Setor de Conglomerados
O que é o Setor de Conglomerados?
O setor de conglomerados refere-se ao grupo de ações no mercado que consiste em grandes corporações que possuem uma variedade de subsidiárias diversas e às vezes não relacionadas. Como muitos conglomerados mantêm negócios não relacionados entre si e podem não ser concorrentes diretos, o setor em si é bastante difícil de analisar como um grupo de pares.
Entendendo o Setor de Conglomerados
conglomerados são grandes holdings compostas por unidades de negócios diversas e não relacionadas. Embora os conglomerados e as empresas que os compõem possam participar de um ou mais setores de mercado do Global Industry Classification Standard (GICS), algumas análises consideram útil segmentar os conglomerados em seu próprio setor para interpretar o desempenho e desenvolver suas estratégias de investimento.
Participar de muitos negócios diferentes pode ajudar um conglomerado a diversificar os riscos decorrentes de estar em um mercado único. Isso também pode ajudar a matriz a reduzir os custos operacionais totais e exigir menos recursos. Mas também há momentos em que essa empresa cresce demais e perde eficiência. Para lidar com isso, o conglomerado pode desinvestir. Isso é conhecido como o conglomerado "maldição da grandeza".
Existem muitos tipos diferentes de conglomerados mais especializados no mundo hoje, desde manufatura até mídia e alimentos. Um conglomerado de mídia pode começar por possuir vários jornais, depois comprar estações de rádio e televisão e editoras de livros. Um conglomerado de alimentos pode começar vendendo batatas fritas. A empresa pode decidir diversificar, comprando uma empresa de refrigerantes, e depois expandir ainda mais comprando outras empresas que fabricam diferentes produtos alimentícios.
O desempenho do setor de conglomerados reflete o desempenho de grandes índices, como o S&P 500 Index,. em parte porque conglomerados como 3M (MMM), Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) e General Electric (GE) estão bem -representado.
Diminuição da Popularidade do Setor Conglomerado
Os conglomerados ganharam destaque mundial em meados do século 20, à medida que o comércio nacional e internacional se expandia e as grandes corporações começaram a diversificar seus negócios, ostensivamente como um meio de se proteger contra a volatilidade do mercado. Em alguns casos, os conglomerados espalham suas participações em uma ampla gama de negócios que têm pouco ou nenhum relacionamento entre si, mas muitos conglomerados se concentram em empresas que atendem a um único setor, como energia, produtos alimentícios ou aeroespacial.
Nas últimas décadas, a proeminência dos conglomerados diminuiu por vários motivos, incluindo o valor de dissolução das subsidiárias de um conglomerado e a variação dos rendimentos de dividendos resultantes da exposição em diversos setores diferentes.
Em muitos casos, as vantagens financeiras que deram origem à formação de muitos conglomerados na década de 1960 começaram a se desgastar na década de 1980. Especialmente porque as taxas de juros foram ajustadas em resposta ao aumento constante da inflação, e o desempenho das participações dos conglomerados não melhorou especialmente, as empresas começaram a alienar suas participações e estreitar o foco dos setores em que participavam.
Além disso, o tamanho de um conglomerado também pode prejudicar o desempenho de suas ações e está sujeito a um desconto de conglomerado,. o que resulta em um conglomerado avaliado em valor inferior à soma de suas participações.
O Setor de Conglomerados e o Padrão Global de Classificação da Indústria
O Global Industry Classification Standard estabeleceu um sistema de classificação de indústrias, identificando 11 setores de primeira linha, que são subcategorizados em 24 grupos industriais, 69 indústrias e 158 subindústrias. O setor conglomerado não é formalmente reconhecido nesta estrutura de classificação.
Os 11 setores GICS de primeira linha são:
Energia
Materiais
Industriais
Consumidor Discricionário
Bens de consumo
Assistência médica
Finanças
Tecnologia da Informação
Serviços de comunicação
Serviços de utilidade pública
Imóveis
Os conglomerados com foco em um único setor tenderão a ser colocados em uma única categoria nessa estrutura, enquanto os conglomerados com participações mais amplas verão suas participações alocadas no setor apropriado.
Destaques
O setor de conglomerados é um grupo da indústria do mercado de ações composto por empresas do conglomerado.
Antes um setor aquecido, os conglomerados caíram em desuso nas últimas décadas e tiveram um desempenho inferior ao do mercado mais amplo no que ficou conhecido como desconto de conglomerado.
Um conglomerado é uma corporação composta por vários negócios subsidiários diferentes, às vezes não relacionados.
