Capitale circolante lordo
Che cos'è il capitale circolante lordo?
Il capitale circolante lordo è la somma delle attività correnti di una società (attività convertibili in contanti entro un anno o meno). Il capitale circolante lordo include attività quali contanti, crediti, scorte, investimenti a breve termine e titoli negoziabili. Il capitale circolante lordo meno le passività correnti è uguale al capitale circolante netto, o semplicemente " capitale circolante "; una misura più utile per l'analisi di bilancio.
Capire il capitale circolante lordo
Il capitale circolante lordo, in pratica, non è utile. È solo una metà dell'immagine della salute finanziaria a breve termine di un'azienda e della capacità di utilizzare le risorse a breve termine in modo efficiente. L'altra metà è costituita dalle passività correnti. Il capitale circolante lordo, o attività correnti,. meno le passività correnti, equivale al capitale circolante. Quando il capitale circolante è positivo, significa che le attività correnti sono maggiori delle passività correnti. Il modo preferito per esprimere il capitale circolante positivo è il rapporto tra attività correnti e passività correnti (ad esempio, > 1,0).
Se questo rapporto è inferiore a 1,0, una società potrebbe avere difficoltà a rimborsare i propri creditori a breve termine. Il capitale circolante negativo è quando le passività superano le attività e indicano che un'azienda potrebbe essere in difficoltà . Un'azienda ha bisogno della giusta quantità di capitale circolante per funzionare in modo ottimale.
Con troppo capitale circolante, alcune attività correnti sarebbero meglio utilizzate altrove. Con un capitale circolante insufficiente, un'azienda potrebbe non essere in grado di soddisfare le proprie esigenze di cassa quotidiane. I gestori mirano al corretto equilibrio attraverso la gestione del capitale circolante.
Alcuni metodi in cui un'azienda può migliorare il proprio coefficiente di capitale circolante includono una riduzione del tempo per riscuotere i crediti dai clienti, l'estensione dei tempi di pagamento con i fornitori, una riduzione della dipendenza dal debito a breve termine e una gestione appropriata dei livelli di inventario.
Esempio di capitale circolante lordo
Un esame del capitale circolante lordo rispetto alle passività correnti fornisce molte informazioni sulle operazioni di un'azienda. Le variazioni nelle componenti delle attività e passività correnti da un periodo all'altro possono portare a ulteriori analisi per valutare la condizione finanziaria di breve periodo di un'impresa. A volte può sorprendere un investitore che un rapporto di capitale circolante sia sceso al di sotto di 1,0. Scomporre i componenti e seguire i soldi spiegherebbe il perché.
Ad esempio, la società ABC ha registrato un capitale circolante lordo di $ 7 miliardi alla fine del quarto trimestre del 2019, rispetto a $ 7,23 miliardi di passività correnti, per un rapporto di capitale circolante di 0,97. La maggior parte delle passività correnti proviene dal debito a breve termine di $ 3 miliardi.
Alla fine del terzo trimestre del 2020, la ABC aveva saldato tutti i suoi 3 miliardi di dollari di debito, senza accollarsi altri debiti. Il capitale circolante lordo si attestava a 7,8 miliardi di dollari e le passività correnti a 5 miliardi di dollari, risultando in un rapporto di capitale circolante di 1,56. Tra la fine del 2019 e settembre 2020, la società ha rimborsato il suo debito a breve termine, riducendo così le passività correnti e portando il coefficiente di capitale circolante comodamente sopra 1,0.
Mette in risalto
L'inclusione delle passività correnti nell'equazione determina il calcolo del capitale circolante, che è un'immagine fedele della liquidità di un'azienda e della sua capacità di far fronte ai propri impegni a breve termine.
I crediti, le scorte e i titoli negoziabili sono tutti esempi di capitale circolante lordo.
Il capitale circolante lordo è il valore totale delle attività correnti di una società .
Di per sé, il capitale circolante lordo non è utile, in quanto non fornisce un quadro completo della liquidità di un'azienda.
