سمسار

ما هو وسيط تاجر؟

الوسيط الوسيط (BD) هو شخص أو شركة تعمل في مجال بيع وشراء الأوراق المالية لحسابها الخاص أو نيابة عن عملائها. يستخدم مصطلح وسيط تاجر في لغة تنظيم الأوراق المالية الأمريكية لوصف شركات السمسرة في الأوراق المالية لأن معظمهم يعملون كوكلاء ومديرين.

تعمل السمسرة كوسيط (أو وكيل ) عندما تقوم بتنفيذ أوامر نيابة عن عملائها ، في حين أنها تعمل بمثابة تاجر أو وكيل عندما تتداول لحسابها الخاص.

فهم وسيط تاجر

يقوم الوسطاء - المتداولون بالعديد من الوظائف المهمة في الصناعة المالية. وتشمل هذه تقديم المشورة الاستثمارية للعملاء ، وتوفير السيولة من خلال أنشطة صنع السوق ، وتسهيل الأنشطة التجارية ، ونشر البحوث الاستثمارية ، وزيادة رأس المال للشركات. تتراوح أحجام الوسطاء المتعاملين من البوتيكات المستقلة الصغيرة إلى الفروع الكبيرة للبنوك التجارية والاستثمارية العملاقة.

هناك نوعان من الوسطاء - المتعاملين:

1 - شركة مصرفية أو شركة تبيع منتجاتها إلى العملاء ؛ و

1. وسيط - تاجر مستقل ، أو شركة تبيع منتجات من مصادر خارجية.

هناك أكثر من 3975 وسيطًا وموزعًا للاختيار من بينها ، وفقًا لهيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA). بعض من أكبر الوسطاء المتداولين هم فيديليتي إنفستمنتس وتشارلز شواب وإدوارد جونز.

كيف يعمل وسيط تاجر

بحكم التعريف ، السماسرة-المتداولون هم مشترون وبائعون للأوراق المالية ، وهم أيضًا موزعون لمنتجات استثمارية أخرى. كما يوحي الاسم ، فإنهم يؤدون دورًا مزدوجًا في تنفيذ مسؤولياتهم. بصفتهم تجار ، فهم يعملون نيابة عن شركة الوساطة ، ويبدأون المعاملات لحساب الشركة الخاص. بصفتهم وسطاء ، فهم يتعاملون مع المعاملات وشراء وبيع الأوراق المالية نيابة عن عملائهم.

في أدوارهم المزدوجة ، يؤدون وظيفتين حيويتين ؛ فهي تسهل التدفق الحر للأوراق المالية في السوق المفتوحة ، وتقوم بشراء أو بيع الأوراق المالية في حساباتها الخاصة لضمان وجود سوق لتلك الأوراق المالية لعملائها. في هذا الصدد ، يعتبر الوسطاء-المتداولون ضروريين ، كما أنهم يحصلون على تعويض جيد ، ويكسبون رسومًا على أي من جانبي معاملة الأوراق المالية أو كلاهما.

إعتبارات خاصة

كما يشارك الوسطاء المتعاملون المرتبطون مباشرة بالعمليات المصرفية الاستثمارية في الاكتتاب في عروض الأوراق المالية. عندما يتصرف الوسيط-التاجر كوكيل للشركة المصدرة ، إما بصفته ضامنًا رئيسيًا للأسهم أو عرض السندات ، أو كعضو في نقابة الاكتتاب ، فإنهم يدخلون في ترتيب تعاقدي ، يتصرفون على أساس "التزام ثابت" مع المُصدر الذي يلزمهم بتوزيع قدر معين من الأوراق المالية المعروضة على الجمهور مقابل رسوم الاكتتاب.

يمكنهم أيضًا الحصول على جزء من عرض الأوراق المالية لحساباتهم الخاصة وقد يُطلب منهم القيام بذلك إذا لم يتمكنوا من بيع جميع الأوراق المالية.

بمجرد اكتمال عملية الاكتتاب وإصدار الأوراق المالية ، يصبح السماسرة-التجار موزعين ، ويكون عملاؤهم عادة هدف جهود التوزيع الخاصة بهم. في هذا الجهد ، يقوم المستشارون الماليون للشركات بدور الوسطاء لجذب عملائهم والتوصية بشراء الأمان لحساباتهم. في هذا الصدد ، يقوم الوسطاء - المتداولون بتسهيل مصالح المُصدر وأنفسهم (في تحصيل رسوم التوزيع) وعملائهم ، على الرغم من أن التزامهم التعاقدي الوحيد هو تجاه المُصدر.

يسلط الضوء

• هناك الآلاف من الوسطاء والتجار الذين يتألفون من فئتين رئيسيتين: غرفة الاتصالات ، التي تبيع منتجاتها الخاصة ، أو الوسيط-التاجر المستقل ، الذي يبيع المنتجات من مصادر خارجية

• الوسيط-المتداول هو كيان مالي يتعامل في الأوراق المالية نيابة عن العملاء ، ولكنه قد يتداول أيضًا لنفسه.

• يعمل الوسيط-الوسيط كوسيط أو وكيل عندما ينفذ أوامر نيابة عن عملائه ، وكتاجر أو وكيل عندما يتداول لحسابه الخاص.