LIBOR 丑闻

什么是 LIBOR 丑闻？

LIBOR 丑闻是一个广为人知的计划，几家主要金融机构的银行家相互勾结以操纵伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。这一丑闻在金融业引发了不信任，并引发了一波罚款、诉讼和监管行动。尽管丑闻于 2012 年曝光，但有证据表明，相关勾结早在 2003 年就一直在进行。

许多领先的金融机构都卷入了这起丑闻，包括德意志银行 (DB)、巴克莱银行 (BCS)、花旗集团 (C)、摩根大通 (JPM) 和苏格兰皇家银行 (RBS)。

由于利率操纵丑闻，围绕 LIBOR 作为可信基准利率的有效性的问题已经出现，现在正在逐步淘汰。根据美联储和英国监管机构的说法，LIBOR 将在 2023 年 6 月 30 日之前逐步淘汰，取而代之的是有担保隔夜融资利率 (SOFR)。作为此次淘汰的一部分，LIBOR 一周和两个月的美元 LIBOR 利率将在 2021 年 12 月 31 日之后不再公布。

了解 LIBOR 丑闻

LIBOR 是一种基准利率，用于在全球范围内对贷款和衍生产品进行定价。它是使用参与银行提交的参考利率形成的。在 LIBOR 丑闻期间，许多银行的交易员故意提交人为的低或高利率，以迫使 LIBOR 更高或更低，以支持他们自己机构的衍生品和交易活动。

由于 LIBOR 在全球金融中的核心作用，LIBOR 丑闻意义重大。 LIBOR 用于确定从大公司为贷款支付的利率，到个人消费者为住房抵押贷款或学生贷款支付的利率。它也用于衍生品定价。因此，通过操纵伦敦银行同业拆借利率，这些交易者间接地在整个全球金融体系中造成了一连串错误定价的金融资产。可以理解的是，这导致了公众的强烈反对，因为世界各地的各方都想知道他们是否可能在经济上受到损害。

许多参与其中的演员明显的鲁莽进一步加剧了公众对丑闻的愤怒。随着调查期间公布的电子邮件和电话记录，这一点变得很明显。证据显示，交易员公开要求其他人设定特定金额的利率，以便特定头寸获利。美国和英国的监管机构对涉及丑闻的银行处以约 90 亿美元的罚款，以及一系列刑事指控。由于 LIBOR 被用于企业和政府使用的许多金融工具的定价中，他们还提起诉讼，声称利率固定对他们产生了负面影响。

LIBOR 丑闻的例子

尽管很难知道是否有任何特定的人受到 LIBOR 丑闻的影响，但有许多潜在的方式可以感受到其影响。例如，在基于 LIBOR 向上操纵而人为提高抵押贷款利率的时候，个人房主可能已经启动了固定利率抵押贷款。从房主的角度来看，人为的高利率造成的每一美元额外费用都可以被视为 LIBOR 利率固定者所犯的一种“盗窃”行为。同样，许多参与衍生合约的交易者也会因 LIBOR 丑闻而遭受不必要的严重损失。

最终，LIBOR 丑闻在其后留下了许多变化。 LIBOR 勾结事件曝光后，英国金融行为监管局（FCA）将 LIBOR 监管的职责从英国银行家协会（BBA）移交给洲际交易所基准管理局（IBA）。 IBA 是美国私人交易所运营商洲际交易所(ICE) 的独立英国子公司。 LIBOR 现在通常称为 ICE LIBOR。

最近，FCA 宣布将仅在 2021 年之前支持 LIBOR，届时它希望过渡到替代系统。纽约联邦储备银行于 2018 年 4 月推出了一种可能的 LIBOR 替代方案，称为担保隔夜融资利率 (SOFR)，该利率基于回购市场中观察到的短期贷款。与 LIBOR 不同，美国国债回购交易广泛——截至 2018 年，约为银行同业拆借的 1,500 倍——理论上使其成为更准确的借贷成本指标。此外，SOFR 是基于来自可观察交易的数据，而不是基于估计的借款利率，LIBOR 有时就是这种情况。

＃＃强调

丑闻引发了数次监管变化、诉讼和罚款，损害了公众对金融市场的信任。
LIBOR 丑闻是指金融勾结的重大事件，其中世界上最具影响力的基准利率之一被多家银行操纵。
该计划导致全球金融合同在抵押贷款、公司筹款和衍生品交易等交易中被错误定价。