قطاع التكتلات
ما هو قطاع التكتلات؟
يشير قطاع التكتلات إلى مجموعة الأسهم في السوق التي تتكون من شركات كبيرة تمتلك مجموعة متنوعة من الشركات الفرعية المتنوعة وغير المرتبطة أحيانًا . نظرًا لأن العديد من التكتلات تمتلك أعمالًا غير مرتبطة ببعضها البعض وقد لا تكون منافسة مباشرة ، فمن الصعب جدًا تحليل القطاع نفسه كمجموعة نظيرة.
فهم قطاع التكتلات
التكتلات هي شركات قابضة كبيرة تتألف من وحدات أعمال متنوعة وغير مرتبطة. على الرغم من أن التكتلات والشركات التي تتألف منها قد تشارك في واحد أو أكثر من قطاعات السوق لمعايير تصنيف الصناعة العالمية (GICS) ، تجد بعض التحليلات أنه من المفيد تقسيم التكتلات إلى قطاعها الخاص لتفسير الأداء من أجل تطوير استراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم.
يمكن أن تساعد المشاركة في العديد من الأعمال التجارية المختلفة مجموعة الشركات على تنويع المخاطر الناتجة عن التواجد في سوق واحد. قد يساعد القيام بذلك أيضًا الوالدين على خفض إجمالي تكاليف التشغيل ويتطلب موارد أقل. ولكن هناك أيضًا أوقات تنمو فيها مثل هذه الشركة بشكل كبير جدًا بحيث تفقد كفاءتها. من أجل التعامل مع هذا ، يجوز للمجموعة أن تجرد الاستثمار. يُعرف هذا باسم التكتل "لعنة الكبر".
هناك العديد من الأنواع المختلفة من التكتلات الأكثر تخصصًا في العالم اليوم ، بدءًا من التصنيع إلى الوسائط وصولاً إلى الطعام. قد يبدأ تكتل إعلامي في امتلاك عدة صحف ، ثم شراء محطات تلفزيونية وإذاعية ، وشركات نشر الكتب. قد يبدأ تكتل المواد الغذائية ببيع رقائق البطاطس. قد تقرر الشركة التنويع ، وشراء شركة المشروبات الغازية ، ثم التوسع أكثر من خلال شراء شركات أخرى تصنع منتجات غذائية مختلفة.
يعكس أداء قطاع التكتل أداء المؤشرات الكبيرة مثل مؤشر S&P 500 ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن التكتلات مثل 3M (MMM) ، و Berkshire Hathaway (BRK.A ، و BRK.B) ، و General Electric (GE) جيدة. ممثلة.
تناقص شعبية قطاع التكتل
ارتفعت التكتلات إلى مكانة بارزة في جميع أنحاء العالم في منتصف القرن العشرين مع توسع التجارة الوطنية والدولية ، ومع بدء الشركات الكبرى في تنويع ممتلكاتها التجارية ، ظاهريًا كوسيلة للتحوط من تقلبات السوق. في بعض الحالات ، قامت التكتلات بتوزيع ممتلكاتها عبر مجموعة واسعة من الشركات التي ليس لها علاقة تذكر مع بعضها البعض ، ولكن العديد من التكتلات تركز على الشركات التي تخدم صناعة واحدة ، مثل الطاقة أو المنتجات الغذائية أو الطيران.
في العقود الأخيرة ، انخفض بروز التكتلات لعدد من الأسباب ، بما في ذلك قيمة تفكك الشركات التابعة للتكتل والتباين في عائدات الأرباح الناتجة عن الانكشاف في مجموعة من الصناعات المختلفة.
في كثير من الحالات ، بدأت المزايا المالية التي أدت إلى ظهور العديد من التكتلات بشكل سريع في الستينيات تتلاشى بحلول الثمانينيات. خاصة وأن أسعار الفائدة تم تعديلها استجابة للتضخم المتزايد بشكل مطرد ، ولم يتحسن أداء الحيازات التكتلية بشكل خاص ، وبدأت الشركات في بيع ممتلكاتها وتضييق نطاق التركيز على القطاعات التي تشارك فيها.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يضر حجم التكتل أيضًا بأداء أسهمه ، ويخضع لخصم تكتل ، مما يؤدي إلى تقييم التكتل بأقل من مجموع مقتنياته.
قطاع التكتلات ومعيار تصنيف الصناعة العالمي
أنشأ معيار تصنيف الصناعة العالمي نظامًا لتصنيف الصناعات ، وحدد 11 قطاعًا من الدرجة الأولى ، والتي تم تصنيفها إلى 24 مجموعة صناعية ، و 69 صناعة ، و 158 صناعة فرعية .
11 قطاعات GICS من المستوى الأعلى هي:
طاقة
المواد
الصناعات
قاموس للمستهلك
السلع الاستهلاكية
رعاية صحية
المالية
تكنولوجيا المعلومات
خدمات الاتصالات
خدمات
عقارات
تميل التكتلات التي تركز على صناعة واحدة إلى وضعها ضمن فئة واحدة في هذا الهيكل ، في حين أن التكتلات ذات الحيازات الأكثر انتشارًا ستشهد تخصيص ممتلكاتها للقطاع المناسب.
يسلط الضوء
قطاع التكتلات هو عبارة عن مجموعة صناعة سوق الأوراق المالية تتكون من شركات متكتلة.
بمجرد أن أصبح قطاعًا ساخنًا ، فقد التكتلات التكتلات من التفضيل على مدى العقود الماضية ، وكان أداؤها أقل من السوق الأوسع فيما أصبح يُعرف باسم الخصم التكتلي.
التكتل هو شركة مكونة من عدد من الشركات الفرعية المختلفة ، وأحيانًا غير المرتبطة.
