资产负债表

什么是资产负债表？

资产负债表列出了公司的资产、负债和股东权益——所有这些都显示了它在一段时间内的财务状况。它也被称为财务状况表。资产负债表是公司财务报表的三个主要组成部分之一；另外两个是损益表和现金流量表。

资产、负债和股东权益是资产负债表的主要组成部分。资产显示公司如何使用其资本，而负债和股东权益显示其资本来源。一家公司的资产负债表正如其名称所暗示的那样：资产必须等于负债加上股东权益。

资产包括应收账款、存货、物业、厂房、设备、现金和其他可以转换为现金的物品，而负债包括应付账款、递延收入和长短期债务。股东权益——资产和负债之间的差额——包括留存收益和股本等项目。所有项目均符合公认会计原则 (GAAP)。

对于上市公司，资产负债表可在每季度和每年向美国证券交易委员会提交的财务报表中找到。

为什么资产负债表很重要？

资产负债表提供了公司财务实力的快照，并且有很多方法可以解释数据。它可以显示公司如何根据其资产利用其资本，以及债务如何阻碍其投资和增长机会。例如，一家资产多于负债的公司表明其偿付能力强，能够将其资本用于收购公司、投资于其劳动力和设施，并将一些资金存入有价证券。

另一方面，负股东权益可能表明该公司的累计亏损超过其股本，这可能表明它处于破产边缘。最近上市但尚未盈利的公司可能已经累积亏损，但其资本存量是积极的。

资产负债表显示什么？

资产负债表上的项目可用于显示有助于投资者解释公司财务状况的各种指标。

债务权益比率

一个关键指标是债务权益比率，它表明公司拥有多少杠杆。这是通过将负债除以股东权益来计算的。

高比率表明一家公司已经承担了大量债务，并且需要很长时间才能偿还债务。这也可能意味着公司将不得不将更多现金用于偿还债务，而不是将其资本用于投资和其他机会。

＃＃＃ 目前的比例

流动比率表明公司的偿付能力。它是通过将资产除以负债来计算的。比率为 1 或更大表明公司能够履行其财务义务。一个低得多的比率可能表明一家公司承担的债务超过了它可以轻松偿还的债务。

资产负债率

负债与资产比率表明公司相对于其拥有的资产欠债多少。它是通过将负债除以资产来计算的。较低的比率可能表明公司正在控制其借款并能够按时偿还债务。同时，高比率可能意味着——就像高负债权益比率一样——公司将大部分现金用于偿还债务。

资产负债表的局限性是什么？

检查公司的资产负债表只是了解公司财务实力的一部分。它并没有像损益表那样显示公司产生利润的能力。它也没有显示公司持有多少现金以及如何部署现金，这可以在现金流量表中找到。

正如股东权益中的股本所示，并非所有进入资产负债表的项目都以公允价值记录，因为使用了一种称为成本或市场较低（LCM）的会计方法，该方法着眼于资产的公允价值及其成本，但取较低的价值。对于长期持有的库存尤其如此，以确保资产不会过度膨胀。

某些项目的公允价值与市场价值不同，因为资产的价值不是由市场价格决定的。与股票和债券相比，库存的市场价格可能难以确定，因为价格并不总是随时可用，必须由买卖双方商定，而股票和债券的价格通常由市场确定并且随时可用。

如果一家公司要出售其所有资产，则出售所得款项不太可能与账面价值相匹配。尽管如此，资产负债表中的项目仍可作为公司如何管理其资产和负债的有用指南。

资产负债表示例：Apple（纳斯达克股票代码：AAPL）

以下是苹果 2020-2021 年的资产负债表，其中显示了相当于负债和股东权益的资产。总资产、负债和股东权益表明其财务状况良好。资产超过负债，这表明 Apple 能够履行其所有财务义务。

例如，通过出售部分有价证券，公司将能够偿还所有短期和长期债务，并且仍然可以利用剩余证券产生一些利润。同时，其手头的大量现金储备可以满足任何即时付款。

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除百分比变化外，所有数字均以百万美元表示，并来自 Apple 的 10-K。

＃＃ 强调

• 它提供了截至发布之日公司的财务状况（其拥有和欠款）的快照。

• 资产负债表是报告公司资产、负债和股东权益的财务报表。

• 资产负债表遵循一个等式，即资产等于负债和股东权益的总和。

• 基本面分析师使用资产负债表来计算财务比率。

• 资产负债表是用于评估企业的三个核心财务报表之一。

＃＃ 常问问题

为什么资产负债表很重要？

资产负债表是高管、投资者、分析师和监管机构用来了解企业当前财务状况的重要工具。它通常与其他两种类型的财务报表一起使用：损益表和现金流量表。资产负债表允许用户对公司的资产和负债一目了然。资产负债表可以帮助用户回答诸如公司是否拥有正的净资产、是否有足够的现金和短期资产来偿还债务以及公司相对于同行负债是否高等问题。

谁准备资产负债表？

根据公司的不同，不同的各方可能负责编制资产负债表。对于小型私营企业，资产负债表可能由所有者或公司簿记员编制。对于中型私营公司，它们可能会在内部进行准备，然后由外部会计师进行审查。另一方面，上市公司需要获得公共会计师的外部审计，并且还必须确保其账簿保存在更高的标准。这些公司的资产负债表和其他财务报表必须按照公认会计原则 (GAAP)编制，并且必须定期向证券交易委员会 (SEC)提交。

资产负债表中包括什么？

资产负债表包括有关公司资产和负债的信息。根据公司的不同，这可能包括短期资产，例如现金和应收账款，或长期资产，例如物业、厂房和设备 (PP&E)。同样，其负债可能包括应付账款和应付工资等短期义务，或银行贷款和其他债务义务等长期负债。