利率

什么是利率？

当人们需要为房屋或汽车等大宗购买、创业或支付大学学费提供资金时，他们通常会向银行寻求贷款。这些贷款可以是短期的，仅持续几个月，但也可以是长期的，如抵押贷款，期限可长达 30 年。

作为向人们借钱的回报，银行希望偿还贷款本金和利息。因此，利息是您借钱支付的价格，贷款合同中设定的利息条款称为利率。利率通常以年为单位表示 - 它被称为年百分比率 (APR)。

自然，利率越高，借款人欠贷方的金额就越大。例如，如果您以 10% 的利率借出一年到期的 1,000 美元贷款，那么您的欠款总额为 1,100 美元。如果利率仅为 5%，您的欠款将减少：1,050 美元。

但利率不仅用于贷款。银行增加储蓄账户的利息作为存款的动机。该利率称为年收益率 (APY)。政府和公司还通过向投资者提供利息来吸引对其债券的投资。此利率称为息票利率。

短期和长期利率的时间范围是什么？

短期利率，也称为货币市场利率，通常用于期限在一年以下的贷款，例如货币市场基金、CD 和国库券。短期利率实际上是每日利率的平均值。

长期利率通常适用于期限在 1 至 30 年之间的债务工具，例如银行贷款、抵押贷款、信用额度和政府债券。这些利率跟踪 10 年期国库券。

哪些费率更好？通常，短期利率低于长期利率，因为在较短的时间内投资所涉及的风险较小：可以假设借款人在 30 年后仍将存在并继续按时还款吗？

出于同样的原因，那些投资于长期证券的人享有更高的收益率，因为通过将资金借给公司或联邦政府的时间更长，他们会因承担更多风险而获得回报。

固定利率与可变利率：有什么区别？

利率按其收益支付分类：

• 固定利率是适用于贷款期限的固定利率或不变利率。

• 可变利率定期波动。在浮动利率抵押贷款的情况下，利率可能会发生巨大变化，如果房主不知道，他们可能会违约。

虽然固定利率通常高于介绍性可变利率，但它们也更可预测。借款人，如房主，总是可以在有利的利率环境下为他们的贷款再融资。

美联储控制哪些利率？

银行不仅向消费者放贷——它们还向其他银行放贷，它们从事的银行间借贷必须遵守美联储制定的政策。美联储的工作是规范金融业，确保金融市场稳定，保持健康的就业水平。它每年开会几次，在联邦公开市场委员会会议 (FOMC)上审查经济。

美联储每次开会都会设定一个目标利率区间，即所谓的联邦基金利率。银行将此目标用作其优惠利率的标准，这是影响存款、银行贷款、信用卡利率、可调整利率抵押贷款甚至一些学生贷款的利率。

当经济增长且就业健康时，美联储可能会决定保持联邦基金目标利率不变。如果由于自然灾害或资产泡沫等突发情况导致经济状况恶化，美联储可能会降低目标利率以鼓励放贷，以试图引导经济重回正轨。但如果出现通货膨胀，美联储可能会提高利率以平息波动和价格上涨，直到事情重回正轨。

哪些利率与抵押贷款挂钩？

联邦基金利率与抵押贷款利率没有直接关系，但抵押贷款市场往往会随着利率的上升而变化。当利率降低时，抵押贷款利率也会降低，从而降低人们买房的成本。

特别是，15 年和 30 年期抵押贷款的固定利率跟踪 10 年期国债。这些是美国政府发行的债券，期限为 10 年。国债收益率与利率成反比，这意味着当利率上升时，债券价格下跌，反之亦然。因此，投资者密切关注 10 年期国债的每日收益率，该收益率可通过财政部网站获得。收益率下降向许多人表明，现在是进行房屋投资的好时机。

哪些利率与储蓄挂钩？

简而言之，银行为储蓄账户设定利率。这些利率通常与其他银行提供的利率相比具有竞争力。

通常，银行不会为储蓄账户提供比贷款收取更高的利率。虽然银行希望人们将储蓄用于投资，但他们也希望鼓励放贷和大笔支出；毕竟，银行不会把每个人的钱都放在鞋盒里！是的，他们确实保留了一部分存款作为准备金，但他们也利用流动性向其他客户借钱，这增加了他们的资产负债表。

