أمر الشراء المحدد
ما هو أمر الشراء المحدد؟
أمر حد الشراء هو أمر لشراء أصل بسعر محدد أو أقل منه ، مما يسمح للمتداولين بالتحكم في المبلغ الذي يدفعونه. باستخدام أمر حد لإجراء عملية شراء ، يضمن المستثمر دفع هذا السعر أو أقل.
في حين أن السعر مضمون ، فإن الأمر الذي يتم تنفيذه ليس كذلك. بعد كل شيء ، لن يتم تنفيذ أمر حد الشراء ما لم يكن سعر الطلب عند أو أقل من سعر الحد المحدد. إذا لم يصل الأصل إلى السعر المحدد ، فلن يتم تنفيذ الأمر وقد يفوت المستثمر فرصة التداول. وبطريقة أخرى ، باستخدام أمر حد الشراء ، يضمن المستثمر دفع سعر أمر الشراء المحدد أو أفضل منه ، ولكن لا يمكن ضمان تنفيذ الأمر.
إذا توقع المستثمر انخفاض سعر الأصل ، فإن أمر حد الشراء هو أمر معقول للاستخدام. إذا كان المستثمر لا يمانع في دفع السعر الحالي ، أو أعلى ، إذا بدأ الأصل في الارتفاع ، فإن أمر السوق لشراء أمر حد الإيقاف هو الرهان الأفضل.
فوائد أمر الشراء المحدد
يضمن طلب حد الشراء أن لا يحصل المشتري على سعر أسوأ مما يتوقعه. توفر أوامر حد الشراء للمستثمرين والمتداولين وسيلة للدخول بدقة في المركز. على سبيل المثال ، يمكن وضع أمر حد الشراء عند 2.40 دولار عندما يتم تداول السهم عند 2.45 دولار. إذا انخفض السعر إلى 2.40 دولار ، فسيتم تنفيذ الأمر تلقائيًا. لن يتم تنفيذها حتى ينخفض السعر إلى 2.40 دولار أو أقل.
ميزة أخرى لأمر حد الشراء هي إمكانية تحسين السعر عند فجوة الأسهم من يوم إلى آخر. إذا قام المتداول بوضع أمر شراء عند 2.40 دولار ولم يتم تشغيل الأمر خلال يوم التداول ، فطالما ظل هذا الأمر ساريًا ، فقد يستفيد من فجوة لأسفل. إذا فتح السعر في اليوم التالي عند 2.20 دولار ، سيحصل المتداول على الأسهم عند 2.20 دولار حيث كان هذا هو أول سعر متاح عند 2.40 دولار أو أقل. بينما يدفع المتداول سعرًا أقل من المتوقع ، قد يرغب في التفكير في سبب انخفاض السعر بشدة ، وما إذا كان لا يزال يرغب في امتلاك الأسهم.
على عكس طلب السوق الذي يشتري فيه المتداول بسعر العرض الحالي ، مهما كان ذلك ، يتم وضع أمر حد الشراء في دفتر أوامر الوسيط بسعر محدد. يشير الأمر إلى أن المتداول مستعد لشراء عدد معين من الأسهم بالسعر المحدد. عندما ينخفض الأصل نحو السعر المحدد ، يتم تنفيذ الصفقة إذا كان البائع على استعداد للبيع بسعر أمر الشراء.
إعتبارات خاصة
نظرًا لوجود حد شراء على الكتاب مما يدل على أن المتداول يريد الشراء بهذا السعر ، فسيتم عرض الأمر ، وعادة ما يكون أقل من سعر السوق الحالي للأصل. إذا تحرك السعر لأسفل إلى سعر حد الشراء ، وتعامل البائع مع الأمر (تم تنفيذ أمر حد الشراء) ، فسيكون المستثمر قد اشترى عند العطاء ، وبالتالي تجنب دفع السبريد. قد يكون هذا مفيدًا للمتداولين اليوميين الذين يسعون إلى جني أرباح صغيرة وسريعة. بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين الكبار الذين يتخذون مراكز كبيرة جدًا في الأسهم ، يتم استخدام أوامر حد إضافية عند مستويات أسعار مختلفة في محاولة لتحقيق أفضل متوسط سعر ممكن للأمر ككل.
