Kapitał obrotowy brutto
Co to jest kapitał obrotowy brutto?
Kapitał obrotowy brutto to suma aktywów obrotowych firmy (aktywów, które można wymienić na gotówkę w ciągu roku lub krócej). Kapitał obrotowy brutto obejmuje aktywa, takie jak gotówka, należności, zapasy, inwestycje krótkoterminowe i papiery wartościowe zbywalne. Kapitał obrotowy brutto pomniejszony o zobowiązania bieżące jest równy kapitałowi obrotowemu netto, czyli po prostu „ kapitałowi obrotowemu ”; bardziej użyteczną miarą do analizy bilansu.
Zrozumienie kapitału obrotowego brutto
W praktyce kapitał obrotowy brutto nie jest przydatny. To tylko połowa obrazu krótkoterminowej kondycji finansowej firmy i jej zdolności do efektywnego wykorzystania krótkoterminowych zasobów. Druga połowa to zobowiązania bieżące. Kapitał obrotowy brutto, czyli aktywa obrotowe pomniejszone o zobowiązania krótkoterminowe, równa się kapitałowi obrotowemu. Gdy kapitał obrotowy jest dodatni, oznacza to, że aktywa obrotowe są większe niż zobowiązania bieżące. Preferowanym sposobem wyrażenia dodatniego kapitału obrotowego jest stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań bieżących (np. > 1,0).
Jeśli wskaźnik ten jest mniejszy niż 1,0, firma może mieć problemy ze spłatą swoich wierzycieli w krótkim okresie. Ujemny kapitał obrotowy ma miejsce wtedy, gdy zobowiązania przewyższają aktywa i wskazują, że firma może być w trudnej sytuacji. Aby optymalnie funkcjonować, firma potrzebuje odpowiedniej ilości kapitału obrotowego.
Przy zbyt dużym kapitale obrotowym niektóre aktywa obrotowe byłyby lepiej wykorzystane gdzie indziej. Przy zbyt małym kapitale obrotowym firma może nie być w stanie zaspokoić swoich codziennych potrzeb gotówkowych. Menedżerowie dążą do prawidłowej równowagi poprzez zarządzanie kapitałem obrotowym.
Niektóre metody, dzięki którym firma może poprawić swój współczynnik kapitału obrotowego, obejmują skrócenie czasu windykacji należności od klientów, wydłużenie terminów płatności z dostawcami, zmniejszenie zależności od zadłużenia krótkoterminowego oraz odpowiednie zarządzanie poziomami zapasów.
Przykład kapitału obrotowego brutto
Analiza kapitału obrotowego brutto w porównaniu z bieżącymi zobowiązaniami dostarcza wielu informacji na temat działalności firmy. Zmiany składników aktywów i pasywów obrotowych z okresu na okres mogą prowadzić do dalszej analizy w celu oceny krótkookresowej kondycji finansowej firmy. Czasami inwestor może być zaskoczony, że współczynnik kapitału obrotowego spadł poniżej 1,0. Podział składników i podążanie za pieniędzmi wyjaśnia, dlaczego.
Na przykład firma ABC wykazała kapitał obrotowy brutto w wysokości 7 mld USD na koniec czwartego kwartału 2019 r. w porównaniu z 7,23 mld USD w zobowiązaniach bieżących, przy współczynniku kapitału obrotowego 0,97. Większość zobowiązań bieżących pochodzi z krótkoterminowego zadłużenia w wysokości 3 miliardów dolarów.
Pod koniec trzeciego kwartału 2020 r. ABC spłaciło cały swój dług w wysokości 3 miliardów dolarów, nie zaciągając więcej długu. Kapitał obrotowy brutto wyniósł 7,8 mld USD, a zobowiązania bieżące 5 mld USD, co daje współczynnik kapitału obrotowego 1,56. W okresie od końca 2019 r. do września 2020 r. spółka spłaciła zadłużenie krótkoterminowe, redukując tym samym zobowiązania bieżące i wynosząc wskaźnik kapitału obrotowego wygodnie powyżej 1,0.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Uwzględnienie w równaniu zobowiązań bieżących skutkuje wyliczeniem kapitału obrotowego, który jest prawdziwym obrazem płynności firmy i jej zdolności do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań.
Należności, zapasy i zbywalne papiery wartościowe to przykłady kapitału obrotowego brutto.
Kapitał obrotowy brutto to całkowita wartość majątku obrotowego firmy.
Sam kapitał obrotowy brutto nie jest przydatny, ponieważ nie daje pełnego obrazu płynności firmy.
