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Bostoner Optionsbörse (BOX)

Bostoner Optionsbörse (BOX)

Was ist die Boston Options Exchange (BOX)?

Der Begriff Boston Options Exchange (BOX) bezieht sich auf eine Terminbörse , die der TMX Group gehört und von ihr betrieben wird . Die Börse ist automatisiert und befindet sich in Boston. Der Handel an der BOX wurde im Jahr 2002 gegründet und begann im Februar 2004. Die Börse begann als gemeinsame Anstrengung der Montreal Exchange,. der Boston Stock Exchange und der Interactive Brokers Group, um eine Alternative zu bestehenden Optionsmärkten anzubieten. Die Börse heißt jetzt BOX Exchange.

Funktionsweise der Boston Options Exchange (BOX).

Die BOX Exchange ist eine automatisierte Börse, die Anlegern den Handel mit mehr als 2.000 Optionsklassen ermöglicht. Sie wurde 2002 als Bostons Options Exchange gegründet – ein Ergebnis der Partnerschaft zwischen der Montreal Exchange,. der Boston Stock Exchange und der Interactive Brokers Group. Ziel war es, Anlegern eine weitere Möglichkeit zu bieten, Optionen auf dem offenen Markt zu handeln. Der Handel an der Börse wurde offiziell am 6. Februar 2004 aufgenommen. Der technische Betrieb wird von der TMX Group übernommen,. die jetzt die Muttergesellschaft der Börse von Montreal ist. Der Name wurde 2018 in BOX Exchange geändert.

BOX war die erste Optionsbörse, die Händlern Preisverbesserungen durch einen Prozess namens Price Improvement Period oder PIP anbot. Obwohl alle Anleger PIPed werden können, müssen sie Makler haben, die bereit und in der Lage sind, einen Vermittlungshandel anzubieten. Da dies nicht alle Broker ihren Kunden anbieten, haben einige Anleger keinen Zugriff auf die Preisverbesserung, die auf der BOX angeboten wird.

Es bietet Optionshandel. Vanilla-Optionen wie Puts und Calls geben dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Preis – dem so genannten Ausübungspreis – zu verkaufen oder zu kaufen, bevor die Option abläuft. In ihren grundlegendsten Funktionen werden Puts verwendet, um eine Long-Position abzusichern oder um auf den Kursrückgang des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu spekulieren. Calls werden verwendet, um auf den Kursanstieg eines Basiswerts zu spekulieren oder Short - Positionen abzusichern.

Die Börse sendet die fünf besten Gebote und Angebote für jede Option anonym und transparent an ihre Teilnehmer. Trader können auch komplexe Orders für fortgeschrittene Strategien nutzen. Die Teilnehmer können auch ihre Risikomanagementstrategie anpassen, indem sie sich an BOX wenden. Jedes Unternehmen kann seine eigenen Risikoparameter festlegen, um seinen individuellen Bedürfnissen gerecht zu werden.

Besondere Überlegungen

Die BOX Exchange versucht, neue Innovationen auf den Optionsmarkt zu bringen. Neben PIP verwendet die Börse auch einen Preis-/Zeitprioritätsalgorithmus , um Aufträge abzugleichen, wobei alle Teilnehmer gleich behandelt werden. Es bietet Händlern einen kostengünstigen Zugang zum Handel, bei dem die Teilnehmer keine Aktienmitgliedschaft benötigen, um an der Börse zu handeln. Teilnehmer sind Broker-Dealer,. die dann ihren Kunden den BOX-Handel anbieten können. Die Teilnehmer profitieren von Trades mit geringer Latenz auf einem automatisierten Handelssystem. Market Maker sorgen für Liquidität in den verschiedenen Optionen.

Orders von 500 oder mehr Kontrakten werden gegen andere große Orders auf der BOX Exchange ausgeführt, sodass sie den regulären Bid-and-Ask-Prozess nicht beeinflussen.

Große Händler, die 500 Kontrakte oder mehr handeln, können auf Blockorder- Auktionen zugreifen. Diese ermöglichen es, große Aufträge gegen andere große Aufträge auszuführen, ohne den regulären Bid-and-Offer- Prozess zu beeinträchtigen. Dies trägt dazu bei, unregelmäßige Preisschwankungen zu vermeiden, da eine große Order den Geld- oder Briefkurs erheblich beeinflussen könnte, wenn sie nicht mit einer Blockorder mit ähnlicher Größe abgeglichen wird.

Höhepunkte

  • Die Börse versendet die fünf besten Gebote und Angebote für jede Option und bietet den Teilnehmern Anonymität und Transparenz.

  • Die Boston Options Exchange ist eine Derivatbörse, die der TMX Group gehört und von ihr betrieben wird.

  • Gegründet im Jahr 2002, begann der Handel an der Börse im Jahr 2004.

  • BOX war die erste Optionsbörse, die Händlern Preisverbesserungen durch einen Prozess namens Preisverbesserungszeitraum anbot.