أوامر الشراء المقيدة مفيدة أيضًا في الأسواق المتقلبة. افترض أن المتداول يريد شراء سهم ولكنه يعلم أن السهم يتحرك بعنف من يوم لآخر. يمكنهم وضع أمر شراء من السوق ، والذي يأخذ أول سعر متاح ، أو يمكنهم استخدام أمر حد الشراء (أو أمر إيقاف الشراء ). افترض أن السهم أغلق أمس عند 10 دولارات. يمكن للمستثمر وضع حد للشراء عند 10 دولارات ، مؤكداً أنه لن يدفع أكثر من ذلك. إذا تم فتح السهم في اليوم التالي بسعر 11 دولارًا ، فلن يتم ملؤها بالطلب ، لكنهم وفروا أنفسهم أيضًا من دفع أكثر مما أرادوا.
عيوب أمر الشراء المحدد
أمر حد الشراء لا يضمن التنفيذ. يحدث التنفيذ فقط عندما ينخفض سعر الأصل إلى السعر المحدد ويتعامل أمر البيع مع أمر حد الشراء. تداول الأصل بسعر أمر الشراء المحدد ليس كافيًا. قد يكون لدى المتداول 100 سهم تم نشرها للشراء بهذا السعر ، ولكن قد يكون هناك آلاف الأسهم أمامهم أيضًا يرغبون في الشراء بهذا السعر. لذلك ، غالبًا ما يحتاج السعر إلى مسح مستوى سعر أمر حد الشراء تمامًا حتى يتم ملء أمر حد الشراء. كلما تم وضع الأمر مبكرًا في وقت سابق في قائمة الانتظار ، سيكون الأمر عند هذا السعر ، وزادت فرصة تنفيذ الأمر إذا تم تداول الأصل بسعر حد الشراء.
يمكن أن تؤدي أوامر حد الشراء أيضًا إلى ضياع فرصة. يجب أن يتم تداول سعر الأصل بسعر حد الشراء أو أقل ، ولكن إذا لم يكن الأمر كذلك ، فلن يدخل المتداول في تداوله. يعد التحكم في التكاليف والمبلغ المدفوع مقابل الأصل أمرًا مهمًا ، وكذلك اغتنام الفرصة. عندما يرتفع أحد الأصول بسرعة ، فقد لا يتراجع إلى سعر حد الشراء المحدد قبل الارتفاع. نظرًا لأن هدف المتداول هو اللحاق بحركة أعلى ، فقد فاته عن طريق وضع أمر من غير المحتمل أن يتم تنفيذه. إذا أراد المتداول الدخول ، بأي ثمن ، فيمكنه استخدام أمر السوق. إذا كانوا لا يمانعون في دفع سعر أعلى ولكنهم يريدون التحكم في المبلغ الذي يدفعونه ، فإن أمر إيقاف الشراء يكون فعالاً.
يتقاضى بعض الوسطاء عمولة أعلى لأمر حد الشراء مقارنة بأمر السوق. هذه ممارسة قديمة إلى حد كبير ، على الرغم من أن معظم الوسطاء يتقاضون رسومًا ثابتة أو بدون رسوم لكل طلب ، أو يتقاضون رسومًا بناءً على عدد الأسهم المتداولة (أو المبلغ بالدولار) ، ولا يتقاضون رسومًا بناءً على نوع الأمر.
مثال أمر الشراء المحدد
يتم تداول سهم Apple بسعر 125.25 دولارًا أمريكيًا وعرض 125.26 دولارًا أمريكيًا عندما يقرر المستثمر أنه يريد إضافة Apple إلى محفظته. لديهم العديد من الخيارات من حيث أنواع الأوامر. يمكنهم استخدام أمر السوق وشراء السهم بسعر 125.26 دولارًا (بافتراض بقاء العرض كما هو ، وهناك عدد كافٍ من الأسهم بهذا السعر لملء طلب الشراء في السوق) ، أو يمكنهم استخدام حد الشراء بأي سعر 125.25 دولارًا أو أقل. .
