Investor's wiki

Osta Limit Order

Osta Limit Order

Mikä on ostorajoitusmääräys?

Ostorajatoimeksianto on tilaus ostaa omaisuus tietyllä hinnalla tai sen alle, jolloin kauppiaat voivat hallita, kuinka paljon he maksavat. Käyttämällä rajatoimeksiantoa ostoon sijoittajalle taataan, että hän maksaa kyseisen hinnan tai vähemmän.

Vaikka hinta on taattu, täytettävä tilaus ei ole. Loppujen lopuksi ostorajatoimeksiantoa ei toteuteta,. ellei hintapyyntö ole määritettyä rajahintaa korkeampi tai pienempi. Jos omaisuuserä ei saavuta määritettyä hintaa, toimeksiantoa ei täytetä ja sijoittaja voi menettää kaupankäyntimahdollisuuden. Toisin sanoen, käyttämällä ostolimiittitoimeksiantoa sijoittajalle taataan, että hän maksaa ostorajatilauksen hinnan tai sitä paremman, mutta tilauksen täyttymistä ei taata.

Jos sijoittaja odottaa omaisuuserän hinnan laskevan, ostolimiittitoimeksianto on järkevä käytettäväksi. Jos sijoittaja ei halua maksaa nykyistä hintaa tai korkeampaa, jos omaisuus alkaa liikkua ylöspäin, markkinatoimeksianto stop limit -toimeksiannon ostamiseksi on parempi veto.

Ostolimiittitoimeksiannon edut

Ostorajamääräys varmistaa, että ostaja ei saa odotettua huonompaa hintaa. Ostolimiittitoimeksiannot tarjoavat sijoittajille ja kauppiaille tavan syöttää positio tarkasti. Esimerkiksi ostorajatilaus voidaan tehdä hintaan 2,40 dollaria, kun osakkeen kauppahinta on 2,45 dollaria. Jos hinta putoaa 2,40 dollariin, tilaus suoritetaan automaattisesti. Sitä ei toteuteta ennen kuin hinta laskee 2,40 dollariin tai alle.

Toinen ostolimiittitoimeksiannon etu on mahdollisuus parantaa hintaa , kun osake kaatuu päivästä toiseen. Jos elinkeinonharjoittaja antaa ostotoimeksiannon hintaan 2,40 dollaria, eikä toimeksiantoa käynnistetä kaupankäyntipäivän aikana, niin kauan kuin toimeksianto pysyy paikallaan, se voi hyötyä aukon laskusta. Jos hinta avautuu seuraavana päivänä 2,20 dollariin, kauppias saa osakkeet hintaan 2,20 dollaria, koska se oli ensimmäinen saatavilla oleva hinta 2,40 dollarilla tai alle. Vaikka elinkeinonharjoittaja maksaa odotettua alhaisemman hinnan, he saattavat haluta pohtia, miksi hinta putosi niin aggressiivisesti, ja haluavatko he edelleen omistaa osakkeet.

Toisin kuin markkinatoimeksianto,. jossa elinkeinonharjoittaja ostaa nykyisellä tarjoushinnalla,. mikä tahansa se on, ostorajatoimeksianto asetetaan välittäjän tilauskirjaan tietyllä hinnalla. Toimeksianto tarkoittaa, että elinkeinonharjoittaja on valmis ostamaan tietyn määrän osakkeita määritellyllä rajahinnalla. Kun omaisuus laskee kohti rajahintaa, kauppa toteutetaan, jos myyjä on valmis myymään ostotoimeksiannon hinnalla.

Erityisiä huomioita

Koska kirjassa on ostoraja, joka tarkoittaa, että elinkeinonharjoittaja haluaa ostaa kyseisellä hinnalla, tilaus tehdään tarjous,. yleensä omaisuuden nykyisen markkinahinnan alapuolella. Jos hinta siirtyy alas ostorajahintaan ja myyjä käy toimeksiannon kanssa (ostorajatoimeksianto on täytetty), sijoittaja on ostanut ostotarjouksella ja siten välttynyt eron maksamisesta. Tämä voi olla hyödyllistä päiväkauppiaille , jotka haluavat saada pieniä ja nopeita voittoja. Suurille institutionaalisille sijoittajille, jotka ottavat erittäin suuria positioita osakkeesta, käytetään eri hintatasoisia inkrementaalisia rajatoimeksiantoja, joilla pyritään saavuttamaan paras mahdollinen keskihinta koko toimeksiannosta.

