Investor's wiki

بورصة خيارات بوسطن (BOX)

بورصة خيارات بوسطن (BOX)

ما هي بورصة خيارات بوسطن (BOX)؟

يشير مصطلح Boston Options Exchange (BOX) إلى بورصة مشتقات تملكها وتشغلها مجموعة TMX. التبادل مؤتمت ويقع في بوسطن. تأسست في عام 2002 ، وبدأ التداول في BOX في فبراير 2004. بدأت البورصة كجهد مشترك من قبل بورصة مونتريال ، وبوسطن للأوراق المالية ، ومجموعة إنتراكتيف بروكرز لتوفير بديل لأسواق الخيارات الحالية. تسمى البورصة الآن بورصة BOX.

كيف تعمل بورصة خيارات بوسطن (BOX)

بورصة BOX عبارة عن بورصة آلية تقدم للمستثمرين التداول على أكثر من 2.000 فئة من فئات الخيارات ، وقد تم إنشاؤها باسم Bostons Options Exchange في عام 2002 - نتيجة للشراكة بين Montreal Exchange و Boston Stock Exchange و Interactive Brokers Group. كان الهدف هو تزويد المستثمرين بطريقة أخرى لتداول الخيارات في السوق المفتوحة. بدأ التداول رسميًا في البورصة في 6 فبراير 2004. وتتولى مجموعة TMX ، التي تعد الآن الشركة الأم لبورصة مونتريال ، العمليات الفنية. تم تغيير الاسم إلى BOX Exchange في عام 2018.

كان BOX هو أول تبادل للخيارات يقدم تحسينًا في الأسعار للمتداولين من خلال عملية تسمى فترة تحسين الأسعار أو PIP. على الرغم من أن جميع المستثمرين يمكن أن يكونوا PIPed ، إلا أنه يجب أن يكون لديهم وسطاء مستعدون وقادرون على تقديم التجارة التيسيرية. نظرًا لأن ليس كل الوسطاء يقدمون هذا لعملائهم ، فإن بعض المستثمرين لا يستطيعون الوصول إلى تحسين الأسعار المعروض على BOX.

يوفر تداول الخيارات. تمنح خيارات الفانيليا ، مثل عمليات البيع والشراء ، صاحب الحق ، ولكن ليس الالتزام ببيع أو شراء الأصل الأساسي بسعر محدد - يسمى سعر الإضراب - قبل انتهاء صلاحية الخيار. في معظم وظائفها الأساسية ، تُستخدم عمليات البيع للتحوط من مركز طويل أو للمضاربة على انخفاض سعر الأصل الأساسي. تُستخدم الدعوات للمضاربة على ارتفاع سعر الأصل الأساسي أو للتحوط من المراكز القصيرة.

ترسل البورصة أفضل خمسة عطاءات وعروض على كل خيار ، مع إخفاء الهوية والشفافية للمشاركين فيها. يمكن للمتداولين أيضًا استخدام الطلبات المعقدة للاستراتيجيات المتقدمة. يمكن للمشاركين أيضًا تصميم إستراتيجية إدارة المخاطر الخاصة بهم عن طريق الاتصال بـ BOX. يمكن لكل شركة وضع معايير المخاطر الخاصة بها لتلبية احتياجاتها الفردية.

إعتبارات خاصة

تحاول BOX Exchange جلب ابتكار جديد إلى سوق الخيارات. بالإضافة إلى PIP ، تستخدم البورصة أيضًا خوارزمية أولوية السعر / الوقت لمطابقة الطلبات ، مع معاملة جميع المشاركين على قدم المساواة. إنه يمنح المتداولين وصولاً منخفض التكلفة إلى التداول ، حيث لا يحتاج المشاركون إلى عضوية في الأسهم للتداول في البورصة. المشاركون هم وسطاء-تجار ، يمكنهم بعد ذلك تقديم تداول BOX لعملائهم. يستفيد المشاركون من الصفقات منخفضة التأخير في نظام التداول الآلي. يوفر صناع السوق السيولة في الخيارات المختلفة.

يتم تنفيذ أوامر 500 عقد أو أكثر مقابل أوامر كبيرة أخرى في بورصة BOX بحيث لا تؤثر على عملية العرض والطلب العادية.

يمكن للمتداولين الكبار الذين يتداولون 500 عقد أو أكثر الوصول إلى مزادات أوامر الحظر . تسمح هذه الأوامر الكبيرة بالتنفيذ مقابل الطلبات الكبيرة الأخرى ، دون التأثير على عملية العطاء والعرض المنتظمة. يساعد هذا في تجنب تقلبات الأسعار غير المنتظمة ، حيث يمكن أن يؤثر الطلب الكبير بشكل كبير على سعر العرض أو الطلب إذا لم يتطابق مع أمر كتلة بحجم مماثل.

يسلط الضوء

  • يرسل التبادل أفضل خمسة عطاءات وعروض على كل خيار ، مما يوفر للمشاركين إخفاء الهوية والشفافية.

  • بورصة خيارات بوسطن هي بورصة مشتقات تملكها وتشغلها مجموعة TMX.

  • تأسس عام 2002 وبدأ التداول في البورصة عام 2004.

  • كانت BOX هي أول بورصة خيارات تقدم تحسين الأسعار للمتداولين من خلال عملية تسمى فترة تحسين الأسعار.