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Sector Conglomerados

Sector Conglomerados

¿Qué es el Sector de Conglomerados?

El sector de conglomerados se refiere al grupo de acciones en el mercado que consisten en grandes corporaciones que poseen una variedad de compañías subsidiarias diversas y, a veces, no relacionadas. Debido a que muchos conglomerados tienen negocios no relacionados entre sí y pueden no ser competidores directos, el sector en sí es bastante difícil de analizar como un grupo de pares.

Entendiendo el Sector de los Conglomerados

conglomerados son grandes sociedades de cartera compuestas por unidades de negocio diversas y no relacionadas. Aunque los conglomerados y las empresas que los componen pueden participar en uno o más de los sectores de mercado del Estándar de clasificación de la industria global (GICS), algunos análisis encuentran útil segmentar los conglomerados en su propio sector para interpretar el rendimiento a fin de desarrollar sus estrategias de inversión.

Participar en muchos negocios diferentes puede ayudar a un conglomerado a diversificar los riesgos que plantea estar en un solo mercado. Hacerlo también puede ayudar a la matriz a reducir los costos operativos totales y requerir menos recursos. Pero también hay momentos en que una empresa de este tipo crece demasiado y pierde eficiencia. Para hacer frente a esto, el conglomerado puede desinvertir. Esto se conoce como la "maldición de la grandeza" del conglomerado.

Hay muchos tipos diferentes de conglomerados más especializados en el mundo hoy en día, que van desde la fabricación hasta los medios y la alimentación. Un conglomerado de medios puede comenzar siendo dueño de varios periódicos, luego comprar estaciones de radio y televisión y compañías editoriales de libros. Un conglomerado de alimentos puede comenzar vendiendo papas fritas. La empresa puede decidir diversificarse, comprando una empresa de gaseosas y luego expandirse aún más comprando otras empresas que fabrican diferentes productos alimenticios.

El desempeño del sector de conglomerados refleja el desempeño de grandes índices como el índice S&P 500,. en parte porque conglomerados como 3M (MMM), Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) y General Electric (GE) están bien -representado.

Disminución de la popularidad del sector de conglomerados

Los conglomerados adquirieron prominencia mundial a mediados del siglo XX a medida que se expandía el comercio nacional e internacional y las corporaciones más grandes comenzaban a diversificar sus participaciones comerciales, aparentemente como un medio para protegerse contra la volatilidad del mercado. En algunos casos, los conglomerados distribuyen sus participaciones en una amplia gama de negocios que tienen poca o ninguna relación entre sí, pero muchos conglomerados se enfocan en empresas que sirven a una sola industria, como energía, productos alimenticios o aeroespacial.

En las últimas décadas, la prominencia de los conglomerados ha disminuido por varias razones, incluido el valor de ruptura de las subsidiarias de un conglomerado y la variación de los rendimientos de dividendos que resultan de la exposición en una variedad de industrias diferentes.

En muchos casos, las ventajas financieras que dieron lugar a la rápida formación de muchos conglomerados en la década de 1960 comenzaron a agotarse en la década de 1980. Especialmente cuando las tasas de interés se ajustaron en respuesta a la inflación en constante aumento y el desempeño de las participaciones de los conglomerados no mejoró especialmente, las empresas comenzaron a deshacerse de sus participaciones y limitar el enfoque de los sectores en los que participaban.

Además, el tamaño de un conglomerado también puede perjudicar el rendimiento de sus acciones y está sujeto a un descuento de conglomerado,. lo que hace que un conglomerado se valore por debajo de la suma de sus participaciones.

El Sector de Conglomerados y el Estándar de Clasificación Industrial Global

El Estándar de clasificación industrial global estableció un sistema de clasificación de industrias, identificando 11 sectores de primer nivel, que se subcategorizan en 24 grupos industriales, 69 industrias y 158 subindustrias. El sector de conglomerados no se reconoce formalmente en esta estructura de clasificación.

Los 11 sectores GICS de primer nivel son:

  • Energía

  • Materiales

  • Industriales

  • Consumo Discrecional

  • Productos básicos de consumo

  • Cuidado de la salud

  • Finanzas

  • Tecnologías de la información

  • Servicios de comunicación

  • Utilidades

  • Bienes Raíces

Los conglomerados que se enfocan en una sola industria tenderán a ubicarse dentro de una sola categoría en esta estructura, mientras que los conglomerados con participaciones más extendidas verán sus participaciones asignadas al sector apropiado.

Reflejos

  • El sector de conglomerados es un grupo industrial bursátil compuesto por empresas conglomeradas.

  • Una vez que un sector caliente, los conglomerados han caído en desgracia en las últimas décadas y han tenido un desempeño inferior al mercado más amplio en lo que se conoce como el descuento de conglomerados.

  • Un conglomerado es una corporación que se compone de varias empresas subsidiarias diferentes, a veces no relacionadas.