超重

##什么是超重？

超重投资是指资产或行业部门在投资组合或指数中所占比例高于正常水平。投资者可能会选择将大部分投资组合投入到看起来特别有前途的行业，或者投资者可能会在价格波动时增持防御性股票和债券。

分析师和评论员在购买或避免特定投资或行业的建议中也使用增持和减持。例如，如果联邦国防开支即将增加或减少，分析师可能会建议投资者增持或减持国防相关公司。

此外，许多分析师对他们认为未来几个月将跑赢该行业的股票给予增持建议。替代评级是同等权重（对于表现一般的人）或减持（对于表现低于平均水平的人）。

了解超重

严格来说，增持是指基金或投资组合中的资产与其跟踪的基准指数相比超额。

指数是加权的。也就是说，他们跟踪精选股票的表现，每只股票代表指数的百分比，根据其对整体的感知影响而变化。

共同基金也是加权的，为了降低整体风险，基金的一定比例可能会用于现金或有息债券。这就是为什么即使是指数共同基金的表现也可能彼此之间以及指数本身的表现略有不同。

基金经理的目标是达到或超过与之比较的指数。这可以通过增持或低估整体的某些部分来实现。

否则，没有明确的超重定义。它只是与规范的一种变体，不管它是什么。例如，一家全球科技共同基金的经理预计未来将出现低迷，可能会转移一些资产，增持一些最稳定的蓝筹公司。拥有多元化投资组合的投资者预计经济低迷，可能会增持计息债券和派息股票。

超配也可以——在更宽松的意义上——指分析师认为一只股票将在其行业或市场上跑赢其他股票。从这个意义上说，这是一个购买建议。当分析师建议减持某项资产时，他们表示与其他投资选择相比，该资产目前看起来没有那么有吸引力。

投资组合经理寻求为每个投资者创建一个平衡的投资组合，并根据个人的风险承受能力对其进行个性化设置。例如，风险偏好适中的年轻投资者可能最适合投资 60% 股票和 40% 债券的投资组合。如果同一位投资者随后选择将 15% 的余额转移到股票中，则该投资组合将被归类为增持股票。

投资组合可以在某个行业（例如能源）或特定国家/地区增持。它可能在某个类别中增持，例如激进的成长型股票或高股息收益股票。在这种情况下，超重一词通常意味着将投资组合与预定义的标准或基准指数进行比较。

积极管理的基金或投资组合将增持特定证券，如果这样做有助于他们获得更大的回报。例如，基金经理可能会将证券的权重从其在投资组合中正常的 15% 提高到 25%，以试图增加整体投资组合的回报。

增持投资组合的另一个原因是对冲或降低另一个增持头寸的风险。对冲涉及对相关证券采取抵消或相反的头寸。最常见的套期保值方法是通过衍生品市场。

例如，如果您持有一家目前售价为每股 20 美元的公司的股票，您可以以 10 美元的价格购买该股票的一年到期看跌期权。一年后，如果股票的售价超过 10 美元，你让看跌期权到期，只损失买入价。如果股票的售价低于 10 美元，您可以行使看跌期权并获得 10 美元的股票。

增持一项投资的危险在于，它会降低其投资组合的整体多元化。多元化的减少可能会使持股面临额外的市场风险。

当研究或投资分析师指定股票增持时，它反映了一种观点，即该证券的表现将优于其行业、行业或整个市场。

分析师对零售股票的增持评级表明，该股票在未来 8 至 12 个月内的表现将高于零售行业整体的平均回报。

替代权重建议是同等权重或减持。同等权重意味着该证券的预期表现与该指数一致，而减持意味着该证券预计将落后于相关指数。

＃＃强调