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营运资金总额

营运资金总额

什么是总营运资金?

营运资本总额是公司流动资产(可在一年或更短时间内转换为现金的资产)的总和。营运资本总额包括现金、应收账款、存货、短期投资有价证券等资产。总营运资本减去流动负债等于净营运资本,或简称为“营运资本”;资产负债表分析的更有用的衡量标准。

了解总营运资金

在实践中,总营运资金没有用处。这只是公司短期财务状况和有效利用短期资源能力的一半。另一半是流动负债。总营运资本,或流动资产,减去流动负债,等于营运资本。当营运资本为正时,这意味着流动资产大于流动负债。表示正营运资本的首选方式是流动资产与流动负债的比率(例如,> 1.0)。

如果这个比率小于 1.0,那么公司可能在短期内难以偿还债权人。负营运资本是指负债超过资产并表明公司可能陷入困境。一家公司需要适量的营运资金才能以最佳方式运作。

如果营运资金过多,一些流动资产会更好地用于其他地方。如果营运资金太少,公司可能无法满足其日常现金需求。管理人员旨在通过营运资金管理实现正确的平衡

公司可以提高营运资本比率的一些方法包括减少从客户那里收取应收账款的时间、延长与供应商的应付时间框架、减少对短期债务的依赖以及适当管理库存水平。

总营运资金示例

对总营运资本与流动负债的检查可以为公司的运营提供许多见解。流动资产和负债的组成部分在不同时期的变化可以导致进一步分析以评估公司的短期财务状况。有时投资者可能会惊讶于营运资本比率低于 1.0。分解组件并跟踪资金将解释原因。

例如,ABC 公司报告称,截至 2019 年第四季度末,营运资本总额为 70 亿美元,流动负债为 72.3 亿美元,营运资本比率为 0.97。大部分流动负债来自30亿美元的短期债务。

到 2020 年第三季度末,ABC 已经偿还了全部 30 亿美元的债务,而没有承担更多债务。营运资本总额为 78 亿美元,流动负债为 50 亿美元,营运资本比率为 1.56。在 2019 年底至 2020 年 9 月期间,公司偿还了短期债务,从而减少了流动负债,使营运资本比率轻松高于 1.0。

## 强调

  • 将流动负债包括在等式中会导致计算营运资本,这是公司流动性及其履行短期义务的能力的真实情况。

  • 应收账款、存货和有价证券都是营运资本总额的例子。

  • 营运资金总额是公司流动资产的总价值。

  • 就其本身而言,总营运资金没有用处,因为它不能全面反映公司的流动性。