Ordem Limite de Compra
O que é uma ordem de limite de compra?
Uma ordem de limite de compra é uma ordem para comprar um ativo a um preço especificado ou abaixo dele, permitindo que os comerciantes controlem quanto pagam. Ao usar uma ordem de limite para fazer uma compra, o investidor tem a garantia de pagar esse preço ou menos.
Enquanto o preço é garantido, o pedido que está sendo preenchido não é. Afinal, uma ordem limitada de compra não será executada a menos que o preço pedido seja igual ou inferior ao preço limite especificado. Se o ativo não atingir o preço especificado, a ordem não é cumprida e o investidor pode perder a oportunidade de negociação. Dito de outra forma, ao usar uma ordem de compra com limite o investidor tem a garantia de pagar o preço da ordem de compra com limite ou melhor, mas não é garantido que a ordem será cumprida.
Se um investidor espera que o preço de um ativo diminua, uma ordem de limite de compra é uma ordem razoável a ser usada. Se o investidor não se importar em pagar o preço atual, ou superior, se o ativo começar a subir, então uma ordem de mercado para comprar ordem de limite de parada é a melhor aposta.
Benefícios de uma ordem de limite de compra
Uma ordem de limite de compra garante que o comprador não obtenha um preço pior do que o esperado. As ordens limitadas de compra fornecem aos investidores e traders um meio de inserir uma posição com precisão. Por exemplo, uma ordem de limite de compra pode ser colocada em $ 2,40 quando uma ação está sendo negociada a $ 2,45. Se o preço cair para US$ 2,40, a ordem será executada automaticamente. Ele não será executado até que o preço caia para US$ 2,40 ou menos.
Outra vantagem de uma ordem de limite de compra é a possibilidade de melhoria de preço quando uma ação falha de um dia para o outro. Se o trader fizer uma ordem de compra a $ 2,40 e a ordem não for acionada durante o dia de negociação, desde que essa ordem permaneça em vigor, ela poderá se beneficiar de um gap down. Se o preço abrir no dia seguinte em US$ 2,20, o trader receberá as ações em US$ 2,20, pois esse foi o primeiro preço disponível em ou abaixo de US$ 2,40. Enquanto o trader está pagando um preço mais baixo do que o esperado, ele pode querer considerar por que o preço caiu de forma tão agressiva e se ainda deseja possuir as ações.
Ao contrário de uma ordem de mercado em que o trader compra ao preço de oferta atual,. seja qual for, uma ordem de compra limitada é colocada no livro de ordens de um corretor a um preço especificado. A ordem significa que o trader está disposto a comprar um número específico de ações do estoque ao preço limite especificado. À medida que o ativo cai em direção ao preço limite, a negociação é executada se um vendedor estiver disposto a vender ao preço da ordem de compra.
Considerações Especiais
Como um limite de compra fica no livro, significando que o trader deseja comprar a esse preço, a ordem será ofertada,. geralmente abaixo do preço de mercado atual do ativo. Se o preço desce para o preço limite de compra e um vendedor negocia com a ordem (a ordem de limite de compra é preenchida), o investidor terá comprado no lance e, portanto, evitou pagar o spread. Isso pode ser útil para os day traders que buscam capturar lucros pequenos e rápidos. Para grandes investidores institucionais que assumem posições muito grandes em uma ação, as ordens de limite incremental em vários níveis de preço são usadas na tentativa de alcançar o melhor preço médio possível para a ordem como um todo.
Ordens de limite de compra também são úteis em mercados voláteis. Suponha que um trader queira comprar uma ação, mas saiba que a ação está se movendo loucamente de um dia para o outro. Eles podem colocar uma ordem de compra no mercado, que leva o primeiro preço disponível, ou podem usar uma ordem de compra limitada (ou uma ordem de compra de parada ). Suponha que a ação fechou ontem em $ 10. O investidor pode colocar um limite de compra em $ 10, garantindo que não pagará mais do que isso. Se o estoque abrir no dia seguinte a US$ 11, eles não serão atendidos no pedido, mas também evitaram pagar mais do que queriam.
Desvantagens de uma ordem de limite de compra
Uma ordem de limite de compra não garante a execução. A execução ocorre apenas quando o preço do ativo é negociado até o preço limite e uma ordem de venda é negociada com a ordem limite de compra. A negociação de ativos ao preço da ordem limite de compra não é suficiente. O trader pode ter 100 ações postadas para comprar a esse preço, mas pode haver milhares de ações à sua frente também querendo comprar a esse preço. Portanto, o preço geralmente precisará limpar completamente o nível de preço da ordem de limite de compra para que a ordem de limite de compra seja preenchida. Quanto mais cedo o pedido for colocado, mais cedo na fila o pedido estará nesse preço e maior será a chance de o pedido ser preenchido se o ativo for negociado no preço limite de compra.
