Investor's wiki

Бостонская биржа опционов (BOX)

Бостонская биржа опционов (BOX)

Что такое Бостонская биржа опционов (BOX)?

Термин Бостонская биржа опционов (BOX) относится к бирже деривативов, принадлежащей и управляемой TMX Group. Биржа автоматизирована и находится в Бостоне. Основанная в 2002 году, торги на BOX начались в феврале 2004 года. Биржа началась как совместная работа Монреальской биржи,. Бостонской фондовой биржи и Interactive Brokers Group, направленная на предоставление альтернативы существующим рынкам опционов. Биржа теперь называется BOX Exchange.

Как работает Бостонская биржа опционов (BOX)

Exchange — это автоматизированная биржа, которая предлагает инвесторам торговать более чем 2000 классами опционов . Цель состояла в том, чтобы предоставить инвесторам еще один способ торговли опционами на открытом рынке. Торги официально начались на бирже 6 февраля 2004 года. Техническими операциями занимается TMX Group,. которая в настоящее время является материнской компанией Монреальской биржи. В 2018 году название было изменено на BOX Exchange.

BOX была первой биржей опционов, предложившей трейдерам улучшение цены посредством процесса, называемого периодом улучшения цены или PIP. Хотя все инвесторы могут быть PIP, у них должны быть брокеры, которые хотят и могут предложить упрощенную сделку. Поскольку не все брокеры предлагают это своим клиентам, некоторые инвесторы не имеют доступа к повышению цены, предлагаемому BOX.

Он обеспечивает торговлю опционами. Ванильные опционы, такие как путы и коллы,. дают держателю право, но не обязательство продать или купить базовый актив по определенной цене, называемой ценой исполнения,. до истечения срока действия опциона. В своих самых основных функциях путы используются для хеджирования длинной позиции или для спекуляций на снижении цены базового актива. Коллы используются для спекуляции на росте цены базового актива или для хеджирования коротких позиций.

Биржа рассылает пять лучших заявок и предложений по каждому варианту, сохраняя анонимность и прозрачность для своих участников. Трейдеры также могут использовать сложные заказы для продвинутых стратегий. Участники также могут адаптировать свою стратегию управления рисками, связавшись с BOX. Каждая фирма может установить свои собственные параметры риска для удовлетворения своих индивидуальных потребностей.

Особые соображения

BOX Exchange пытается привнести новые инновации на рынок опционов. В дополнение к PIP биржа также использует алгоритм приоритета цены/времени для сопоставления заказов, при этом все участники рассматриваются одинаково. Это дает трейдерам недорогой доступ к торгам, где участникам не требуется членство в акционерном капитале для торговли на бирже. Участниками являются брокеры-дилеры,. которые затем могут предлагать торговлю BOX своим клиентам. Участники получают выгоду от сделок с малой задержкой в автоматической торговой системе. Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность в различных вариантах.

Заказы на 500 и более контрактов выполняются против других крупных заказов на BOX Exchange, поэтому они не влияют на обычный процесс покупки и продажи.

Крупные трейдеры, которые торгуют 500 и более контрактами, могут получить доступ к аукционам блочных ордеров . Это позволяет выполнять крупные ордера против других крупных ордеров, не влияя на обычный процесс предложения и предложения. Это помогает избежать неустойчивых колебаний цены, так как крупный ордер может значительно повлиять на цену покупки или продажи, если он не соответствует блочному ордеру аналогичного размера.

Особенности

  • Биржа рассылает пять лучших заявок и предложений по каждому варианту, обеспечивая участникам анонимность и прозрачность.

  • Бостонская биржа опционов — это биржа деривативов, принадлежащая и управляемая TMX Group.

  • Создана в 2002 году, торги на бирже начались в 2004 году.

  • BOX была первой биржей опционов, предложившей трейдерам улучшение цены посредством процесса, называемого периодом улучшения цены.