Bruttoarbejdskapital

Hvad er bruttoarbejdskapital?

Bruttoarbejdskapital er summen af en virksomheds omsætningsaktiver (aktiver, der kan konverteres til kontanter inden for et år eller mindre). Bruttoarbejdskapital omfatter aktiver som kontanter, tilgodehavender, varelager, kortsigtede investeringer og omsættelige værdipapirer. Bruttoarbejdskapital minus kortfristede forpligtelser er lig med nettoarbejdskapital eller blot " arbejdskapital ;" et mere nyttigt mål til balanceanalyse.

Forståelse af bruttoarbejdskapital

Bruttoarbejdskapital er i praksis ikke nyttig. Det er kun den ene halvdel af et billede af en virksomheds kortsigtede økonomiske sundhed og evnen til at bruge kortsigtede ressourcer effektivt. Den anden halvdel er kortfristede forpligtelser. Bruttoarbejdskapital eller omsætningsaktiver minus kortfristede forpligtelser er lig med driftskapital. Når arbejdskapitalen er positiv, betyder det, at omsætningsaktiver er større end kortfristede forpligtelser. Den foretrukne måde at udtrykke positiv arbejdskapital på er forholdet mellem omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser (f.eks. > 1,0).

Hvis dette forhold er mindre end 1,0, kan en virksomhed have problemer med at betale sine kreditorer tilbage på kort sigt. Negativ arbejdskapital er, når forpligtelser overstiger aktiver og indikerer, at en virksomhed kan være i nød. En virksomhed har brug for den helt rigtige mængde arbejdskapital for at fungere optimalt.

Med for meget arbejdskapital ville nogle omsætningsaktiver bedre kunne bruges andre steder. Med for lidt arbejdskapital kan en virksomhed muligvis ikke opfylde sine daglige kontantbehov. Ledere sigter efter den korrekte balance gennem driftskapitalstyring.

Nogle metoder, hvorpå en virksomhed kan forbedre sit arbejdskapitalforhold, omfatter en reduktion af tiden til at inddrive tilgodehavender fra kunder, forlængelse af betalingstidsrammer med leverandører, en reduktion af afhængigheden af kortfristet gæld og passende styring af lagerniveauer.

Eksempel på bruttoarbejdskapital

En undersøgelse af bruttoarbejdskapital kontra kortfristede forpligtelser giver mange indsigter i en virksomheds drift. Ændringerne i komponenterne i omsætningsaktiver og passiver fra periode til periode kan føre til yderligere analyse for at vurdere en virksomheds kortsigtede økonomiske tilstand. Nogle gange kan der være en overraskelse for en investor, at en arbejdskapitalprocent faldt til under 1,0. At nedbryde komponenterne og følge pengene ville forklare hvorfor.

For eksempel rapporterede Company ABC en bruttoarbejdskapital på 7 milliarder USD ved udgangen af fjerde kvartal af 2019, mod 7,23 milliarder USD i kortfristede forpligtelser, for et arbejdskapitalforhold på 0,97. Hovedparten af de kortfristede forpligtelser kommer fra den kortfristede gæld på 3 mia. USD.

Ved udgangen af tredje kvartal af 2020 havde ABC betalt af på hele sin gæld på 3 milliarder dollars uden at påtage sig mere gæld. Bruttoarbejdskapitalen udgjorde $7,8 milliarder og kortfristede forpligtelser udgjorde $5 milliarder, hvilket resulterede i en arbejdskapitalprocent på 1,56. Mellem slutningen af 2019 og september 2020 tilbagebetalte virksomheden sin kortfristede gæld, hvorved de kortfristede forpligtelser blev reduceret og arbejdskapitalforholdet komfortabelt sendte over 1,0.

##Højdepunkter

• Inddragelse af kortfristede forpligtelser i ligningen resulterer i beregning af arbejdskapital, som er et retvisende billede af en virksomheds likviditet og dens evne til at opfylde sine kortsigtede forpligtelser.

• Debitorer, varelager og omsættelige værdipapirer er alle eksempler på bruttoarbejdskapital.

• Bruttoarbejdskapital er den samlede værdi af en virksomheds omsætningsaktiver.

• I sig selv er bruttoarbejdskapitalen ikke nyttig, da den ikke giver et fuldstændigt billede af en virksomheds likviditet.