総作業資本

##総作業資本とは何ですか？

総作業資本は、会社の現在の資産（1年以内に現金に変換可能な資産）の合計です。総作業資本には、現金、売掛金、在庫、短期投資、市場性のある証券などの資産が含まれます。総作業資本から現在の負債を差し引いたものは、純作業資本、または単に「作業資本」に等しい。バランスシート分析のためのより有用な尺度。

##総運転資本を理解する

実際には、総作業資本は役に立ちません。これは、企業の短期的な財務状態と短期的なリソースを効率的に使用する能力の全体像の半分にすぎません。残りの半分は現在の負債です。総作業資本、または現在の資産から現在の負債を差し引いたものは、作業資本に相当します。運転資本がプラスの場合、それは流動資産が流動負債よりも大きいことを意味します。正の運転資本を表すための好ましい方法は、流動資産と流動負債の比率です（たとえば、> 1.0）。

この比率が1.0未満の場合、企業は短期的に債権者に返済するのに苦労する可能性があります。負の運転資本とは、負債が資産を上回り、企業が困窮している可能性があることを示している場合です。企業が最適に機能するには、適切な量の作業資本が必要です。

作業資本が多すぎると、一部の現在の資産は他の場所で使用したほうがよいでしょう。運転資金が少なすぎると、企業は日々の現金要件を満たすことができない場合があります。管理者は、作業資本管理を通じて正しいバランスを目指します。

企業が作業資本比率を改善できるいくつかの方法には、顧客からの債権の回収にかかる時間の短縮、サプライヤーとの支払い期間の延長、短期債務への依存の削減、在庫レベルの適切な管理などがあります。

##総作業資本の例

総作業資本と現在の負債を比較すると、企業の業務に関する多くの洞察が得られます。現在の資産と負債の構成要素の期間ごとの変化は、企業の短期的な財政状態を評価するためのさらなる分析につながる可能性があります。投資家にとって、稼働資本比率が1.0を下回ったことに驚かされることがあります。コンポーネントを分解し、お金を追跡することで、その理由を説明できます。

たとえば、ABC社は2019年第4四半期末の総作業資本が70億ドルであるのに対し、現在の負債は72.3億ドルで、作業資本比率は0.97でした。現在の負債の大部分は、30億ドルの短期債務から来ています。

2020年の第3四半期の終わりに、ABCは30億ドルの負債全体を、それ以上の負債を引き受けることなく完済しました。総作業資本は78億ドル、現在の負債は50億ドルであり、その結果、作業資本比率は1.56になりました。 2019年末から2020年9月の間に、同社は短期債務を返済し、それによって経常債務を削減し、労働資本比率を1.0を上回って快適に送った。

##ハイライト

-流動負債を方程式に含めると、運転資本が計算されます。これは、企業の流動性と短期的な義務を果たす能力の真の姿です。

-売掛金、在庫、および市場性のある証券はすべて、総作業資本の例です。

-総運転資本は、企業の流動資産の合計値です。

-それ自体では、企業の流動性の全体像を示すことができないため、総作業資本は有用ではありません。