Køb begrænset ordre
Hvad er en købsgrænseordre?
En købsgrænseordre er en ordre om at købe et aktiv til eller under en specificeret pris, hvilket giver handlende mulighed for at kontrollere, hvor meget de betaler. Ved at bruge en limiteret ordre til at foretage et køb, er investoren garanteret at betale denne pris eller mindre.
Mens prisen er garanteret, er den ordre, der udfyldes,. ikke det. Når alt kommer til alt, vil en købsgrænseordre ikke blive udført, medmindre udbudsprisen er på eller under den angivne grænsepris. Hvis aktivet ikke når den angivne pris, bliver ordren ikke udfyldt, og investoren kan gå glip af handelsmuligheden. Sagt på en anden måde, ved at bruge en købsgrænseordre er investoren garanteret at betale købsgrænseordren eller bedre, men det er ikke garanteret, at ordren vil blive udfyldt.
Hvis en investor forventer, at prisen på et aktiv vil falde, er en købsgrænseordre en rimelig ordre at bruge. Hvis investoren ikke har noget imod at betale den aktuelle pris, eller højere, hvis aktivet begynder at bevæge sig op, så er en markedsordre om at købe stop limit-ordre det bedste bud.
Fordele ved en købsgrænseordre
En købsgrænseordre sikrer, at køberen ikke får en dårligere pris, end de forventer. Køb limiterede ordrer giver investorer og handlende et middel til præcist at indtaste en position. For eksempel kan en købsgrænseordre placeres til $2,40, når en aktie handles til $2,45. Hvis prisen falder til $2,40, udføres ordren automatisk. Det vil ikke blive udført, før prisen falder til $2,40 eller derunder.
En anden fordel ved en købsgrænseordre er muligheden for prisforbedringer, når en aktie går fra den ene dag til den anden. Hvis den erhvervsdrivende placerer en købsordre til $2,40, og ordren ikke udløses i løbet af handelsdagen, kan den drage fordel af et hul ned, så længe den ordre forbliver på plads. Hvis kursen åbner den næste dag ved $2,20, vil den handlende få aktierne til $2,20, da det var den første tilgængelige pris på eller under $2,40. Mens den erhvervsdrivende betaler en lavere pris end forventet, vil de måske overveje, hvorfor prisen faldt så aggressivt, og om de stadig ønsker at eje aktierne.
I modsætning til en markedsordre,. hvor den erhvervsdrivende køber til den aktuelle tilbudspris,. uanset hvad det måtte være, placeres en købsgrænseordre på en mæglers ordrebog til en specificeret pris. Ordren betyder, at den erhvervsdrivende er villig til at købe et bestemt antal aktier i aktien til den angivne grænsepris. Da aktivet falder mod grænseprisen, udføres handlen, hvis en sælger er villig til at sælge til købsordreprisen.
Særlige overvejelser
Da der er en købsgrænse på bogen, hvilket betyder, at den erhvervsdrivende ønsker at købe til den pris, vil ordren blive budt,. normalt under den aktuelle markedspris for aktivet. Hvis prisen bevæger sig ned til købsgrænseprisen, og en sælger handler med ordren (købsgrænseordren er udfyldt), vil investor have købt ved buddet og dermed undgået at betale spændet. Dette kan være nyttigt for daytradere, der søger at fange små og hurtige overskud. For store institutionelle investorer, der tager meget store positioner i en aktie, anvendes inkrementelle limitordrer på forskellige kursniveauer i et forsøg på at opnå den bedst mulige gennemsnitspris for ordren som helhed.
Køb limiterede ordrer er også nyttige på volatile markeder. Antag, at en erhvervsdrivende ønsker at købe en aktie, men ved, at aktien har bevæget sig vildt fra dag til dag. De kunne afgive en markedskøbsordre, som tager den første tilgængelige pris, eller de kunne bruge en købsgrænseordre (eller en købsstopordre ). Antag, at aktien lukkede i går på $10. Investoren kunne placere en købsgrænse på $10, for at sikre, at de ikke vil betale mere end det. Hvis aktien åbner næste dag ved $11, bliver de ikke fyldt på ordren, men de har også sparet sig selv for at betale mere, end de havde lyst til.
Ulemper ved en købsgrænseordre
En købsgrænseordre garanterer ikke eksekvering. Udførelse sker kun, når aktivets pris handler ned til grænseprisen, og en salgsordre handler med købsgrænseordren. Aktiv handel til købsgrænseordreprisen er ikke nok. Den erhvervsdrivende kan have 100 aktier udstationeret for at købe til den pris, men der kan være tusindvis af aktier foran dem, der også ønsker at købe til den pris. Derfor vil prisen ofte skulle rydde købsgrænseordrens prisniveau fuldstændigt, for at købsgrænseordren kan udfylde. Jo tidligere ordren afgives, jo tidligere i køen vil ordren være til den pris, og jo større chance har ordren for at blive udfyldt, hvis aktivet handles til købsgrænseprisen.
