Bourse d'options de Boston (BOX)
Qu'est-ce que le Boston Options Exchange (BOX) ?
Le terme Boston Options Exchange (BOX) fait référence à une bourse de produits dérivés détenue et exploitée par le Groupe TMX. L'échange est automatisé et est situé à Boston. Établie en 2002, la négociation sur la BOX a commencé en février 2004. La bourse a commencé comme un effort conjoint de la Bourse de Montréal , de la Bourse de Boston et d'Interactive Brokers Group pour fournir une alternative aux marchés d'options existants. L'échange s'appelle maintenant l'échange BOX.
Comment fonctionne la bourse d'options de Boston (BOX)
La BOX Exchange est une bourse automatisée qui propose aux investisseurs de négocier sur plus de 2 000 catégories d'options. Elle a été créée sous le nom de Bostons Options Exchange en 2002, résultat du partenariat entre la Bourse de Montréal,. la Bourse de Boston et Interactive Brokers Group. L'objectif était de fournir aux investisseurs un autre moyen de négocier des options sur le marché libre. La négociation a officiellement commencé à la Bourse le 6 février 2004. Les opérations techniques sont gérées par le Groupe TMX,. qui est maintenant la société mère de la Bourse de Montréal. Le nom a été changé en BOX Exchange en 2018.
BOX a été la première bourse d'options à offrir une amélioration des prix aux commerçants grâce à un processus appelé période d' amélioration des prix ou PIP. Bien que tous les investisseurs puissent être PIP, ils doivent avoir des courtiers qui sont disposés et capables d'offrir un commerce de facilitation. Parce que tous les courtiers ne proposent pas cela à leurs clients, certains investisseurs n'ont pas accès à l'amélioration de prix offerte sur la BOX.
Il propose des opérations sur options. Les options vanille, telles que les options de vente et d' achat,. donnent au détenteur le droit, mais non l'obligation, de vendre ou d'acheter l' actif sous-jacent à un prix spécifié, appelé prix d'exercice, avant l'expiration de l'option. Dans leurs fonctions les plus élémentaires, les options de vente sont utilisées pour couvrir une position longue ou pour spéculer sur la baisse du prix de l'actif sous-jacent. Les appels sont utilisés pour spéculer sur la hausse du prix d'un actif sous-jacent ou pour couvrir des positions courtes.
La bourse envoie les cinq meilleures offres et offres sur chaque option, avec anonymat et transparence pour ses participants. Les traders peuvent également utiliser des ordres complexes pour des stratégies avancées. Les participants peuvent également adapter leur stratégie de gestion des risques en contactant BOX. Chaque entreprise peut définir ses propres paramètres de risque pour répondre à ses besoins individuels.
Considérations particulières
La Bourse BOX essaie d'apporter de nouvelles innovations au marché des options. En plus du PIP, la bourse utilise également un algorithme de priorité prix/temps pour faire correspondre les ordres, tous les participants étant traités de la même manière. Il donne aux commerçants un accès à faible coût au trading, où les participants n'ont pas besoin d'être membre du capital pour négocier en bourse. Les participants sont des courtiers-négociants,. qui peuvent ensuite proposer le trading BOX à leurs clients. Les participants bénéficient de transactions à faible latence sur un système de négociation automatisé. Les teneurs de marché fournissent des liquidités dans les différentes options.
Les commandes de 500 contrats ou plus sont exécutées contre d'autres commandes importantes sur la Bourse BOX afin qu'elles n'affectent pas le processus normal d'offre et de demande.
Les grands commerçants qui négocient 500 contrats ou plus peuvent accéder aux enchères en bloc . Ceux-ci permettent d'exécuter des commandes importantes contre d'autres commandes importantes, sans affecter le processus normal d'offre et de vente. Cela permet d'éviter les fluctuations de prix erratiques, car un ordre important pourrait avoir un impact significatif sur le prix acheteur ou vendeur s'il ne correspond pas à un ordre bloc de taille similaire.
Points forts
La bourse envoie les cinq meilleures offres et offres sur chaque option, offrant aux participants anonymat et transparence.
La Boston Options Exchange est une bourse de produits dérivés détenue et exploitée par le Groupe TMX.
Créée en 2002, la négociation a commencé en bourse en 2004.
BOX a été la première bourse d'options à offrir une amélioration des prix aux commerçants grâce à un processus appelé période d'amélioration des prix.
