Capital de trabajo bruto
¿Qué es el capital de trabajo bruto?
El capital de trabajo bruto es la suma de los activos corrientes de una empresa (activos que son convertibles en efectivo dentro de un año o menos). El capital de trabajo bruto incluye activos como efectivo, cuentas por cobrar, inventario, inversiones a corto plazo y valores negociables. El capital de trabajo bruto menos los pasivos circulantes es igual al capital de trabajo neto, o simplemente " capital de trabajo "; una medida más útil para el análisis del balance.
Comprender el capital de trabajo bruto
El capital de trabajo bruto, en la práctica, no es útil. Es solo la mitad de una imagen de la salud financiera a corto plazo de una empresa y la capacidad de utilizar los recursos a corto plazo de manera eficiente. La otra mitad son pasivos circulantes. El capital de trabajo bruto, o activos corrientes,. menos los pasivos corrientes, equivale al capital de trabajo. Cuando el capital de trabajo es positivo, significa que los activos circulantes son mayores que los pasivos circulantes. La forma preferida de expresar el capital de trabajo positivo es la relación entre los activos circulantes y los pasivos circulantes (p. ej., > 1,0).
Si esta relación es inferior a 1,0, entonces una empresa puede tener problemas para pagar a sus acreedores a corto plazo. El capital de trabajo negativo es cuando los pasivos superan a los activos e indican que una empresa puede estar en dificultades. Una empresa necesita la cantidad justa de capital de trabajo para funcionar de manera óptima.
Con demasiado capital de trabajo, sería mejor utilizar algunos activos circulantes en otros lugares. Con muy poco capital de trabajo, es posible que una empresa no pueda cumplir con sus requisitos de efectivo diarios. Los gerentes buscan el equilibrio correcto a través de la gestión del capital de trabajo.
Algunos métodos en los que una empresa puede mejorar su índice de capital de trabajo incluyen una reducción en el tiempo para cobrar las cuentas por cobrar de los clientes, ampliar los plazos de pago con los proveedores, reducir la dependencia de la deuda a corto plazo y administrar adecuadamente los niveles de inventario.
Ejemplo de capital de trabajo bruto
Un examen del capital de trabajo bruto frente a los pasivos corrientes proporciona muchas ideas sobre las operaciones de una empresa. Los cambios en los componentes de los activos y pasivos corrientes de un período a otro pueden conducir a un análisis más profundo para evaluar la condición financiera a corto plazo de una empresa. A veces, puede haber una sorpresa para un inversionista de que un índice de capital de trabajo cayó por debajo de 1.0. Desglosar los componentes y seguir el dinero explicaría por qué.
Por ejemplo, la Compañía ABC reportó un capital de trabajo bruto de $7 mil millones al final del cuarto trimestre de 2019, frente a $7.23 mil millones en pasivos circulantes, para un índice de capital de trabajo de 0.97. La mayor parte de los pasivos circulantes proviene de la deuda a corto plazo de $ 3 mil millones.
Al final del tercer trimestre de 2020, ABC había pagado la totalidad de su deuda de $ 3 mil millones, sin asumir más deuda. El capital de trabajo bruto se situó en $7.800 millones y los pasivos circulantes en $5.000 millones, lo que da como resultado un índice de capital de trabajo de 1,56. Entre finales de 2019 y septiembre de 2020, la compañía pagó su deuda de corto plazo, reduciendo así los pasivos circulantes y enviando el índice de capital de trabajo cómodamente por encima de 1,0.
Reflejos
Incluir los pasivos corrientes en la ecuación da como resultado el cálculo del capital de trabajo, que es una imagen real de la liquidez de una empresa y su capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Las cuentas por cobrar, el inventario y los valores negociables son ejemplos de capital de trabajo bruto.
El capital de trabajo bruto es el valor total de los activos circulantes de una empresa.
Por sí solo, el capital de trabajo bruto no es útil, ya que no brinda una imagen completa de la liquidez de una empresa.
