外汇期权交易

什么是外汇期权交易？

外汇期权是基于基础货币对的衍生品。外汇期权交易涉及多种可用于外汇交易的外汇市场策略。交易者可能采用的策略在很大程度上取决于他们选择的期权类型以及提供期权的经纪人或平台。

货币期权交易的特点包括一个去中心化的外汇市场，它的变化比更集中的股票和期货市场中的期权要大得多。

了解外汇期权交易

在外汇市场交易的期权与其他市场的不同之处在于它们允许交易者在不实际交付资产的情况下进行交易。外汇期权在场外交易 (OTC) 交易，交易者可以选择适合其对冲或盈利策略需求的价格和到期日。与交易者必须履行合约条款的期货不同，期权交易者在到期时没有该义务。

交易者喜欢使用外汇期权交易有几个原因。他们的下行风险有限，可能只会损失他们为购买期权而支付的溢价，但他们有无限的上行潜力。一些交易者将使用外汇期权交易来对冲他们可能在外汇现货市场上持有的未平仓头寸。与期货市场相反，现货市场（也称为实物和现货市场）可以立即结算涉及商品和证券的交易。交易者也喜欢外汇期权交易，因为这让他们有机会根据经济、政治或其他新闻预测市场方向进行交易并获利。

然而，外汇期权交易合约收取的溢价可能相当高。溢价取决于行使价和到期日。此外，一旦您购买期权合约，就不能重新交易或出售。外汇期权交易很复杂，有很多活动部分，因此很难确定它们的价值。风险包括利率差 (IRD) 、市场波动、到期时间以及货币对的当前价格。

外汇期权交易是一种策略，它使货币交易者能够实现交易的一些回报和兴奋，而无需经历购买货币对的过程。

外汇期权交易的主要类型

零售外汇交易者主要可以使用两种类型的期权进行货币期权交易。这两种交易都涉及货币对的短期交易，重点是该货币对的未来利率。

传统（“香草”） 看涨或看跌期权。对于传统的或普通的期权合约，交易者有权（但没有义务）以商定的价格和执行日期买卖任何特定货币。交易仍将涉及做多一种货币并做空另一种货币对。本质上，买方将说明他们想购买多少，他们想购买的价格以及到期日期。然后，卖方将以交易的报价溢价作为回应。传统期权可能有美式或欧式到期。看跌期权和看涨期权都赋予交易者权利，但没有义务。如果当前的汇率使期权失去价值（OTM），它们将毫无价值地到期。
单一支付期权交易（SPOT） 产品。现货期权比传统期权具有更灵活的合约结构。这种策略是一种全有或全无的交易类型，它们也被称为二元或数字期权。买方将提供一个情景，例如“欧元/美元将在 12 天内突破 1.3000”。他们将收到代表基于事件发生概率支付的溢价报价。如果发生此事件，买方将获得利润。如果没有发生，买方将失去他们支付的保费。现货合约需要比传统期权合约更高的溢价。此外，如果 SPOT 合约达到特定点、几个特定点或根本没有达到特定点，则可以编写 SPOT 合约来支付。当然，专业期权结构的保费要求会更高。

并非所有零售外汇经纪商都提供期权交易机会，因此零售外汇交易商应研究他们打算使用的任何经纪商，以确保他们提供这一机会。由于与卖出期权相关的损失风险，大多数零售外汇经纪商不允许交易者在没有高额资金保护的情况下出售期权合约。

外汇期权交易示例

假设投资者看好欧元，并认为欧元兑美元会上涨。投资者购买行使价为 115 美元的欧元货币看涨期权，因为货币价格的报价是汇率的 100 倍。当投资者购买合约时，欧元的即期汇率相当于 110 美元。

假设到期日的欧元现货价格为 118 美元。因此，可以说货币期权在货币中已经到期。因此，投资者的利润为 300 美元，或 (100 * ($118 - $115))，减去为货币看涨期权支付的溢价。

＃＃强调

根据提供选项的实体，这些选项因一种产品而异。
SPOT 期权本质上是二元期权，支付（或不支付）取决于期权的最终条件。
外汇期权有两种，所谓的普通期权和现货期权。
外汇期权交易没有交付实物资产的义务。