初级储备

什么是初级储备？

初级准备金是合法经营银行所需的最低现金数额。初级准备金还包括存放在联邦储备银行或其他代理银行的法定准备金。未领取的支票也包含在此金额中。

法定的初级准备金要求可能是也可能不是对银行扩大经济信贷供应能力的约束性约束。市场状况可能要求银行只需要保持更多流动性即可避免违约。

了解初级储备

当客户向银行存款时，银行需要保留一定比例的储备金。一部分存款作为流动资金保留，其余则借给借款人或投资于流动性较低的资产。

保留主要储备以支付正常的日常提款，尤其是意外的主要提款或提款。它们可以防止流动性大幅减少。这些储备必须比二级储备更具流动性，二级储备可以投资于有价证券，如国债发行。

初级准备金代表信贷金字塔的基础，通过部分准备金银行的实践构成经济中的整体货币供应。经济中的绝大多数货币由银行在借出他们也代表储户持有的存款时凭空创建的电子或其他会计分录。美联储作为银行系统的监管者，要求银行保留一小部分手头的客户存款作为流动资金以支付提款，而银行只允许借出他们存款的一小部分。收到。这阻碍了银行简单地创造无限数量的新货币的能力，以及银行将存款作为现金持有而银行几乎没有回报的机会成本。

通过增加或减少银行必须持有的初级准备金数量，美联储可以收紧或放松信贷条件以及经济中可用的货币和信贷供应。银行也可以在联邦限制范围内提高或降低自己的准备金，这取决于他们需要更多还是更少的现金。如果许多银行通过出售资产或清算贷款同时筹集更多现金来满足储户和其他债权人的需求，这可能会缩减货币供应量，并对整个经济产生影响，从而造成信贷紧缩。另一方面，如果银行都降低准备金，它们可以迅速扩大经济中可用的信贷量，但一旦泡沫破裂，就有引发信贷泡沫并最终导致通货膨胀甚至衰退的风险。

然而，自 2020 年 3 月起，美联储取消了对所有存款机构的准备金要求，以便为银行释放流动性以增加对企业和家庭的贷款。目前，美联储没有计划在未来重新实施存款准备金率。

实际上，银行现在只需要持有他们认为需要满足客户提款和其他流动性需求的任何现金储备，如果他们选择不持有，美联储也不会要求他们持有任何现金。在这种情况下，对银行的唯一限制是，如果他们没有足够的现金来支付存款人和其他债权人，那么持有不足的准备金可能会导致破产或违约。

自 2007-08 年金融危机以来，这种市场约束一直是对银行具有约束力的准备金要求。自 2008 年以来，银行持有超过美联储准备金要求的数万亿美元超额准备金。

＃＃ 强调

• 银行持有的准备金数量有助于确定经济中货币和信贷的总供应量。

• 初级准备金是银行必须针对其存款持有的最低法定准备金数额。

• 在美国，美联储将准备金要求作为其货币政策工具之一，降低要求以扩大货币供应量或提高要求以收缩货币供应量。

• 截至 2020 年 3 月，美联储已将所有准备金要求降至零，但银行继续根据自身流动性需求而非法律限制持有准备金。