ربما يعتقد المتداول أن السعر سينخفض قليلاً خلال الأسابيع العديدة القادمة ، لذلك يضع أمر شراء بسعر 121 دولارًا. إذا تم تداول سهم Apple إلى 121 دولارًا (من الناحية المثالية 120.99 دولارًا لضمان تنفيذ الطلب) ، فسيمتلك المستثمر أسهمًا بسعر 121 دولارًا ، مما يعني توفيرًا كبيرًا من سعر 125.25 دولارًا / 26 دولارًا الذي رآه المستثمر لأول مرة.
ومع ذلك ، قد لا ينخفض السعر إلى 121 دولارًا. بدلاً من ذلك ، قد ينتقل من عرض سعر بقيمة 125.25 دولارًا إلى 126 دولارًا ، ثم 127 دولارًا ، ثم 140 دولارًا خلال الأسابيع العديدة القادمة. تم تفويت ارتفاع السعر الذي أراد المستثمر المشاركة فيه لأن أمر حد الشراء عند 121 دولارًا لم يتم تنفيذه مطلقًا.
يسلط الضوء
جميع أنواع الأوامر مفيدة ولها مزاياها وعيوبها.
أمر حد الشراء هو أمر لشراء أصل عند أو أقل من مستوى السعر الأقصى المحدد.
ومع ذلك ، لا يمكن ضمان تنفيذ حد الشراء إذا لم يصل السعر إلى السعر المحدد أو يتحرك بسرعة كبيرة جدًا خلال السعر.
الشراء يحد من التكاليف ولكن يمكن أن يؤدي إلى ضياع الفرص في ظروف السوق سريعة الحركة.
التعليمات
ماذا يحدث إذا لم يتم تنفيذ أمر الشراء المحدد؟
إذا لم يتم تنفيذ أمر حد الشراء ، فستنتهي صلاحيته غير مكتمل. قد تنتهي صلاحية الأمر في نهاية يوم التداول أو ، في حالة وجود أمر جيد حتى يتم إلغاؤه (GTC) ، فإنه سينتهي بمجرد أن يقوم التاجر بإلغائه. تتمثل إحدى مزايا أمر حد الشراء في ضمان قيام المستثمر بدفع سعر محدد أو أقل لشراء ورقة مالية. ومع ذلك ، فإن الجانب السلبي هو أن المستثمر غير مضمون بتنفيذ أوامره.
كيف تضع أمر الشراء المحدد؟
لوضع أمر حد الشراء ، ستحتاج أولاً إلى تحديد السعر المحدد للأمن الذي تريد شراءه. الحد الأقصى للسعر هو الحد الأقصى للمبلغ الذي ترغب في دفعه لشراء الورقة المالية. إذا تم تشغيل طلبك ، فسيتم تنفيذه بالسعر المحدد أو أقل. ستحتاج أيضًا إلى تحديد موعد انتهاء صلاحية أمر حد الشراء الخاص بك. يمكنك اختيار السماح بانتهاء صلاحية طلبك في نهاية يوم التداول إذا لم يتم تنفيذه. بدلاً من ذلك ، يمكنك اختيار تقديم طلبك على أنه "جيد" حتى يتم إلغاؤه (GTC). سيظل طلبك مفتوحًا حتى يتم تنفيذه أو تقرر إلغاءه. قد تحدد الوساطة الخاصة بك الوقت الذي يمكنك فيه إبقاء أمر GTC مفتوحًا (عادةً ما يصل إلى 90 يومًا).
ما هو أمر الشراء Stop-Limit؟
الشراء Stop-Limit بين ميزات الإيقاف وأمر الحد. لوضع أمر شراء Stop-Limit ، عليك أن تقرر نقطتين للسعر. نقطة السعر الأولى هي نقطة الإيقاف ، وهي بداية السعر المستهدف المحدد للصفقة. نقطة السعر الثانية هي السعر المحدد ، وهو الحد الخارجي لهدف سعر الصفقة. يجب عليك أيضًا تعيين إطار زمني يتم خلاله اعتبار تجارتك قابلة للتنفيذ. بعد الوصول إلى سعر الإيقاف ، يتحول أمر الإيقاف المحدد إلى أمر محدد. سيتم بعد ذلك تنفيذ أمر الحد الخاص بك بالسعر المحدد أو أفضل منه. الميزة الرئيسية لأمر الشراء بإيقاف الحد هو أنه يمكّن المتداولين من التحكم بشكل أفضل في السعر الذي يشترون به الورقة المالية.
