Bruttobetriebskapital

Was ist das Bruttobetriebskapital?

Das Bruttoumlaufvermögen ist die Summe des Umlaufvermögens eines Unternehmens (Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres oder weniger in Bargeld umgewandelt werden können). Das Bruttoumlaufvermögen umfasst Vermögenswerte wie Bargeld, Forderungen, Vorräte, kurzfristige Investitionen und marktgängige Wertpapiere. Das Bruttoumlaufvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten ist gleich dem Nettoumlaufvermögen oder einfach „ Betriebskapital “; ein nützlicheres Maß für die Bilanzanalyse.

Bruttobetriebskapital verstehen

Das Bruttoumlaufvermögen ist in der Praxis nicht sinnvoll. Es ist nur die Hälfte eines Bildes der kurzfristigen finanziellen Gesundheit eines Unternehmens und der Fähigkeit, kurzfristige Ressourcen effizient zu nutzen. Die andere Hälfte sind kurzfristige Verbindlichkeiten. Das Bruttoumlaufvermögen oder Umlaufvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten entspricht dem Betriebskapital. Wenn das Betriebskapital positiv ist, bedeutet dies, dass das Umlaufvermögen größer ist als die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die bevorzugte Art, positives Betriebskapital auszudrücken, ist das Verhältnis von kurzfristigen Vermögenswerten zu kurzfristigen Verbindlichkeiten (z. B. > 1,0).

Wenn dieses Verhältnis weniger als 1,0 beträgt, kann es für ein Unternehmen schwierig sein, seine Gläubiger kurzfristig zurückzuzahlen. Negatives Betriebskapital liegt vor, wenn die Verbindlichkeiten die Vermögenswerte übersteigen und darauf hindeuten, dass sich ein Unternehmen möglicherweise in einer Notlage befindet. Ein Unternehmen benötigt genau die richtige Menge an Betriebskapital, um optimal zu funktionieren.

Mit zu viel Betriebskapital würden einige kurzfristige Vermögenswerte besser anderweitig eingesetzt werden. Mit zu wenig Betriebskapital kann ein Unternehmen seinen täglichen Liquiditätsbedarf möglicherweise nicht decken. Manager streben durch Working Capital Management nach der richtigen Balance.

Einige Methoden, mit denen ein Unternehmen seine Betriebskapitalquote verbessern kann, umfassen eine Verkürzung der Zeit zum Eintreiben von Forderungen von Kunden, eine Verlängerung der Zahlungsfristen bei Lieferanten, eine Verringerung der Abhängigkeit von kurzfristigen Schulden und eine angemessene Verwaltung der Lagerbestände.

Beispiel für Bruttobetriebskapital

Eine Untersuchung des Bruttoumlaufvermögens im Vergleich zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten bietet viele Einblicke in die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens. Die Änderungen in den Komponenten des Umlaufvermögens und der Verbindlichkeiten von Periode zu Periode können zu weiteren Analysen führen, um die kurzfristige Finanzlage eines Unternehmens zu beurteilen. Manchmal kann es für einen Investor überraschend sein, dass eine Betriebskapitalquote unter 1,0 gefallen ist. Das Aufschlüsseln der Komponenten und das Folgen des Geldes würde erklären, warum.

Beispielsweise meldete das Unternehmen ABC zum Ende des vierten Quartals 2019 ein Bruttobetriebskapital von 7 Milliarden US-Dollar gegenüber 7,23 Milliarden US-Dollar an kurzfristigen Verbindlichkeiten bei einer Betriebskapitalquote von 0,97. Der Großteil der kurzfristigen Verbindlichkeiten stammt aus den kurzfristigen Schulden in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar.

Am Ende des dritten Quartals 2020 hatte ABC seine gesamten Schulden in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar abbezahlt, ohne weitere Schulden aufzunehmen. Das Bruttoumlaufvermögen belief sich auf 7,8 Milliarden US-Dollar und die kurzfristigen Verbindlichkeiten auf 5 Milliarden US-Dollar, was zu einer Betriebskapitalquote von 1,56 führte. Zwischen Ende 2019 und September 2020 hat das Unternehmen seine kurzfristigen Schulden getilgt, dadurch die kurzfristigen Verbindlichkeiten reduziert und die Working-Capital-Quote deutlich über 1,0 geschickt.

Höhepunkte

• Die Einbeziehung kurzfristiger Verbindlichkeiten in die Gleichung führt zur Berechnung des Betriebskapitals, das ein wahrheitsgetreues Bild der Liquidität eines Unternehmens und seiner Fähigkeit darstellt, seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen.

• Forderungen, Inventar und marktgängige Wertpapiere sind Beispiele für das Bruttoumlaufvermögen.

• Das Bruttoumlaufvermögen ist der Gesamtwert des Umlaufvermögens eines Unternehmens.

• Das Bruttoumlaufvermögen allein ist nicht aussagekräftig, da es kein vollständiges Bild der Liquidität eines Unternehmens wiedergibt.