Capital de giro bruto
O que é capital de giro bruto?
O capital de giro bruto é a soma dos ativos atuais de uma empresa (ativos que podem ser convertidos em dinheiro dentro de um ano ou menos). O capital de giro bruto inclui ativos como caixa, contas a receber, estoque, investimentos de curto prazo e títulos negociáveis. Capital de giro bruto menos passivo circulante é igual ao capital de giro líquido, ou simplesmente “ capital de giro ”; uma medida mais útil para análise de balanço.
Entendendo o Capital de Giro Bruto
O capital de giro bruto, na prática, não é útil. É apenas metade de uma imagem da saúde financeira de curto prazo de uma empresa e da capacidade de usar os recursos de curto prazo de forma eficiente. A outra metade é o passivo circulante. Capital de giro bruto, ou ativo circulante,. menos passivo circulante, equivale ao capital de giro. Quando o capital de giro é positivo, significa que o ativo circulante é maior que o passivo circulante. A maneira preferida de expressar o capital de giro positivo é a razão entre ativos circulantes e passivos circulantes (por exemplo, > 1,0).
Se esse índice for inferior a 1,0, a empresa pode ter problemas para pagar seus credores no curto prazo. O capital de giro negativo ocorre quando os passivos superam os ativos e indicam que uma empresa pode estar em perigo. Uma empresa precisa da quantidade certa de capital de giro para funcionar de forma otimizada.
Com muito capital de giro, alguns ativos atuais seriam melhor utilizados em outros lugares. Com pouco capital de giro, uma empresa pode não ser capaz de atender às suas necessidades de caixa do dia-a-dia. Os gestores buscam o equilíbrio correto através da gestão do capital de giro.
Alguns métodos nos quais uma empresa pode melhorar seu índice de capital de giro incluem a redução do tempo de cobrança dos recebíveis dos clientes, ampliação dos prazos de pagamento com os fornecedores, redução da dependência de dívidas de curto prazo e gerenciamento adequado dos níveis de estoque.
Exemplo de capital de giro bruto
Um exame do capital de giro bruto versus passivo circulante fornece muitos insights sobre as operações de uma empresa. As mudanças nos componentes dos ativos e passivos circulantes de período para período podem levar a uma análise mais aprofundada para avaliar a condição financeira de curto prazo de uma empresa. Às vezes, pode ser uma surpresa para um investidor que um índice de capital de giro caiu abaixo de 1,0. Dividir os componentes e seguir o dinheiro explicaria o porquê.
Por exemplo, a empresa ABC reportou capital de giro bruto de US$ 7 bilhões no final do quarto trimestre de 2019, contra US$ 7,23 bilhões em passivo circulante, para um índice de capital de giro de 0,97. A maior parte do passivo circulante vem da dívida de curto prazo de US$ 3 bilhões.
No final do terceiro trimestre de 2020, a ABC pagou sua dívida total de US$ 3 bilhões, sem assumir mais dívidas. O capital de giro bruto ficou em US$ 7,8 bilhões e o passivo circulante ficou em US$ 5 bilhões, resultando em um índice de capital de giro de 1,56. Entre o final de 2019 e setembro de 2020, a empresa pagou sua dívida de curto prazo, reduzindo o passivo circulante e enviando o índice de capital de giro confortavelmente acima de 1,0.
Destaques
A inclusão do passivo circulante na equação resulta no cálculo do capital de giro, que é um retrato real da liquidez de uma empresa e sua capacidade de cumprir suas obrigações de curto prazo.
Contas a receber, estoque e títulos negociáveis são exemplos de capital de giro bruto.
O capital de giro bruto é o valor total do ativo circulante de uma empresa.
Por si só, o capital de giro bruto não é útil, pois não dá uma visão completa da liquidez de uma empresa.
