横向市场/横向漂移

什么是横向市场/横向漂移？

当证券价格在相当稳定的范围内交易而在一段时间内没有形成任何明显的趋势时，就会出现横向市场或横向漂移。相反，价格行为在水平范围或通道中振荡，多头和空头都没有控制价格。

横向市场的对立面是趋势市场。

横向市场由相对水平的价格变动组成，当供需力量在一段时间内几乎相等时发生。这通常发生在价格继续先前趋势或反转为新趋势之前的盘整期间。

横向市场通常是价格在强大的支撑位和阻力位之间移动的结果。在开始新的更高或更低趋势之前，水平趋势在很长一段时间内主导特定资产的价格行为并不少见。在长期趋势中通常需要这些巩固期，因为如此大的价格波动几乎不可能在较长时期内维持下去。

成交量是一个重要的交易指标，在横盘整理期间大多保持平稳，因为它在多头和空头之间同样平衡。当预计会发生突破（或崩溃）时，它会朝一个方向急剧上升（或下降）。

在分析横向市场时，交易者应查看其他技术指标和图表模式，以提供价格可能走向何方以及何时可能发生突破或崩盘的指标。

横向波动的市场可能会被称为波动或非趋势市场，但这些波动会不断恢复到某个平均水平。如果横向漂移预计会持续很长时间，投资者可以通过卖出接近到期日的看涨和看跌期权获利。

根据横向趋势的特点，有许多不同的方法可以从横向趋势中获利。通常，交易者会以技术指标或图表模式的形式寻找突破或崩溃的确认，或寻求利用各种不同的策略来利用横向价格走势本身。

市场参与者可以通过预期突破（高于或低于交易区间）或通过在价格在横向漂移内的支撑和阻力之间移动时尝试获利来利用横向市场。使用区间交易策略的交易者应确保横盘市场足够宽，以设定至少 2:1 的风险回报比——这意味着每冒1美元风险，投资者就可以获得2美元的利润。

许多交易者专注于识别包含横向趋势的水平价格通道。如果价格经常从支撑位和阻力位反弹，交易者可能会在价格接近支撑位时尝试买入证券，并在价格接近阻力位时卖出。如果发生突破，止损水平可能会设置在这些水平之上或之下。

合格的交易者也可以使用期权策略从横向价格变动中获利。例如，期权交易者可以使用跨式和绞式来预测价格将保持在一定范围内。

例如，您可以在相同的行使价和相同的到期月份卖出相同标的资产的平价看涨期权和看跌期权。随着期权到期日的临近，期权溢价被时间衰减侵蚀——最终如果市场仍然横盘整理，期权溢价将衰减至零。但是，重要的是要注意，如果股票超出这些范围，这些期权可能会失去所有价值，从而使策略比买卖股票风险更大。

清晰的入场和离场：横向市场通常具有明确定义的支撑位和阻力位，这消除了入场和离场位置的模糊性。例如，交易者可以在价格测试支持时买入证券，并将利润目标设定为阻力位。略低于横向市场支撑位的止损订单可最大限度地减少交易的下行空间。

风险与控制：交易者在横盘交易时追逐较小的利润；因此，每笔交易的开放时间通常不会超过几天或几周。这减少了头寸受到熊市或意外新闻事件（例如恐怖事件）不利影响的机会。在横向市场交易允许交易者在公司公告（例如收益报告）之前关闭任何未平仓头寸，并在证券价格恢复支撑时重新进入。

更高的交易成本：交易横向市场通常比交易趋势提供更多的交易机会。随着证券价格在一定范围内波动，交易者可以不断地在支撑位买入并在阻力位卖出。频繁的交易产生的佣金会侵蚀交易者的利润。采用区间交易策略的交易者不具备让利润运行来抵消佣金费用的优势。

耗时：频繁买卖证券以在横向市场中寻求利润是耗时的。交易者需要确定他们的进入和退出以及下止损单。进入交易后，必须仔细监控以确保正确执行。许多交易者已经将他们的交易策略自动化，以避免整天坐在显示器前。

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