Bruttorörelsekapital
Vad är bruttorörelsekapital?
Bruttorörelsekapital är summan av ett företags omsättningstillgångar (tillgångar som kan konverteras till kontanter inom ett år eller mindre). Bruttorörelsekapital inkluderar tillgångar som kontanter, kundfordringar, lager, kortfristiga investeringar och omsättbara värdepapper. Bruttorörelsekapital minus kortfristiga skulder är lika med nettorörelsekapital, eller helt enkelt " rörelsekapital ;" ett mer användbart mått för balansräkningsanalys.
Förstå bruttorörelsekapital
Bruttorörelsekapital är i praktiken inte användbart. Det är bara hälften av en bild av ett företags kortsiktiga ekonomiska hälsa och förmågan att använda kortsiktiga resurser effektivt. Den andra hälften är kortfristiga skulder. Bruttorörelsekapital, eller omsättningstillgångar,. minus kortfristiga skulder, motsvarar rörelsekapital. När rörelsekapitalet är positivt betyder det att omsättningstillgångarna är större än kortfristiga skulder. Det föredragna sättet att uttrycka positivt rörelsekapital är förhållandet mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder (t.ex. > 1,0).
Om detta förhållande är mindre än 1,0 kan ett företag ha problem med att betala tillbaka sina fordringsägare på kort sikt. Negativt rörelsekapital är när skulder överstiger tillgångar och indikerar att ett företag kan vara i nöd. Ett företag behöver precis rätt mängd rörelsekapital för att fungera optimalt.
Med för mycket rörelsekapital skulle vissa omsättningstillgångar bättre kunna användas på annat håll. Med för lite rörelsekapital kanske ett företag inte kan uppfylla sina dagliga kontantbehov. Chefer strävar efter rätt balans genom hantering av rörelsekapital.
Några metoder där ett företag kan förbättra sin rörelsekapitalkvot inkluderar en minskning av tiden för att driva in fordringar från kunder, förlängning av betalningstiden med leverantörer, en minskning av beroendet av kortfristiga skulder och lämplig hantering av lagernivåer.
Exempel på bruttorörelsekapital
En granskning av bruttorörelsekapital kontra kortfristiga skulder ger många insikter om ett företags verksamhet. Förändringarna i komponenterna i omsättningstillgångar och skulder från period till period kan leda till ytterligare analys för att bedöma ett företags kortsiktiga finansiella ställning. Ibland kan det bli en överraskning för en investerare att en rörelsekapitalkvot föll under 1,0. Att bryta ner komponenterna och följa pengarna skulle förklara varför.
Till exempel rapporterade Company ABC ett bruttorörelsekapital på 7 miljarder USD i slutet av fjärde kvartalet 2019, jämfört med 7,23 miljarder USD i kortfristiga skulder, för en rörelsekapitalkvot på 0,97. Huvuddelen av kortfristiga skulder kommer från den kortfristiga skulden på 3 miljarder dollar.
I slutet av tredje kvartalet 2020 hade ABC betalat av hela sin skuld på 3 miljarder dollar, utan att ta på sig mer skuld. Bruttorörelsekapitalet uppgick till 7,8 miljarder USD och kortfristiga skulder uppgick till 5 miljarder USD, vilket resulterade i en rörelsekapitalkvot på 1,56. Mellan slutet av 2019 och september 2020 betalade företaget tillbaka sin kortfristiga skuld, vilket minskade kortfristiga skulder och skickade rörelsekapitalkvoten bekvämt över 1,0.
Höjdpunkter
Att ta med kortfristiga skulder i ekvationen resulterar i beräkning av rörelsekapital, vilket är en sann bild av ett företags likviditet och dess förmåga att klara sina kortsiktiga förpliktelser.
Kundfordringar, lager och omsättbara värdepapper är alla exempel på bruttorörelsekapital.
– Bruttorörelsekapital är det totala värdet av ett företags omsättningstillgångar.
– I sig är bruttorörelsekapitalet inte användbart, eftersom det inte ger en fullständig bild av ett företags likviditet.
