物质劣势

什么是物质劣势？

重大缺陷是公司的一项或多项内部控制——旨在防止重大财务报表违规和提高运营效率的活动、规则和流程——无效。如果内部控制缺陷构成重大缺陷，则可能导致公司财务报表出现重大错报。这将使公司的财务报表数据不可靠，并且对于评估公司的财务状况和确定合理的公司股票价格无效。

当进行审计并发现公司内部控制存在重大缺陷时，审计师将向审计委员会报告重大缺陷。美国的每一家上市公司都必须有一个合格的审计委员会。审计委员会是董事会的一部分，要求公司管理层采取措施修复控制并纠正重大缺陷。

审计师报告的重大缺陷仅表明可能发生错报。如果重大弱点仍未被发现和解决，公司的财务报表最终可能会出现重大错报。公司财务报表中的错误可能会对公司的估值产生实际影响。

在美国，公司在编制财务报表时必须遵循证券交易委员会 (SEC) 采用的公认会计原则 (GAAP)。大多数美国公司都遵循 5% 重要性规则，该规则指出，错误陈述的价值高于基数 5%（例如，毛利润、净收入等）是重大的。

有时，材料弱点和重大缺陷可以互换使用。他们都发现了缺陷，但一个比另一个更重要。重大缺陷是公司财务报告中的一个或多个缺陷，值得关注，但与重大缺陷相比，对财务报表的影响较小。

GAAP 不针对重大缺陷提供保护或提供指导。

例如，对于一家年销售额为 5 亿美元的公司，多报 1 亿美元的收入将构成重大错报。由于重大缺陷导致的公司估值不正确可能会影响公司的股价。由于它们可能会阻碍公共市场的完整性，因此必须及时识别和修复公司内部控制中的重大缺陷。

2018 年 10 月，Costco Wholesale (COST) 报告其内部控制存在重大缺陷。根据新闻稿，“该弱点与用户访问和程序变更管理领域的一般信息技术控制有关，这些控制支持公司财务报告流程的某些信息技术系统。”简单来说，未经授权的人可能已经获得了对公司财务报告系统的访问权限。

该公司还报告说，他们没有发现财务报告中有任何错报，并且立即开始了补救工作。由于整治将在整个 2019 年持续进行，因此该内部控制中断的全部效果可能要等到修复后才能完全实现。在他们公开宣布后不久，他们的股价下跌了大约 4%。

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