Brüt İşletme Sermayesi
Brüt İşletme Sermayesi Nedir?
Brüt işletme sermayesi, bir şirketin dönen varlıklarının (bir yıl veya daha kısa sürede nakde çevrilebilen varlıklar) toplamıdır. Brüt işletme sermayesi, nakit, alacak hesapları, envanter, kısa vadeli yatırımlar ve menkul kıymetler gibi varlıkları içerir. Brüt işletme sermayesi eksi cari borçlar, net işletme sermayesine veya basitçe " işletme sermayesine " eşittir ; bilanço analizi için daha kullanışlı bir ölçüdür.
Brüt İşletme Sermayesini Anlama
Brüt işletme sermayesi, pratikte kullanışlı değildir. Bir şirketin kısa vadeli finansal sağlığının ve kısa vadeli kaynakları verimli bir şekilde kullanma becerisinin resminin sadece yarısıdır. Diğer yarısı ise cari borçlardır. Brüt işletme sermayesi veya dönen varlıklar,. daha az cari borçlar, işletme sermayesine eşittir. İşletme sermayesi pozitif olduğunda, dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülüklerden daha büyük olduğu anlamına gelir. Pozitif işletme sermayesini ifade etmenin tercih edilen yolu, dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülüklere oranıdır (örneğin, > 1.0).
Bu oran 1.0'ın altındaysa, bir şirket kısa vadede alacaklılarına geri ödeme yapmakta zorlanabilir. Negatif işletme sermayesi, yükümlülüklerin varlıkları aşması ve bir şirketin sıkıntıda olabileceğini göstermesidir. Bir şirketin en iyi şekilde çalışması için doğru miktarda işletme sermayesine ihtiyacı vardır.
Çok fazla işletme sermayesi ile, bazı cari varlıklar başka yerlerde kullanılması daha iyi olacaktır. Çok az işletme sermayesi olan bir şirket, günlük nakit gereksinimlerini karşılayamayabilir. Yöneticiler, işletme sermayesi yönetimi yoluyla doğru dengeyi hedefler .
Bir şirketin işletme sermayesi oranını iyileştirebileceği bazı yöntemler arasında müşterilerden alacakları tahsil etme süresinin azaltılması, tedarikçilerle ödenecek zaman dilimlerinin uzatılması, kısa vadeli borca olan bağımlılığın azaltılması ve envanter seviyelerinin uygun şekilde yönetilmesi yer alır.
Brüt İşletme Sermayesi Örneği
Brüt işletme sermayesi ile cari borçların incelenmesi, bir şirketin operasyonları hakkında birçok fikir sağlar. Dönen varlık ve yükümlülüklerin bileşenlerinde dönemden döneme değişiklikler, bir şirketin kısa vadeli finansal durumunu değerlendirmek için daha fazla analiz yapılmasına yol açabilir. Bazen bir yatırımcı için işletme sermayesi oranının 1.0'ın altına düşmesi sürpriz olabilir. Bileşenleri parçalamak ve parayı takip etmek nedenini açıklayabilir.
Örneğin, ABC Şirketi, 0,97 işletme sermayesi oranı için 7,23 milyar dolarlık cari yükümlülüklere karşılık 2019'un dördüncü çeyreğinin sonunda 7 milyar dolarlık brüt işletme sermayesi bildirdi. Cari borçların büyük kısmı 3 milyar dolarlık kısa vadeli borçtan geliyor.
2020'nin üçüncü çeyreğinin sonunda ABC, daha fazla borç almadan 3 milyar dolarlık borcunun tamamını ödemişti. Brüt işletme sermayesi 7,8 milyar dolar ve cari borçlar 5 milyar dolar olarak gerçekleşti, bu da 1,56 işletme sermayesi oranıyla sonuçlandı. 2019 sonu ile Eylül 2020 arasında kısa vadeli borcunu geri ödeyen şirket, kısa vadeli borçlarını azalttı ve işletme sermayesi oranını rahat bir şekilde 1.0'ın üzerine gönderdi.
Öne Çıkanlar
Kısa vadeli borçların denkleme dahil edilmesi, bir şirketin likiditesinin ve kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetinin gerçek bir resmi olan işletme sermayesinin hesaplanmasıyla sonuçlanır.
Alacak hesapları, envanter ve menkul kıymetlerin tümü brüt işletme sermayesine örnektir.
Brüt işletme sermayesi, bir şirketin dönen varlıklarının toplam değeridir.
Tek başına brüt işletme sermayesi, bir şirketin likiditesinin tam bir resmini vermediğinden kullanışlı değildir.