Ostolimiittitoimeksiannot ovat hyödyllisiä myös epävakailla markkinoilla. Oletetaan, että elinkeinonharjoittaja haluaa ostaa osakkeen, mutta tietää, että osakkeet ovat liikkuneet villisti päivästä toiseen. He voivat tehdä markkinaostotoimeksiannon, joka ottaa ensimmäisen saatavilla olevan hinnan, tai he voivat käyttää ostorajatoimeksiantoa (tai oston pysäytystoimeksiantoa ). Oletetaan, että osake sulkeutui eilen 10 dollariin. Sijoittaja voi asettaa ostorajan 10 dollariin ja vakuuttaa, että hän ei maksa enempää. Jos varasto aukeaa seuraavana päivänä hintaan 11 dollaria, niitä ei täytetä tilauksessa, mutta he ovat myös säästäneet itsensä maksamasta enemmän kuin halusivat.

Ostorajoitustoimeksiannon haitat

Ostorajatoimeksianto ei takaa toteutumista. Toteutus tapahtuu vain, kun omaisuuden hinta käy alas rajahintaan ja myyntitoimeksianto käy kauppaa ostorajatoimeksiannon kanssa. Varallisuuskauppa ostolimiittihintaan ei riitä. Kauppiaalla voi olla 100 osaketta ostettavaksi tällä hinnalla, mutta heidän edessään voi olla tuhansia osakkeita, jotka haluavat ostaa myös tällä hinnalla. Siksi hinnan on usein tyhjennettävä ostorajatilauksen hintataso kokonaan, jotta ostorajatoimeksianto täyttyy. Mitä aikaisemmin tilaus asetetaan, sitä aikaisemmassa jonossa toimeksianto on kyseisellä hinnalla, ja sitä suurempi mahdollisuus on, että toimeksianto täytetään, jos omaisuus käy kauppaa ostorajahinnalla.

Ostoslimiittitoimeksiannot voivat myös johtaa menettämiseen. Omaisuuden hinnan tulee käydä kauppaa ostorajahinnalla tai sitä alemmalla, mutta jos se ei käy, kauppias ei pääse heidän kauppaansa. Kustannusten ja omaisuudesta maksetun summan hallinta on tärkeää, mutta niin on myös mahdollisuuteen tarttuminen. Kun omaisuus nousee nopeasti, se ei välttämättä vetäydy takaisin ostorajahintaan, joka on määritetty ennen kuin se nousi korkeammalle. Koska elinkeinonharjoittajan tavoitteena oli saada siirto korkeammalle, he menettivät tilauksen, jonka toteutuminen oli epätodennäköistä. Jos kauppias haluaa päästä sisään hinnalla millä hyvänsä, he voivat käyttää markkinatilausta. Jos he eivät halua maksaa korkeampaa hintaa, mutta haluavat hallita maksamistaan, ostostop-limit -määräys on tehokas.

Jotkut välittäjät veloittavat korkeamman palkkion ostorajatoimeksiannosta kuin markkinatilauksesta. Tämä on kuitenkin suurelta osin vanhentunut käytäntö, koska useimmat välittäjät veloittavat joko kiinteän maksun tai maksutta tilauksesta tai veloitetaan vaihdettujen osakkeiden lukumäärän (tai dollarimäärän) perusteella, eivätkä veloita tilaustyypin perusteella.

Osta Limit Order -esimerkki

Applen osakkeilla käydään kauppaa 125,25 dollarin tarjouksella ja 125,26 dollarin tarjouksella, kun sijoittaja päättää lisätä Applen portfolioonsa. Heillä on useita vaihtoehtoja tilaustyyppien suhteen. He voisivat käyttää markkinatoimeksiantoa ja ostaa osakkeet hintaan 125,26 dollaria (olettaen, että tarjous pysyy samana ja kyseisellä hinnalla on tarpeeksi osakkeita markkinaostomääräyksen täyttämiseen), tai he voivat käyttää ostorajaa mihin tahansa hintaan 125,25 dollaria tai alle. .