Ordens de compra limitada também podem resultar em uma oportunidade perdida. O preço do ativo deve ser negociado no preço limite de compra ou inferior, mas se isso não acontecer, o trader não entra em sua negociação. Controlar os custos e o valor pago por um ativo é importante, mas também é importante aproveitar uma oportunidade. Quando um ativo está subindo rapidamente, ele pode não voltar ao preço limite de compra especificado antes de subir mais alto. Como o objetivo do trader era pegar um movimento mais alto, eles perderam ao fazer um pedido que provavelmente não seria executado. Se o trader quiser entrar, a qualquer custo, ele pode usar uma ordem de mercado. Se eles não se importam em pagar um preço mais alto, mas desejam controlar quanto pagam, uma ordem de compra com limite de parada é eficaz.
Alguns corretores cobram uma comissão mais alta por uma ordem de limite de compra do que por uma ordem de mercado. No entanto, essa é uma prática amplamente desatualizada, pois a maioria das corretoras cobra uma taxa fixa ou nenhuma taxa por pedido, ou cobra com base no número de ações negociadas (ou valor em dólar) e não cobra com base no tipo de pedido.
Exemplo de ordem de limite de compra
As ações da Apple estão sendo negociadas a uma oferta de US$ 125,25 e uma oferta de US$ 125,26 quando um investidor decide que deseja adicionar a Apple ao seu portfólio. Eles têm várias opções em termos de tipos de pedidos. Eles podem usar uma ordem de mercado e comprar a ação a US$ 125,26 (supondo que a oferta permaneça a mesma e que haja ações suficientes nesse preço para preencher a ordem de compra de mercado) ou podem usar um limite de compra a qualquer preço de US$ 125,25 ou menos .
Talvez o trader acredite que o preço cairá um pouco nas próximas semanas, então eles colocam uma ordem de limite de compra em $ 121. Se as ações da Apple forem negociadas a US$ 121 (idealmente US$ 120,99 para garantir que o pedido seja atendido), o investidor terá ações a US$ 121, o que significa economia significativa em relação ao preço de US$ 125,25/26 que o investidor viu pela primeira vez.
O preço pode não cair para US $ 121, no entanto. Em vez disso, ele pode passar de um lance de US$ 125,25 para US$ 126, depois US$ 127 e US$ 140 nas próximas semanas. O aumento de preço do qual o investidor queria participar foi perdido porque sua ordem de limite de compra de $ 121 nunca foi executada.
Destaques
Todos os tipos de pedidos são úteis e têm suas próprias vantagens e desvantagens.
Uma ordem de limite de compra é uma ordem para comprar um ativo em ou abaixo de um nível de preço máximo especificado.
Um limite de compra, no entanto, não é garantido se o preço não atingir o preço limite ou se mover muito rapidamente pelo preço.
A compra limita os custos de controle, mas pode resultar em oportunidades perdidas em condições de mercado em rápida evolução.
PERGUNTAS FREQUENTES
O que acontece se uma ordem de limite de compra não for executada?
Se uma ordem de limite de compra não for executada, ela expirará sem ser preenchida. A ordem pode expirar no final do dia de negociação ou, no caso de uma ordem boa até o cancelamento (GTC), ela expirará assim que o trader a cancelar. Um dos benefícios de uma ordem de limite de compra é que o investidor tem a garantia de pagar um preço específico ou menos para comprar um título. Uma desvantagem, no entanto, é que o investidor não tem garantia de que sua ordem será executada.
Como você coloca uma ordem de limite de compra?
Para colocar uma ordem de compra limitada, primeiro você precisa determinar seu preço limite para o título que deseja comprar. O preço limite é o valor máximo que você está disposto a pagar para comprar o título. Se o seu pedido for acionado,. ele será preenchido pelo seu preço limite ou inferior. Você também precisará decidir quando seu pedido limite de compra expirará. Você pode optar por permitir que seu pedido expire no final do dia de negociação se ele não for preenchido. Alternativamente, você pode optar por fazer seu pedido como bom até o cancelamento (GTC). Seu pedido permanecerá aberto até que seja preenchido ou você decida cancelá-lo. Sua corretora pode limitar o tempo que você pode manter uma ordem GTC aberta (geralmente até 90 dias).
O que é uma ordem de compra com limite de parada?
Uma ordem stop-limit de compra combina características de uma ordem stop com uma ordem limitada. Para colocar uma ordem stop-limit de compra, você precisa decidir sobre dois pontos de preço. O primeiro ponto de preço é o stop, que é o início do preço-alvo especificado da negociação. O segundo ponto de preço é o preço limite, que é o limite externo do preço-alvo da negociação. Você também deve definir um período de tempo durante o qual sua negociação é considerada executável. Depois que seu preço de parada for atingido, sua ordem de limite de parada será convertida em uma ordem de limite. Sua ordem de limite será executada no preço especificado ou melhor. O principal benefício de uma ordem stop-limit de compra é que ela permite que os traders controlem melhor o preço pelo qual compram um título.