Køb limiterede ordrer kan også resultere i en forpasset mulighed. Aktivets pris skal handles til købsgrænseprisen eller lavere, men hvis den ikke gør det, kommer den erhvervsdrivende ikke ind i deres handel. Det er vigtigt at kontrollere omkostningerne og det beløb, der betales for et aktiv, men det er også at gribe en mulighed. Når et aktiv hurtigt stiger, trækker det muligvis ikke tilbage til den angivne købsgrænsepris, før det brøler højere. Da den handlendes mål var at fange et træk højere, gik de glip af det ved at afgive en ordre, der var usandsynligt at blive udført. Hvis den erhvervsdrivende ønsker at komme ind, for enhver pris, kan de bruge en markedsordre. Hvis de ikke har noget imod at betale en højere pris, men alligevel ønsker at kontrollere, hvor meget de betaler, er en stop-limit-ordre effektiv.
Nogle mæglere opkræver en højere provision for en købsgrænseordre end for en markedsordre. Dette er dog stort set en forældet praksis, da de fleste mæglere enten opkræver et fast gebyr eller intet gebyr pr. ordre eller opkræver baseret på antallet af handlede aktier (eller dollarbeløb) og ikke opkræver baseret på ordretype.
Eksempel på købsgrænseordre
Apple-aktien handles til et bud på $125,25 og et tilbud på $125,26, når en investor beslutter, at de vil tilføje Apple til deres portefølje. De har flere valgmuligheder med hensyn til ordretyper. De kunne bruge en markedsordre og købe aktien til $125,26 (forudsat at tilbuddet forbliver det samme, og der er nok aktier til den pris til at udfylde markedskøbsordre), eller de kunne bruge en købsgrænse til enhver pris på $125,25 eller derunder .
Måske tror den erhvervsdrivende, at prisen vil falde lidt i løbet af de næste par uger, så de afgiver en købsgrænseordre til $121. Hvis Apple-aktien handles ned til $121 (ideelt $120,99 for at sikre, at ordren er udfyldt), så vil investor eje aktier til $121, hvilket betyder betydelige besparelser fra den $125,25/26-pris, investoren så først.
Prisen falder dog muligvis ikke til $121. I stedet kan det flytte fra et bud på 125,25 USD op til 126 USD, derefter 127 USD og derefter 140 USD i løbet af de næste uger. Den prisstigning, investoren ønskede at deltage i, er gået glip af, fordi deres købsgrænseordre på $121 aldrig blev udført.
Højdepunkter
Alle ordretyper er nyttige og har deres egne fordele og ulemper.
En købsgrænseordre er en ordre om at købe et aktiv til eller under et angivet maksimalt prisniveau.
En købsgrænse er dog ikke garanteret at blive udfyldt, hvis prisen ikke når grænseprisen eller bevæger sig for hurtigt gennem prisen.
Køb begrænser kontrolomkostningerne, men kan resultere i forpassede muligheder under hurtige markedsforhold.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad sker der, hvis en købsgrænseordre ikke udføres?
Hvis en købsgrænseordre ikke udføres, vil den udløbe uudfyldt. Ordren kan udløbe ved slutningen af handelsdagen, eller i tilfælde af en god 'til annulleret (GTC) ordre, vil den udløbe, når den erhvervsdrivende annullerer den. En af fordelene ved en købsgrænseordre er, at investoren er garanteret at betale en bestemt pris eller mindre for at købe et værdipapir. En ulempe er dog, at investoren ikke er garanteret, at deres ordre vil blive eksekveret.
Hvordan afgiver du en købsgrænseordre?
For at afgive en købsgrænseordre skal du først bestemme din grænsepris for det værdipapir, du vil købe. Grænseprisen er det maksimale beløb, du er villig til at betale for at købe værdipapiret. Hvis din ordre udløses,. vil den blive udfyldt til din grænsepris eller lavere. Du skal også beslutte, hvornår din købsgrænseordre udløber. Du kan vælge at lade din ordre udløbe ved slutningen af handelsdagen, hvis den ikke er udfyldt. Alternativt kan du vælge at afgive din ordre som good 'til cancelled (GTC). Din ordre forbliver åben, indtil den er udfyldt, eller du beslutter dig for at annullere den. Din kurtage kan begrænse den tid, du kan holde en GTC-ordre åben (normalt op til 90 dage).
Hvad er en Buy Stop-Limit-ordre?
En buy stop-limit-ordre kombinerer funktionerne i et stop med en limit-ordre. For at afgive en købsstop-limit-ordre skal du beslutte dig for to prispunkter. Det første prispunkt er stoppet, som er starten på handlens angivne målkurs. Det andet prispunkt er grænseprisen, som er den ydre grænse for handlens kursmål. Du skal også indstille en tidsramme, inden for hvilken din handel betragtes som eksekverbar. Når din stop-pris er nået, konverteres din stop-limit-ordre til en limit-ordre. Din limitordre vil derefter blive udført til din angivne pris eller bedre. Den største fordel ved en buy stop-limit-ordre er, at den gør det muligt for handlende bedre at kontrollere prisen, som de køber et værdipapir til.