Ehkä kauppias uskoo, että hinta laskee hieman seuraavien viikkojen aikana, joten he tekevät ostorajatilauksen 121 dollarilla. Jos Applen osakkeen arvo laskee 121 dollariin (mieluiten 120,99 dollaria varmistaakseen, että tilaus on täynnä), sijoittaja omistaa osakkeita hintaan 121 dollaria, mikä tarkoittaa merkittäviä säästöjä sijoittajan ensimmäisen näkemästä 125,25/26 dollarin hinnasta.

Hinta ei kuitenkaan välttämättä pudota 121 dollariin. Sen sijaan se voi siirtyä 125,25 dollarin tarjouksesta 126 dollariin, sitten 127 dollariin ja sitten 140 dollariin seuraavien useiden viikkojen aikana. Hinnankorotus, johon sijoittaja halusi osallistua, on jäänyt väliin, koska heidän ostolimiittimääräystä 121 dollarilla ei koskaan toteutettu.

Kohokohdat

  • Kaikki tilaustyypit ovat hyödyllisiä ja niillä on omat etunsa ja haittansa.

  • Ostorajatoimeksianto on toimeksianto omaisuuden ostamiseksi tietyllä enimmäishintatasolla tai sen alapuolella.

  • Ostorajaa ei kuitenkaan voida taata, jos hinta ei saavuta rajahintaa tai liikkuu liian nopeasti hinnan läpi.

  • Ostaminen rajoittaa kustannuksia, mutta voi johtaa mahdollisuuksien menettämiseen nopeasti muuttuvissa markkinaolosuhteissa.

UKK

Mitä tapahtuu, jos ostorajamääräystä ei toteuteta?

Jos ostorajatoimeksiantoa ei toteuteta, se vanhenee täyttämättä. Toimeksianto voi vanhentua kaupankäyntipäivän lopussa tai, jos kyseessä on hyvä 'til canceled (GTC) -tilaus, se vanhenee, kun elinkeinonharjoittaja peruuttaa sen. Yksi ostolimiittitoimeksiannon eduista on se, että sijoittajalle taataan tietty hinta tai vähemmän arvopaperin ostamisesta. Haittapuolena on kuitenkin se, että sijoittajalla ei ole takeita siitä, että hänen toimeksiantonsa toteutetaan.

Kuinka teet ostorajatilauksen?

Tehdäksesi ostorajatilauksen sinun on ensin määritettävä rajahintasi arvopaperille, jonka haluat ostaa. Rajahinta on enimmäissumma, jonka olet valmis maksamaan arvopaperin ostamisesta. Jos tilauksesi käynnistyy,. se täytetään rajahintaasi tai sitä alhaisemmalla hinnalla. Sinun on myös päätettävä, milloin ostorajatilauksesi vanhenee. Voit antaa tilauksesi vanhentua kaupankäyntipäivän lopussa, jos sitä ei ole täytetty. Vaihtoehtoisesti voit tehdä tilauksesi niin hyvänä peruuttamiseen asti (GTC). Tilauksesi on avoinna, kunnes se on täytetty tai päätät peruuttaa sen. Välityksesi voi rajoittaa aikaa, jolloin voit pitää GTC-tilauksen auki (yleensä jopa 90 päivää).

Mikä on Buy Stop-Limit -määräys?

Osto -stop-limit -toimeksianto yhdistää stopin ja limitin tilauksen ominaisuudet. Osto-stop-limit -tilauksen tekemiseksi sinun on päätettävä kahdesta hintapisteestä. Ensimmäinen hintapiste on stop, joka on kaupan määritellyn tavoitehinnan alku. Toinen hintapiste on rajahinta, joka on kaupan hintatavoitteen ulkoraja. Sinun on myös asetettava aikakehys, jonka aikana kauppasi katsotaan suoritettavaksi. Kun stop-hintasi on saavutettu, stop-limit-toimeksiantosi muunnetaan rajatoimeksiannosta. Rajatoimeksiantosi toteutetaan sitten määrittämälläsi hinnalla tai paremmalla hinnalla. Osta stop-limit -toimeksiannon tärkein etu on, että sen avulla kauppiaat voivat paremmin hallita arvopaperin ostamishintaa.