekstra alfa fra potensielle aksjegevinster og -tap. Imidlertid kan bruk av gearing og derivater legge til ekstra kostnader og øke potensialet for tap. Derfor er de fleste forbedrede indeksfond avhengige av aktive forvaltningsmetoder bygget rundt et spesifikt indeksunivers uten bruk av alternativ investering.

Enhanced Index Fund Investments

Mens forbedrede indeksfond bruker samme indeksunivers for investeringer som passive fond, vil deres investeringsegenskaper være svært forskjellige. Forbedrede indeksfond har vanligvis høyere forvaltningshonorar og høyere transaksjonskostnader enn sammenlignbare indeksfond. Risikoen kan også være høyere avhengig av belåning og derivater som brukes.

Investorer vil finne forbedrede indeksfondtilbud fra investeringsforvaltere over hele bransjen, med de fleste av de største kapitalforvalterne som tilbyr et bredt spekter av forbedrede indeksfondsprodukter. Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund gir ett eksempel.

Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund

Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund søker å øke avkastningen til Russell 1000 Value Index. Fondet bruker kvantitativ fundamental analyse i sine investeringsbeslutninger, og investerer minst 80 % av aktiva i Russell 1000 Value-aksjer. Fondet er ikke nevneverdig avhengig av innflytelse eller derivater i sin forvaltningsstrategi. Fondet har jevnt over gått bedre enn Russell 1000-verdien siden starten med en avkastning på 7,08 % mot 6,85 % for indeksen.