哪些利率与学生贷款挂钩？

大多数学生贷款，如联邦学生贷款，都有固定利率，在贷款期限内不会改变。但是，有些类型的浮动利率学生贷款会受到利率上升或下降环境的影响。这些是从银行等私人贷方获得的贷款。

与其他长期利率一样，联邦学生贷款利率与 10 年期国债挂钩。

利率如何影响经济？

我们所知道的生活的几乎每个方面都受到利率变化的影响。利率上升使消费者对消费和大宗购买更加谨慎，这影响了房地产市场。另一方面，利率下降使企业更有利于为投资提供资金、建造新工厂、增加产量和雇用新员工。较低的利率会刺激经济增长，并且通常受到股市的欢迎。

利率会受到通货膨胀的影响吗？

是的。物价上涨是通货膨胀的标志，当物价上涨时，人们无法承担许多以前可以做的事情。

美联储努力维持经济稳定并保持其货币坚挺。它不希望价格不受控制地上涨。这就是为什么它会在通胀环境中提高利率，以阻止放贷。这一切都归结为供求关系：当人们买不起东西时，需求下降，因此价格下降。

为什么利率这么低？

抵押贷款支持证券的内爆推动下，2007-2008 年的金融危机震动了全球市场，作为回应，美国政府为经济和房地产市场增加了数万亿美元的紧急刺激措施。它通过了加强金融业监管的法案，美联储开始了一系列量化宽松措施，将利率降至接近于零的水平，再次鼓励消费者信心和放贷。十多年来，利率一直保持在这个低水平，股市因此经历了漫长的牛市行情。

如何计算利率？

利率的计算是本金加利息的总和（不要与复利混淆，复利有点复杂）：

##利率会很快上涨吗？

TheStreet 的 Dan Weil 表示，由于通胀不会消失，金融学者认为联邦基金利率可能在 2022 年达到 6%。

＃＃ 强调

• 贷款人认为低风险的借款人将获得较低的利率。被认为是高风险的贷款将具有更高的利率。

• 利率也适用于在银行或信用合作社从存款账户赚取的金额。

• APY 是银行或信用合作社从储蓄账户或 CD 赚取的利率。储蓄账户和 CD 使用复利。

• 大多数抵押贷款使用单利。但是，有些贷款使用复利，既适用于本金，也适用于前期累积的利息。

• 利率是贷款人为使用资产而向借款人收取的在本金之上的金额。

＃＃ 常问问题

美联储如何在经济中使用利率？

美联储与世界各地的其他中央银行一起使用利率作为货币政策工具。通过提高商业银行之间的借贷成本，中央银行可以影响许多其他利率，例如个人贷款、商业贷款和抵押贷款的利率。总体而言，这使借贷变得更加昂贵，从而降低了对货币的需求并为炙手可热的经济降温。另一方面，降低利率使借贷更容易，刺激支出和投资。

为什么 30 年期贷款的利率高于 15 年期贷款？

利率是违约风险和机会成本的函数。期限较长的贷款和债务本质上风险更大，因为借款人违约的时间更长。同时，机会成本在较长时期内较大，在此期间，本金被捆绑，不能用于任何其他目的。

为什么债券价格与利率变化成反比？

债券是一种债务工具，通常在其生命周期内支付固定利率。假设现行利率为 5%。如果债券定价为面值 = 1,000 美元，利率（息票）为 5%，它将每年向债券持有人支付 50 美元。如果利率上升到 10%，新发行的债券将支付双倍的价格，即每 1,000 美元面值 100美元。仅支付 50 美元的现有债券必须以大幅折扣出售，才能有人想要购买。同样，如果利率降至 1%，新债券每 1,000 美元的面值只需支付 10 美元。因此，支付 50 美元的债券需求量很大，其价格将被抬高。